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| 基金全稱 | 泓德泓益量化混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 泓德泓益量化混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002562（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2016年03月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年04月26日 / 3.096億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.14億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.7181億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 泓德基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 蘇昌景、孫澤宇 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.53元（2次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*90%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*5%+中國債券綜合全價(jià)指數(shù)收益率*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過數(shù)量化投資模型,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,合理配置資產(chǎn)權(quán)重,精選個(gè)股,追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)和資產(chǎn)長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市交易的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、港股通機(jī)制下允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等)、銀行存款(包括通知存款、定期存款、協(xié)議存款等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、股指期貨、國債期貨、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金在投資過程中將嚴(yán)格按照經(jīng)過實(shí)證檢驗(yàn)的量化投資策略進(jìn)行投資管理,減少人為主觀情緒及個(gè)人判斷的失誤概率,使投資過程富有紀(jì)律性和規(guī)范性,力爭(zhēng)獲取超越業(yè)績基準(zhǔn)的投資收益。 資產(chǎn)配置策略 基金管理人主要以宏觀政策、微觀行業(yè)、市場(chǎng)情緒為基礎(chǔ),構(gòu)建中短期系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)模型,進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)判斷,為基金倉位積極調(diào)整和利用股指期貨管理系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)提供準(zhǔn)確的量化依據(jù)。 本基金通過合理確定股票、股指期貨、債券、現(xiàn)金等金融工具上的投資比例,達(dá)到控制凈值大幅回撤風(fēng)險(xiǎn),改善投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性的目的。 股票投資策略 運(yùn)用基金管理人開發(fā)的“多因子阿爾法模型”、“行業(yè)輪動(dòng)模型”、“事件驅(qū)動(dòng)模型”等各類量化模型進(jìn)行股票選擇并據(jù)此構(gòu)建股票投資組合。在實(shí)際運(yùn)行過程中,將定期或不定期的進(jìn)行修正,優(yōu)化股票投資組合。 (1)多因子阿爾法模型 基金管理人根據(jù)對(duì)中國證券市場(chǎng)運(yùn)行特征的長期研究,選取估值因子 (Valuation)、成長因子(Growth)、盈利趨勢(shì)(Operating)、分析師情緒(Sentiment)、市場(chǎng)因素(Market)五大類對(duì)A股股價(jià)波動(dòng)具有較強(qiáng)解釋度的指標(biāo),對(duì)能夠持續(xù)產(chǎn)生超額收益的投資思想進(jìn)行數(shù)量化表述構(gòu)建多因子-多策略阿爾法模型。 目前模型已經(jīng)涵蓋“成長模型”、“價(jià)值模型”、“GARP模型”以及“預(yù)期模型”等多種選股策略。本基金將利用這些符合不同市場(chǎng)行情特點(diǎn)、具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的模型篩選預(yù)期收益較好的股票構(gòu)成投資組合,從而有效分散單一策略的投資風(fēng)險(xiǎn)。 (2)行業(yè)輪動(dòng)模型 本基金以業(yè)績比較基準(zhǔn)的行業(yè)配置比例作為長期均衡配置比例。 行業(yè)輪動(dòng)模型根據(jù)各行業(yè)所處生命周期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)、行業(yè)景氣度等因素,同時(shí)結(jié)合行業(yè)的動(dòng)量、反轉(zhuǎn)策略,對(duì)各行業(yè)的相對(duì)投資價(jià)值進(jìn)行綜合分析。基金管理人將據(jù)此對(duì)長期均衡配置比例進(jìn)行一定范圍內(nèi)的調(diào)節(jié)以實(shí)現(xiàn)各行業(yè)的合理和優(yōu)化的配置。 (3)事件驅(qū)動(dòng)模型 本基金通過挖掘和深入分析可能造成股價(jià)異常波動(dòng)的事件以及對(duì)過往事件的數(shù)據(jù)檢測(cè),獲取事件影響所帶來的超額投資回報(bào)。事件驅(qū)動(dòng)模型的“事件”是指具有較為明確的時(shí)間和內(nèi)容,能夠?qū)Σ糠滞顿Y者的投資行為產(chǎn)生一定的影響,從而決定股價(jià)短期波動(dòng)的因素。 除了上述策略,本基金管理人的數(shù)量化投資團(tuán)隊(duì)還將不斷開發(fā)新的適合中國A股市場(chǎng)的量化投資策略,適時(shí)補(bǔ)充或更換量化基金的股票投資決策。 (4)港股通標(biāo)的股票投資策略 在對(duì)A、H股溢價(jià)水平進(jìn)行重點(diǎn)分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)的前提下,本基金管理人將優(yōu)選香港市場(chǎng)與國內(nèi)A股在部分行業(yè)形成有效互補(bǔ)的行業(yè)和上市公司。重點(diǎn)關(guān)注上市公司的如下定性指標(biāo): 1)相關(guān)行業(yè)的環(huán)球龍頭公司從歐美經(jīng)濟(jì)體及中國等新興市場(chǎng)的消費(fèi)需求中獲益的程度及可持續(xù)性; 2)上市公司財(cái)務(wù)實(shí)力; 3)公司是否具有領(lǐng)先市場(chǎng)的先入優(yōu)勢(shì); 4)公司是否具有不斷提升市場(chǎng)份額的能力。 在具體定量指標(biāo)方面,主要關(guān)注P/E、P/B、PCF、DDM、ROE、EPS成長性EPS增長率、ROE趨勢(shì)、行業(yè)增長率、市場(chǎng)份額增長率等。 最后,本基金將利用兩地市場(chǎng)在估值水平、投資者群體結(jié)構(gòu)、交易規(guī)則等方面的差異,通過估值套利、事件套利等多重策略獲取收益。 衍生品投資策略 本基金的衍生品投資原則上為有利于基金資產(chǎn)保值增值。本基金將嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)的約束,合理利用股指期貨、國債期貨以及其他金融衍生工具,通過量化工具控制下行風(fēng)險(xiǎn)。 (1)股指期貨投資策略 本基金將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適度參與股指期貨投資。通過對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合基金股票組合的實(shí)際情況及對(duì)股指期貨的估值水平、基差水平、流動(dòng)性等因素的分析,選擇合適的期貨合約構(gòu)建相應(yīng)的頭寸,以調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露,降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。基金還將利用股指期貨作為組合流動(dòng)性管理工具,降低現(xiàn)貨市場(chǎng)流動(dòng)性不足導(dǎo)致的沖擊成本過高的風(fēng)險(xiǎn),提高基金的建倉或變現(xiàn)效率。 (2)國債期貨投資策略 本基金在進(jìn)行國債期貨投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約,通過對(duì)債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究,結(jié)合國債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用國債期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (3)其他金融衍生工具的投資策略 在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),本基金可基于謹(jǐn)慎原則運(yùn)用國債期貨等其他金融衍生工具對(duì)基金投資組合進(jìn)行管理,提高投資效率。本基金主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的衍生品合約,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類別每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的品種,其長期風(fēng)險(xiǎn)與收益特征低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金。