基金數(shù)據(jù)

基金全稱農(nóng)銀匯理行業(yè)成長混合型證券投資基金基金簡稱農(nóng)銀行業(yè)成長混合H
基金代碼960032(前端)基金類型混合型-偏股
發(fā)行日期成立日期---
成立規(guī)模---資產(chǎn)規(guī)模0億份(截止至:2019年06月30日)
基金管理人農(nóng)銀匯理基金基金托管人交通銀行
管理費(fèi)率1.50%(每年)托管費(fèi)率0.25%(每年)
銷售服務(wù)費(fèi)率---最高認(rèn)購費(fèi)率---
最高申購費(fèi)率--(前端)5.00%(前端)最高贖回費(fèi)率0.125%(前端)
基金管理費(fèi)和托管費(fèi)直接從基金產(chǎn)品中扣除,具體計(jì)算方法及費(fèi)率結(jié)構(gòu)請參見基金《招募說明書》
姓名陳富權(quán)
上任日期2021-02-09

陳富權(quán)先生:中國國籍,研究生、碩士,歷任香港上海匯豐銀行管理培訓(xùn)生、香港上海匯豐銀行客戶經(jīng)理,農(nóng)銀匯理基金管理有限公司助理研究員、研究員、基金經(jīng)理助理,現(xiàn)任農(nóng)銀匯理基金管理有限公司基金經(jīng)理。2013年8月21日至2020年2月25日擔(dān)任農(nóng)銀匯理區(qū)間收益靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2021年1月9日擔(dān)任農(nóng)銀匯理行業(yè)成長混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2020年01月31日-2021年2月9日任農(nóng)銀匯理中小盤混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2021年2月9日起任農(nóng)銀匯理行業(yè)成長混合型證券投資基金基金經(jīng)理。曾任農(nóng)銀匯理研究精選靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2022年7月6日至2023年9月23日擔(dān)任農(nóng)銀匯理智增一年定期開放混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2022年7月6日至2023年9月23日擔(dān)任農(nóng)銀匯理中國優(yōu)勢靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2024年09月14日起任農(nóng)銀匯理研究精選靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。

陳富權(quán)管理過的基金一覽
基金代碼基金名稱基金類型起始時(shí)間截止時(shí)間任職天數(shù)任職回報(bào)
000336農(nóng)銀研究精選混合混合型-靈活2024-09-14至今231天6.79%
020416農(nóng)銀先進(jìn)制造混合A混合型-偏股2024-06-13至今324天1.10%
020417農(nóng)銀先進(jìn)制造混合C混合型-偏股2024-06-13至今324天0.73%
010201農(nóng)銀匯理智增一年定開混合混合型-偏股2022-07-062023-09-231年又79天-22.60%
001656農(nóng)銀中國優(yōu)勢靈活配置混合混合型-靈活2022-07-062023-09-231年又79天-21.58%
000336農(nóng)銀研究精選混合混合型-靈活2022-03-232023-09-231年又184天-21.60%
014241農(nóng)銀均衡收益混合混合型-偏股2022-01-25至今3年又99天-24.48%
660001農(nóng)銀行業(yè)成長混合混合型-偏股2021-02-09至今4年又84天-32.99%
960032農(nóng)銀行業(yè)成長混合H混合型-偏股2021-02-09至今4年又84天
660005農(nóng)銀中小盤混合混合型-偏股2020-01-312021-02-091年又10天93.65%
660004農(nóng)銀策略價(jià)值混合混合型-偏股2015-06-06至今9年又334天29.53%
000462農(nóng)銀主題輪動混合A混合型-靈活2015-04-102016-12-281年又263天-2.71%
660003農(nóng)銀平衡雙利混合混合型-靈活2014-04-15至今11年又21天173.26%
000259農(nóng)銀區(qū)間收益混合混合型-靈活2013-08-212020-02-256年又189天221.76%
投資目標(biāo) 在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,重點(diǎn)投資成長性行業(yè),力求為投資者取得長期穩(wěn)定的資本增值。
投資理念 借助中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的動力,自上而下精選增長預(yù)期良好或景氣復(fù)蘇的行業(yè),深入挖掘目標(biāo)行業(yè)的上市公司基本面,自下而上挑選個股,充分分享中國經(jīng)濟(jì)快速成長的成果。
投資范圍 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其它金融工具。
投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 宏觀經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境、資金供求和估值水平是決定證券市場運(yùn)行趨勢的主要因素?;鸸芾砣藢⑸钊敕治龈鱾€因素的運(yùn)行趨勢及對證券市場的作用機(jī)制,綜合判斷股市和債市中長期運(yùn)行趨勢,據(jù)此進(jìn)行資產(chǎn)配置。 (1)宏觀經(jīng)濟(jì)。宏觀經(jīng)濟(jì)的周期波動影響股市和債市運(yùn)行趨勢,研究員通過跟蹤分析各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化,考察宏觀經(jīng)濟(jì)的變動趨勢以及對證券市場的影響。主要關(guān)注的宏觀變量有:工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)(PPI)、固定資產(chǎn)投資增長率、工業(yè)企業(yè)增加值、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)、消費(fèi)品零售增長率、匯率和貿(mào)易盈余等。 (2)政策環(huán)境。政策環(huán)境主要包括財(cái)政貨幣政策和資本市場政策。財(cái)政貨幣政策主要影響社會總需求、社會總供給、物價(jià)和利率水平,影響因素有:稅制變化、國債發(fā)行、M1和M2增長率、利率水平以及信貸規(guī)模。資本市場政策主要包括股權(quán)制度、發(fā)行制度、交易制度等?;鸸芾砣藢⑼ㄟ^多因素分析方法,綜合考察以上三種政策對于證券市場運(yùn)行趨勢的中長期影響。 (3)資金供求。資金面是影響證券市場中短期運(yùn)行趨勢的直接因素,管理人重點(diǎn)分析金融市場現(xiàn)實(shí)和潛在的資金供需情況,股市、債市投資品種的供求關(guān)系,機(jī)構(gòu)投資者(證券公司、保險(xiǎn)公司、基金)的資金運(yùn)用情況等。根據(jù)資金供求的分析結(jié)論,研究判斷市場中短期運(yùn)行趨勢。 2、成長性優(yōu)先的行業(yè)配置策略 (1)本行業(yè)成長基金的主要特點(diǎn)是對于成長性行業(yè)的重點(diǎn)配置。在本基金的投資標(biāo)的中,成長性行業(yè)主要包括以下兩種類型:一是從行業(yè)的生命周期來看,處于快速成長期和成熟成長期的行業(yè),處于這兩個階段的行業(yè)增長率快速提高,企業(yè)利潤水平超出市場平均水平,獲得超額收益率的可能性很高;二是短期內(nèi)處于復(fù)蘇景氣階段的行業(yè),部分行業(yè)雖然從長期來看并未進(jìn)入成長階段,但仍存在階段性景氣復(fù)蘇的可能性,這往往是由于經(jīng)濟(jì)周期波動、供求關(guān)系變化等因素造成,從較長時(shí)間來看,投資于此類行業(yè)的收益率水平往往趨于市場平均值,但若能夠準(zhǔn)確預(yù)計(jì)行業(yè)的階段性復(fù)蘇,則有可能抓住行業(yè)階段性成長的機(jī)會。 (2)成長性行業(yè)的選擇標(biāo)準(zhǔn)。 基金管理人將在申銀萬國一級行業(yè)23大類的分類標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上,采取定性和定量的指標(biāo)綜合判斷行業(yè)的成長性。篩選出成長性行業(yè)將每六個月進(jìn)行更新。 定量標(biāo)準(zhǔn): 1)判斷一個行業(yè)是否具有成長性,其核心是未來獲得收入與盈利的能力。為了方便反映行業(yè)成長性,管理人將對行業(yè)近三年的平均主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率及凈利潤增長率等成長性指標(biāo)進(jìn)行測算,并對測算結(jié)果分別進(jìn)行排序。對于該三項(xiàng)指標(biāo)中至少有一項(xiàng)增長率超越市場平均水平的行業(yè),將進(jìn)入本基金管理人重點(diǎn)研究的范圍。 2)本基金管理人認(rèn)為,成長性的行業(yè)具有在超額收益率和收益波動性等方面優(yōu)于市場平均水平的特點(diǎn)。為反映成長性行業(yè)的上述特征,管理人自行開發(fā)了行業(yè)動量模型,利用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的超額收益作為反映行業(yè)運(yùn)行趨勢的重要指標(biāo),并以此作為判斷行業(yè)是否進(jìn)入成長期或階段性復(fù)蘇的輔助指標(biāo)。 定性標(biāo)準(zhǔn): 對行業(yè)基本面的深入分析也是判斷成長性行業(yè)的重要途徑。從行業(yè)自身來看,行業(yè)的成長性將受到行業(yè)發(fā)展階段、行業(yè)景氣程度、行業(yè)競爭狀況、政策扶持程度、所處產(chǎn)業(yè)鏈地位、是否具有壟斷性等多個定性指標(biāo)的影響?;鸸芾砣藢⒃趯Ω餍袠I(yè)基本面進(jìn)行分析的過程中,針對各行業(yè)的特殊性重點(diǎn)考察對其成長性影響較大的因素。在對行業(yè)的下述六個因素深入分析的基礎(chǔ)上,基金管理人將分別就每個因素對該行業(yè)的影響做出“有利”或“不利”的判斷。 1)行業(yè)發(fā)展階段。根據(jù)行業(yè)生命周期理論的假定,行業(yè)所處的不同發(fā)展階段在投資價(jià)值上具有完全不同的意義,其中處于快速成長期(Rapid Growth)和成熟成長期(Mature Growth)的行業(yè)具有最高的投資價(jià)值。管理人將根據(jù)行業(yè)整體的增長率、銷售額、競爭狀況、利潤率水平、定價(jià)方式、進(jìn)入壁壘等多個指標(biāo),對各行業(yè)處于何種發(fā)展階段做出合理判斷,并由此確定行業(yè)的長期發(fā)展前景和當(dāng)前的投資價(jià)值。 2)行業(yè)景氣程度。行業(yè)景氣程度反映了行業(yè)的發(fā)展趨勢和盈利能力,是判斷行業(yè)是否具有投資價(jià)值的重要因素之一。行業(yè)景氣程度和行業(yè)自身特點(diǎn)及國家宏觀經(jīng)濟(jì)周期具有密切聯(lián)系,因此管理人將會以對宏觀經(jīng)濟(jì)的研判為基礎(chǔ),根據(jù)經(jīng)濟(jì)所處周期的不同階段對不同產(chǎn)業(yè)的不同影響,并綜合考慮行業(yè)技術(shù)進(jìn)步、行業(yè)組織創(chuàng)新和社會習(xí)慣改變等因素,對行業(yè)景氣度及行業(yè)景氣狀態(tài)的可持續(xù)性做出判斷。 3)行業(yè)競爭狀況。根據(jù)波特對行業(yè)競爭五因素(新的競爭對手入侵、替代品的威脅、客戶的議價(jià)能力、供應(yīng)商的議價(jià)能力和現(xiàn)有競爭對手之間的競爭)的分析,這五種因素影響著價(jià)格、成本和企業(yè)所需的投資,并綜合起來決定著某行業(yè)的吸引力和行業(yè)中企業(yè)的盈利能力。因此管理人將以該五因素為關(guān)注重點(diǎn),對各行業(yè)的內(nèi)部及潛在競爭情況進(jìn)行分析,以判斷行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)對長期盈利的影響。 4)政策扶持程度。對于政策鼓勵的行業(yè),國家會制訂相應(yīng)的法規(guī)和措施并且提供財(cái)力保障及優(yōu)惠的稅收制度來營造激勵的環(huán)境和氛圍,這為受扶持行業(yè)的長期發(fā)展創(chuàng)造了良好的條件,降低了行業(yè)發(fā)展過程中的不確定性,容易形成行業(yè)持續(xù)性盈利的預(yù)期。管理人將在對國家產(chǎn)業(yè)政策具體分析的基礎(chǔ)上,著力篩選受政策扶持的行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)配置。 5)所處產(chǎn)業(yè)鏈地位。行業(yè)的發(fā)展不僅受到其自身發(fā)展規(guī)律的制約,也受制于上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和所處階段以及整個產(chǎn)業(yè)鏈中價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制的影響。因此,在對宏觀經(jīng)濟(jì)周期的深入研究的基礎(chǔ)上,正確判斷行業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈地位將有助于正確預(yù)計(jì)行業(yè)的發(fā)展前景和判斷其投資價(jià)值。 6)是否具有壟斷性。具有壟斷性或資源獨(dú)占性的行業(yè)因其進(jìn)入壁壘高、沉沒成本高等原因,其行業(yè)競爭程度低,企業(yè)的壟斷性收益具有長期可持續(xù)性。壟斷性的來源主要有自然性壟斷、政策性壟斷等,其中自然性壟斷的超額收益持續(xù)性較政策性壟斷的持續(xù)性更強(qiáng)。管理人將具體分析具有壟斷性行業(yè)的壟斷地位成因、行業(yè)競爭狀況等因素,發(fā)掘具有長期壟斷性收益的行業(yè)重點(diǎn)配置。 綜合判斷: 在對各行業(yè)的定量指標(biāo)進(jìn)行排序的基礎(chǔ)上,并結(jié)合對影響各行業(yè)的定性因素做出的“有利”或“不利”的判斷,基金管理人將對各行業(yè)的成長性進(jìn)行綜合性評分并排序。對于排名處于前50%的行業(yè),將作為成長性行業(yè)進(jìn)入本基金重點(diǎn)研究和投資的范圍。 3、個股選擇策略: 在個股篩選層面,基金管理人將綜合采用定量和定性相結(jié)合的方式,通過選擇成長性行業(yè)內(nèi)基本面優(yōu)良且具有成長潛力的股票進(jìn)行最終的投資組合構(gòu)建。 定量分析: (1)對個股的定量分析將主要依靠上市公司公開的財(cái)務(wù)信息,公司金融工程部門將根據(jù)每季度上市公司公報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),按成長性、價(jià)值性和盈利性等分類標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算相應(yīng)的量化指標(biāo)。主要采用的量化指標(biāo)有: 成長性指標(biāo):市盈增長比率(PEG)、近三年平均主營業(yè)務(wù)收入增長率、近三年平均息稅折舊前利潤(EBITA)增長率、未來一年預(yù)測每股收益(EPS)增長率等; 價(jià)值指標(biāo):市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、每股收益(EPS)、股息率等; 盈利指標(biāo):近三年平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)、近三年平均投資資本回報(bào)率(ROIC)等。 在計(jì)算上述定量指標(biāo)的基礎(chǔ)上,基金管理人將對每個行業(yè)內(nèi)的個股按歷史數(shù)據(jù)計(jì)算的成長性、價(jià)值性和盈利性指標(biāo)進(jìn)行排序,處于每項(xiàng)指標(biāo)排名前50%的股票將進(jìn)入研究范圍,公司研究團(tuán)隊(duì)將在篩選結(jié)果的基礎(chǔ)上對相關(guān)公司進(jìn)行進(jìn)一步的基本面研究。同時(shí),由于本基金的風(fēng)格為成長性優(yōu)先,因此在個股篩選層面本基金也將把成長性指標(biāo)作為重點(diǎn)考慮因素,進(jìn)入成長性指標(biāo)排名前25%的個股,若價(jià)值及盈利等指標(biāo)能達(dá)到市場平均水平或以上,將成為重點(diǎn)研究對象。 (2)基金管理人還將采用量化方式對各上市公司的部分財(cái)務(wù)指標(biāo)的未來變化進(jìn)行合理預(yù)期,并在此基礎(chǔ)上利用DDM和DCFM等模型對公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行計(jì)算。公司內(nèi)在價(jià)值是判斷公司合理估值水平的重要標(biāo)準(zhǔn),也是判斷股票價(jià)格合理區(qū)間的衡量尺度。管理人將定期對股票的市場價(jià)值和估算的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行比較,對于市場價(jià)格長期低于內(nèi)在價(jià)值的個股,由于其出現(xiàn)增長潛力的可能性較大,也將成為公司研究團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)研究的對象。 定性分析: 在定量分析的基礎(chǔ)上,基金管理人還將發(fā)揮其在股票研究方面的專業(yè)優(yōu)勢,綜合利用賣方研究報(bào)告、實(shí)地調(diào)研和財(cái)務(wù)分析等多種手段,對進(jìn)入研究范圍的上市公司基本面進(jìn)行深入分析,從定性的角度篩選出基本面良好、成長潛力較大的股票進(jìn)行投資。定性的主要指標(biāo)包括: (1)行業(yè)地位突出 (2)主營業(yè)務(wù)具備核心競爭力 (3)公司管理能力強(qiáng) (4)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健 (5)具備專利等排他性資源 (6)技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng) 4、債券投資策略 本基金將通過大類資產(chǎn)配置、分類資產(chǎn)配置和個券選擇三個層次自上而下進(jìn)行債券投資管理,以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益和較高流動性的投資目標(biāo)。主要采用的投資策略包括久期靈活管理、曲線合理定價(jià)、曲線下滑策略等。
分紅政策 1、基金收益分配采用現(xiàn)金方式或紅利再投資方式(指將現(xiàn)金紅利按分紅權(quán)益再投資日經(jīng)過除權(quán)后的基金份額凈值為計(jì)算基準(zhǔn)自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資),基金份額持有人可選擇現(xiàn)金方式或紅利再投資方式;基金份額持有人事先未做出選擇的,默認(rèn)的分紅方式為現(xiàn)金方式; 2、不同類別的基金份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案,同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 3、基金當(dāng)期收益先彌補(bǔ)上期虧損后,方可進(jìn)行當(dāng)期收益分配; 4、如果基金當(dāng)期出現(xiàn)虧損,則不進(jìn)行收益分配; 5、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,每類基金份額的收益分配每年至多6次; 6、各類基金份額的每次基金收益分配比例不得低于該類基金份額可分配收益的20%,基金合同生效不滿 3 個月,收益可不分配; 7、分紅權(quán)益登記日申請申購的基金份額不享受當(dāng)次分紅,分紅權(quán)益登記日申請贖回的基金份額享受當(dāng)次分紅; 8、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
業(yè)績比較基準(zhǔn) 暫無數(shù)據(jù)
風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金為混合型基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣型基金、債券型基金,而低于股票型基金,屬于證券投資基金中的較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益品種。
運(yùn)作費(fèi)用
管理費(fèi)率1.50%(每年)托管費(fèi)率0.25%(每年)銷售服務(wù)費(fèi)率---
注:管理費(fèi)和托管費(fèi)從基金資產(chǎn)中每日計(jì)提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費(fèi)和托管費(fèi),無需投資者在每筆交易中另行支付。
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