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| 基金全稱 | 北信瑞豐平安中國主題靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 北信瑞豐平安中國 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001154（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2015年04月16日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年05月05日 / 3.684億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.10億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1050億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 北信瑞豐 | 基金托管人 | 北京銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王玉玨 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證800指數(shù)收益率×60% + 中證綜合債券指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過相對靈活的資產(chǎn)配置,重點投資于可以代表未來平安中國發(fā)展趨勢的上市公司,包括國防安全類的航天、航空、航海、核能、高端裝備行業(yè),信息安全類的通信、軟件、芯片電子等行業(yè),社會安全的安防監(jiān)控類行業(yè),以及其他涉及平安中國范疇的行業(yè)如能源安全、糧食安全、生態(tài)安全。優(yōu)中選優(yōu),在嚴格控制風險的前提下,謀求基金資產(chǎn)的長期、穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券)、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金的投資策略分為兩個層面:首先,依據(jù)基金管理人的大類資產(chǎn)配置策略動態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)在各大類資產(chǎn)間的分配比例;而后,進行各大類資產(chǎn)中的個股、個券精選。具體由大類資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、固定收益類資產(chǎn)投資策略和權(quán)證投資策略四部分組成。 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金將在基金合同約定的投資范圍內(nèi),結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢與資本市場環(huán)境的深入剖析,自上而下地實施積極的大類資產(chǎn)配置策略。主要考慮的因素包括: (1)宏觀經(jīng)濟指標:年度/季度GDP增速、固定資產(chǎn)投資總量、消費價格指數(shù)、采購經(jīng)理人指數(shù)、進出口數(shù)據(jù)、工業(yè)用電量、客運量及貨運量等; (2)政策因素:稅收、政府購買總量以及轉(zhuǎn)移支付水平等財政政策,利率水平、貨幣凈投放等貨幣政策; (3)市場指標:市場整體估值水平、市場資金的供需以及市場的參與情緒等因素。 結(jié)合對全球宏觀經(jīng)濟的研判,本基金將在嚴格控制投資組合風險的前提下,動態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)在各大類資產(chǎn)間的分配比例,力圖規(guī)避市場風險,提高配置效率。 2、股票投資策略 (1)平安中國主題上市公司股票的界定 結(jié)合目前國家、社會以及技術(shù)進步的未來發(fā)展趨勢,本基金管理人界定的平安中國主題相關(guān)行業(yè)和公司包括如下四類: 1、國防安全,指的是陸地、海洋、天空、太空等關(guān)鍵空間的安全。包括航天、航空、航海、裝備等行業(yè); 2、信息安全,指的是計算機網(wǎng)絡硬件設備、軟件、數(shù)據(jù)的安全。包括計算機硬件設備、軟件、通信、電子等行業(yè)。 3、社會安全,指的是社會治安、公民人事安全。包括安防監(jiān)控相關(guān)行業(yè)。 4、其他涉及平安中國的范疇,如能源安全、糧食安全、生態(tài)安全等相關(guān)行業(yè)。 基于對平安中國主題上市公司的界定,本基金主要采取“自下而上”的選股策略,基于對上市公司成長性和估值水平的綜合考量,使用定性與定量相結(jié)合的方法精選股票投資。 若未來由于技術(shù)進步或政策變化導致本基金平安中國主題相關(guān)行業(yè)和公司相關(guān)業(yè)務的覆蓋范圍發(fā)生變動,基金管理人有權(quán)適時對上述定義進行補充和修訂。 (2)個股精選策略 本基金主要采取“自下而上”的選股策略,基于對上市公司成長性和估值水平的綜合考量,使用定性與定量相結(jié)合的方法精選股票進行投資。 首先,使用定性分析的方法,從技術(shù)能力、市場前景以及公司治理結(jié)構(gòu)等方面對上市公司的基本情況進行分析。 在技術(shù)能力方面,選擇研發(fā)團隊技術(shù)實力強、技術(shù)的發(fā)展與應用前景廣闊并且在技術(shù)上具有一定護城河的公司。 在市場前景方面,需要考量的因素包括市場的廣度、深度、政策扶持的強度以及上市公司利用科技創(chuàng)新能力取得競爭優(yōu)勢、開拓市場,進而創(chuàng)造利潤增長的能力。 公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣對包括公司戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力、盈利能力乃至估值水平都有至關(guān)重要的影響。本基金將從上市公司的管理層評價、戰(zhàn)略定位和管理制度體系等方面對公司治理結(jié)構(gòu)進行評價。 其次,使用定量分析的方法,通過財務和運營數(shù)據(jù)進行企業(yè)價值評估。本基金主要從行業(yè)景氣度、盈利能力、成長能力以及估值水平等方面進行考量。 1)行業(yè)景氣度 本基金通過一系列定量指標對行業(yè)景氣度進行研判。這些指標包括行業(yè)銷售收入增長率、行業(yè)毛利率和凈利率、原材料和成品價格指數(shù)以及庫存率等。通過與歷史和市場平均水平進行比較,并結(jié)合定性分析的結(jié)果來評判行業(yè)的景氣度水平。 2)盈利能力 本基金通過盈利能力分析評估上市公司創(chuàng)造利潤的能力,主要參考的指標包括凈資產(chǎn)收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營業(yè)務收入等。 3)成長能力 本基金通過成長能力分析評估上市公司未來的盈利增長速度,主要參考的指標包括EPS增長率和主營業(yè)務收入增長率等。 4)估值水平 本基金通過估值水平分析評估當前市場估值的合理性,主要參考的指標包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)和企業(yè)價值/EBITDA等。 3、固定收益類資產(chǎn)投資策略 在進行固定收益類資產(chǎn)投資時,本基金將會考量利率預期策略、信用債券投資策略、套利交易策略、可轉(zhuǎn)換債券投資策略和資產(chǎn)支持證券投資策略,選擇合適時機投資于低估的債券品種,通過積極主動管理,獲得超額收益。 (1)利率預期策略 通過全面研究GDP、物價、就業(yè)以及國際收支等主要經(jīng)濟變量,分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,并預測財政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu)。在此基礎(chǔ)上,預測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。 組合久期是反映利率風險最重要的指標。本基金將根據(jù)對市場利率變化趨勢的預期,制定出組合的目標久期:預期市場利率水平將上升時,降低組合的久期;預期市場利率將下降時,提高組合的久期。 (2)信用債券投資策略 根據(jù)國民經(jīng)濟運行周期階段,分析企業(yè)債券、公司債券等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務發(fā)展狀況、市場競爭地位、財務狀況、管理水平和債務水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風險,并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用級別,確定企業(yè)債券、公司債券的信用風險利差。 債券信用風險評定需要重點分析企業(yè)財務結(jié)構(gòu)、償債能力、經(jīng)營效益等財務信息,同時需要考慮企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境等外部因素,著重分析企業(yè)未來的償債能力,評估其違約風險水平。 (3)套利交易策略 在預測和分析同一市場不同板塊之間(比如國債與金融債)、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,基金管理人采取積極策略選擇合適品種進行交易來獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的。但是在某種情況下,比如若某個行業(yè)在經(jīng)濟周期的某一時期面臨信用風險改變或者市場供求發(fā)生變化時這種穩(wěn)定關(guān)系便被打破,若能提前預測并進行交易,就可進行套利或減少損失。 (4)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 著重對可轉(zhuǎn)換債券對應的基礎(chǔ)股票的分析與研究,同時兼顧其債券價值和轉(zhuǎn)換期權(quán)價值,對那些有著較強的盈利能力或成長潛力的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進行重點投資。 本基金管理人將對可轉(zhuǎn)換債券對應的基礎(chǔ)股票的基本面進行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、成長性、核心競爭力等,并參考同類公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風險等因素的分析,判斷其債券投資價值;采用期權(quán)定價模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)價值。綜合以上因素,對可轉(zhuǎn)換債券進行定價分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略。 (5)資產(chǎn)支持證券投資 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價模型,對資產(chǎn)支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。 4、權(quán)證投資策略 本基金還可能運用組合財產(chǎn)進行權(quán)證投資。在權(quán)證投資過程中,基金管理人主要通過采取有效的組合策略,將權(quán)證作為風險管理及降低投資組合風險的工具: (1)運用權(quán)證與標的資產(chǎn)可能形成的風險對沖功能,構(gòu)建權(quán)證與標的股票的組合,主要通過波幅套利及風險對沖策略實現(xiàn)相對收益; (2)構(gòu)建權(quán)證與債券的組合,利用債券的固定收益特征和權(quán)證的高杠桿特性,形成保本投資組合; (3)針對不同的市場環(huán)境,構(gòu)建騎墻組合、扼制組合、蝶式組合等權(quán)證投資組合,形成多元化的盈利模式; (4)在嚴格風險監(jiān)控的前提下,通過對標的股票、波動率等影響權(quán)證價值因素的深入研究,謹慎參與以杠桿放大為目標的權(quán)證投資。 若未來法律法規(guī)或監(jiān)管部門有新規(guī)定的,本基金將按最新規(guī)定執(zhí)行。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為混合型基金,具有較高預期風險、較高預期收益的特征,其預期風險和預期收益低于股票型基金、高于債券型基金和貨幣市場基金。