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| 基金全稱 | 安信新常態(tài)滬港深精選股票型證券投資基金 | 基金簡稱 | 安信新常態(tài)股票A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 001583（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2015年07月02日 | 成立日期/規(guī)模 | 2015年08月07日 / 2.247億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 5.18億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 3.0507億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 安信基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 袁瑋 | 成立來分紅 | 每份累計0.33元（3次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*45%+恒生指數(shù)收益率*45%+中證全債指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
靈活運用多種投資策略,深入挖掘和把握市場投資機會,分享中國經(jīng)濟增長和資本市場發(fā)展的成果,力爭為基金份額持有人創(chuàng)造當(dāng)期收益和長期穩(wěn)定的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、滬港通機制下允許投資的香港聯(lián)合交易所上市的股票、債券、債券回購、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、股指期貨與權(quán)證等金融衍生工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
在“新常態(tài)”經(jīng)濟背景下,我們認(rèn)為中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)會發(fā)生重大變化,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨瓶頸,這個領(lǐng)域里的優(yōu)質(zhì)企業(yè)將會在激烈的優(yōu)勝劣汰競爭中勝出并能夠做大做強甚至走向全球,成為大而強的藍籌股,給投資者帶來豐厚回報,而在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的背景下,新興產(chǎn)業(yè)將在國家產(chǎn)業(yè)政策的扶植下和社會需求的快速上升的大背景下得到迅速發(fā)展,資本市場的加快開放將加速這一進程,一批優(yōu)質(zhì)新興藍籌股將會從這里誕生。本基金采取“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的模式,在經(jīng)濟“新常態(tài)”的背景下,在對中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和發(fā)展趨勢進行分析的基礎(chǔ)上,以行業(yè)運行周期和公司競爭優(yōu)勢分析為根本,選擇行業(yè)地位突出、經(jīng)營業(yè)績良好并穩(wěn)步增長、市值較大并能夠在“新常態(tài)”經(jīng)濟環(huán)境在其優(yōu)勢領(lǐng)域做大做強的傳統(tǒng)藍籌和新興藍籌公司,注重公司業(yè)績穩(wěn)定增長以及對股東價值的創(chuàng)造,結(jié)合金融市場行為分析,根據(jù)大類資產(chǎn)的收益與風(fēng)險特征及其變化趨勢的判斷,動態(tài)運用并不斷優(yōu)化資產(chǎn)配置策略、傳統(tǒng)藍籌精選策略、新興藍籌精選策略,實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值。 資產(chǎn)配置策略 資產(chǎn)配置策略以基于宏觀、政策及市場分析的綜合研究為主,由基金經(jīng)理和研究員組成的投研團隊及時跟蹤宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢和宏觀經(jīng)濟政策動向,重點關(guān)注包括GDP增速、固定資產(chǎn)投資增速、凈出口增速、通脹率、貨幣供應(yīng)和利率等宏觀指標(biāo)的變化趨勢,同時強調(diào)金融市場投資者行為分析,關(guān)注資本市場資金供求關(guān)系變化等因素,在深入分析和充分論證的基礎(chǔ)上評估宏觀經(jīng)濟運行及政策對資本市場的影響方向和力度。 在具體操作中,本基金結(jié)合市場主要經(jīng)濟變量、金融變量變化路徑和投資者行為分析,綜合分析大類資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險特征及其變化方向,將基金資產(chǎn)動態(tài)配置在股票和債券等大類資產(chǎn)之間,同時兼顧動態(tài)資產(chǎn)配置中的風(fēng)險控制和成本控制。本基金通過資產(chǎn)配置策略,在股市系統(tǒng)性上漲階段抓住權(quán)益類資產(chǎn)的收益機會,在股市系統(tǒng)性下跌階段利用固定收益類資產(chǎn)及其他金融工具降低損失,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 股票投資策略 本基金的股票投資通常在資產(chǎn)配置策略的基礎(chǔ)上,結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策,客觀分析在“新常態(tài)”背景下行業(yè)景氣度和發(fā)展前景、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)和盈利模式,充分挖掘傳統(tǒng)藍籌和新興藍籌的投資機會,構(gòu)建投資組合。 (1)傳統(tǒng)藍籌精選策略 以價值投資理念精選個股,兼顧上市公司主營業(yè)務(wù)長期的成長性。本基金管理人將綜合公開信息、第三方研究報告和研究員實地調(diào)研的結(jié)果,對目標(biāo)上市公司的經(jīng)營管理與投資價值進行深入研究,并根據(jù)定量財務(wù)分析和盈利預(yù)測,挖掘業(yè)績優(yōu)良、安全邊際高、價值低估、長期成長性較好的上市公司作為投資對象,買入并持有。 個股精選策略將主要采用如下分析方法: 1)基本面分析。在對上市公司進行基本面分析時,重點關(guān)注上市公司是否具備如下特征:a.公司治理結(jié)構(gòu)健全,公司的經(jīng)營管理能力強,管理層對企業(yè)未來發(fā)展是有著明確的方向和清晰的思路并建立了制度化的管理機制,管理層與投資者之間建立了暢通的信息溝通渠道,b.財務(wù)狀況穩(wěn)健,c.主營業(yè)務(wù)盈利增長穩(wěn)定,過去3-5年主營業(yè)務(wù)收入和盈利穩(wěn)定并且展現(xiàn)較好的成長性d.公司主營業(yè)務(wù)在行業(yè)內(nèi)具有顯著的核心競爭力或技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢,e.具有較高的市場占有率或市場占有率增長迅速,f.激勵機制到位,g.新產(chǎn)品研發(fā)和市場營銷能力強并已經(jīng)形成良好的基礎(chǔ),h. 凈資產(chǎn)收益率(ROE),市盈率預(yù)期很大程度上取決于該公司的預(yù)期收益,本基金會研究判斷未來幾年內(nèi)的預(yù)期收益增長情況并重點討論該公司的長期增長潛力。藍籌公司在盈利持續(xù)性方面,憑借自身雄厚的資本實力、先進的研發(fā)力量、穩(wěn)定的市場占有率,能夠在較長的時間里保持利潤的穩(wěn)定性和持續(xù)性。本基金借助凈資產(chǎn)收益率并結(jié)合企業(yè)核心產(chǎn)品的毛利率等盈利指標(biāo)來估測企業(yè)的盈利能力以及其盈利能力的可持續(xù)性。此外,本基金管理人借助外部機構(gòu)的研究成果,完善對上市公司基本面質(zhì)量的評價。 2)股票估值分析。在評價股票的估值水平時,重點關(guān)注財務(wù)指標(biāo)中的價值類指標(biāo),同時兼顧上市公司的盈利能力和成長性。其中評估上市公司估值水平將綜合采用絕對估值方法、國內(nèi)同行相對估值方法、國際同行相對估值方法:a. 絕對估值方法,通過對上市公司歷史財務(wù)數(shù)據(jù)和對未來基本面分析和經(jīng)營情況的預(yù)測,利用合理的估值模型(主要使用股息貼現(xiàn)模型(DDM)和折現(xiàn)現(xiàn)金流模型(DCF)等)估計上市公司股票的內(nèi)在價值,并與其市價進行比較。如市價低于內(nèi)在價值,則說明股票價格被低估,如果市價高于內(nèi)在價值,則說明股票價格高估。公司投研團隊將對估值偏離度較高的股票做進一步的成因分析,并估計價格回歸的可能性及所需時間。b.國內(nèi)同行相對估值方法,相對估值是從橫向和縱向分析上市公司股票所處的估值位置,在評估中綜合使用市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、分紅率、市現(xiàn)率等指標(biāo)分析股票在其行業(yè)內(nèi)所處的估值水平,并與其歷史估值水平進行比較,挖掘具有估值優(yōu)勢的股票。c. 國際同行相對估值方法,考慮到中國資本市場未來幾年會加快對外開放如深港通、滬港通等,我們在評估上市公司的估值時候,也會對比成熟市場相關(guān)板塊和個股的估值情況,結(jié)合當(dāng)前國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段給出國內(nèi)公司合理估值。 (2)新興藍籌精選策略 在全球經(jīng)濟的視野下,分析并把握中國經(jīng)濟社會發(fā)展和制度變革的方向,把握“新常態(tài)”下中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長方式轉(zhuǎn)變帶來的投資機遇,并結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策等宏觀政策,深入發(fā)掘具有良好發(fā)展前景的投資主題。 在新興藍籌精選策略里,我們既要關(guān)注傳統(tǒng)經(jīng)濟增長中的核心推動力量,如國內(nèi)消費需求和投資需求帶動的投資機會,也要關(guān)注經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長方式轉(zhuǎn)變中出現(xiàn)的新增長點,如新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、生物科技、信息技術(shù)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的投資機會。具體操作中,主要分析各細(xì)分行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置、行業(yè)的景氣度、競爭結(jié)構(gòu)和盈利模式等因素,結(jié)合公司研究部門的行業(yè)研究成果,評估可選投資標(biāo)的細(xì)分行業(yè)的相對估值水平和投資價值,在此基礎(chǔ)上對上市公司進行精選。 本基金也將關(guān)注成長型上市公司,重點關(guān)注中小市值股票(包括中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板股票)中具有潛在高成長性和盈利模式穩(wěn)健的上市公司,尤其關(guān)注那些所處細(xì)分行業(yè)發(fā)展空間巨大的優(yōu)質(zhì)中小市值股票。較高的收益必然要求承擔(dān)較高的風(fēng)險,在充分的行業(yè)研究和審慎的公司研究基礎(chǔ)上,本基金將適度提高成長精選股票組合的風(fēng)險水平,對優(yōu)質(zhì)成長型公司可給予適當(dāng)估值溢價。 在具體操作上,在以政策分析、行業(yè)分析和公司特質(zhì)分析等基本面定性分析的基礎(chǔ)上,采用時間序列分析和截面數(shù)據(jù)分析評價上市公司的盈利能力及其變化路徑和公司盈利能力在行業(yè)內(nèi)乃至整個市場所處的相對位置,綜合評估IPO注冊制、深港通、滬港通等因素帶來的對小盤股的估值沖擊和給真正具備成長性的優(yōu)質(zhì)小盤股的市場溢價,在“新常態(tài)”下更好的評估小盤股的投資風(fēng)險和投資機會。 (3)趨勢投資策略 通常公司的業(yè)績成長和價值變化具有一定的延續(xù)性和平滑性,這決定了股票價格的長期趨勢。但在股票市場上,由于受到各種外部因素的影響,股票價格變化中還具有中期趨勢和短期趨勢。中期趨勢表現(xiàn)為股價相對長期趨勢的偏離,而短期趨勢則使股價由偏離向長期趨勢回復(fù)。由于市場反應(yīng)不足或反應(yīng)過度,股票價格的漲跌行為往往表現(xiàn)出一定的慣性?？梢?把握并利用股價的趨勢變化將會獲得較高的投資收益。本基金通過基本面分析、行為金融分析和其他技術(shù)手段,研究和利用股價中期趨勢和短期趨勢的動態(tài)特征,對股價的趨勢持續(xù)性進行預(yù)測,據(jù)此進行股票的買入和賣出操作。 (4)滬港通港股投資策略 在人民幣加快國際化的背景下,以滬港通為代表的港股將獲得全球機構(gòu)投資者的密切關(guān)注。在過去很長的一段時間內(nèi),港股的藍籌股相對于A股有較為明顯的估值優(yōu)勢,而許多在港股上市的成長股則在估值和成長性都較國內(nèi)成長股有更明顯的優(yōu)勢。這將為國內(nèi)投資者帶來風(fēng)險相對低而投資回報確相對較高的投資機會。 我們將結(jié)合公司基本面、國內(nèi)經(jīng)濟和相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景、境外機構(gòu)投資者行為、境內(nèi)機構(gòu)和個人投資者行為、世界主要經(jīng)濟體經(jīng)濟發(fā)展前景和貨幣政策、主流資本市場對投資者的相對吸引力等影響港股投資的主要因素來決定我們對港股權(quán)重配置和個股選擇。 (5)存托憑證投資策略本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對其持有的A類和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式;選擇采取紅利再投資形式的,同一類別基金份額的分紅資金將按權(quán)益登記日該類別的基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應(yīng)的同一類別的基金份額; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、A類基金份額和C類基金份額之間,由于A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務(wù)費將導(dǎo)致兩類基金份額在可供分配利潤上有所不同; 4、同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。
本基金是股票型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于貨幣市場基金、債券型基金與混合型基金。根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》及其配套規(guī)則,基金管理人及本基金其他銷售機構(gòu)將定期或不定期對本基金產(chǎn)品風(fēng)險等級進行重新評定,因而本基金的產(chǎn)品風(fēng)險等級具體結(jié)果應(yīng)以各銷售機構(gòu)提供的最新評級結(jié)果為準(zhǔn)。 本基金可投資于港股通標(biāo)的股票,從而面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。