掃一掃二維碼
用手機(jī)打開頁面
| 基金全稱 | 長江收益增強(qiáng)債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 長江收益增強(qiáng)債券 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003336（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2016年09月29日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年10月17日 / 15.009億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.68億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.5264億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 長江證券(上海)資管 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 漆志偉 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.05元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.10%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中國債券綜合財富指數(shù)收益率×90%+滬深300指數(shù)收益率×10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于固定收益類金融工具,適度參與權(quán)益類品種投資,在追求本金安全和保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,力爭實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行上市的股票)、固定收益類資產(chǎn)、國債期貨、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 本基金主要投資于固定收益類資產(chǎn),包括國債、金融債、公司債、企業(yè)債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、次級債、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換公司債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券)、可交換債券、證券公司發(fā)行的短期公司債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、央行票據(jù)、銀行存款(包括定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單等。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金主要投資于固定收益類金融工具,在充分考慮基金資產(chǎn)的安全性基礎(chǔ)上,把握相對確定的股票投資機(jī)會,在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下力爭實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金通過對經(jīng)濟(jì)形勢(包括宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、財政及貨幣政策、資金供需情況等)、大類資產(chǎn)配置價值等的研判,分析研究各大類資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征,在此基礎(chǔ)上嚴(yán)控風(fēng)險,制定不同資產(chǎn)的配置比例,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。 2、債券投資策略 本基金依據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的分析,綜合考慮各類固定收益子類資產(chǎn)的特征以及市場整體流動性情況,采取定量模型與定性分析結(jié)合的模式,在各子類固定收益資產(chǎn)進(jìn)行動態(tài)配置與調(diào)整。 (1)利率債券策略 ①利率預(yù)期策略 本基金通過分析國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)與綜合分析貨幣政策,財政政策,預(yù)判出未來利率水平的變化方向,結(jié)合債券的期限結(jié)構(gòu)水平,債券的供給,流動性水平,凸度分析制定出具體的利率策略。 ②久期選擇策略 本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、金融市場運(yùn)行特點(diǎn)、債券市場供給水平對未來利率走勢進(jìn)行預(yù)判,結(jié)合本基金的流動性需求及投資比例規(guī)定,動態(tài)調(diào)整組合的久期,有效地控制整體資產(chǎn)風(fēng)險。 ③騎乘策略 本基金將通過騎乘操作策略,在嚴(yán)控風(fēng)險的前提下,力爭比持有到期更高的收益。在市場利率期限結(jié)構(gòu)向上傾斜并且相對陡峭時,選擇投資并持有債券,伴隨債券剩余期限減少,債券收益率水平較投資初期有所下降,通過債券收益率的下滑,獲得資本利得收益。 (2)信用債券策略 本基金在基金管理人研發(fā)的信用債券評級體系的基礎(chǔ)上,考察信用資質(zhì)變化、供需關(guān)系等因素,制定信用債券投資策略。 ①基于信用資質(zhì)變化的策略 本基金根據(jù)基金管理人完善的信用風(fēng)險分析框架,建立內(nèi)部信用評級體系,根據(jù)債務(wù)主體的現(xiàn)金流和經(jīng)營狀況客觀分析違約風(fēng)險及合理的信用利差水平,對債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀價值評估。規(guī)避信用狀況惡化的發(fā)債主體,挖掘市場定價偏低的品種。 ②基于供給變化的策略 本基金將根據(jù)市場債券供給變化,對資產(chǎn)組合做出相應(yīng)調(diào)整。根據(jù)市場資金松緊程度和參與主體的交易意愿判斷未來債券市場的走向,采取合適的投資策略來獲取收益。 (3)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券策略 本基金可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的投資通過對具體品種股性特征、債性特征、期權(quán)價值、流動性等各項(xiàng)指標(biāo)的分析,通過運(yùn)用量化估值工具對其投資價值進(jìn)行評估。選擇安全邊際高、條款設(shè)計(jì)較好、對應(yīng)上市公司基本面優(yōu)良的債券進(jìn)行投資,包括一級市場申購和二級市場買入,實(shí)現(xiàn)超額收益。 (4)中小企業(yè)私募債投資策略 本基金針對中小企業(yè)私募債券的特點(diǎn),采取審慎的態(tài)度對發(fā)債主體的經(jīng)營情況、償債能力等指標(biāo)進(jìn)行充分評估,嚴(yán)格控制信用風(fēng)險程度,選擇發(fā)行主體資質(zhì)狀況優(yōu)良,估值合理且流通性較好的品種進(jìn)行投資。 3、權(quán)益資產(chǎn)投資策略 (1)股票投資策略 本基金股票投資通過翔實(shí)的案頭研究和細(xì)致的實(shí)地調(diào)研,結(jié)合定性分析和定量分析等方法,精選治理結(jié)構(gòu)良好,管理團(tuán)隊(duì)優(yōu)秀、具有清晰商業(yè)模式、核心競爭優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)上市公司,在估值有吸引力的時候進(jìn)行投資布局,同時緊密跟蹤研究,進(jìn)行風(fēng)險評估并動態(tài)調(diào)整。 ①定性分析 本基金主要對上市公司的治理結(jié)構(gòu)、管理團(tuán)隊(duì)、商業(yè)模式、競爭優(yōu)勢等方面進(jìn)行定性分析。 公司的治理結(jié)構(gòu):本基金管理人主要從上市公司實(shí)際控制人的成長背景、資信狀況以及企業(yè)的持股結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)交易等方面考量公司的治理結(jié)構(gòu),重點(diǎn)關(guān)注控股股東對公司內(nèi)部的干預(yù)程度,經(jīng)營管理的自主性,管理決策的執(zhí)行和傳達(dá)的有效性,內(nèi)部控制制度的完善程度等。 公司的管理團(tuán)隊(duì):本基金管理人認(rèn)為管理團(tuán)隊(duì)是否團(tuán)結(jié)有效,經(jīng)驗(yàn)豐富,具有進(jìn)取精神是決定經(jīng)營業(yè)績的關(guān)鍵因素。本基金將從管理層持股、激勵機(jī)制、員工與股東利益一致性等層面判斷管理團(tuán)隊(duì)是否穩(wěn)定積極,公司是否具備快速發(fā)展的動力。 公司的商業(yè)模式:本基金管理人從價值主張、目標(biāo)客戶、營銷方式、管理體制、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等方面研判備選公司的增長持續(xù)性、利潤彈性以及擴(kuò)張潛力,從中尋找商業(yè)模式獨(dú)特、能夠改變傳統(tǒng)格局從而帶來爆發(fā)增長、或者通過規(guī)模效應(yīng)可以形成強(qiáng)大壁壘的公司。 公司的競爭優(yōu)勢:本基金管理人主要運(yùn)用波特五力模型,著重從五個方面挖掘上市公司的競爭優(yōu)勢:對上游供應(yīng)商的議價能力、對購買者的議價能力、潛在競爭者進(jìn)入的能力、替代品的替代能力、行業(yè)內(nèi)競爭者現(xiàn)在的競爭能力?；谏鲜鑫逡蛩?本基金從技術(shù)、資源、市場以及產(chǎn)品角度出發(fā),對公司深層次的內(nèi)在驅(qū)動因素進(jìn)行研判,挖掘具備持續(xù)競爭優(yōu)勢的上市公司。 ②定量分析 本基金管理人主要對上市公司的成長性指標(biāo)、財務(wù)指標(biāo)和營運(yùn)能力指標(biāo)等進(jìn)行定量分析。 成長性指標(biāo):長期主營業(yè)務(wù)收入增長率、長期利潤增長率、營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率和收入增長率等; 財務(wù)指標(biāo):毛利率、營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、凈利率、經(jīng)營活動凈收益、利潤總額等; 營運(yùn)能力指標(biāo):總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。 ③估值分析 本基金管理人根據(jù)上市公司的行業(yè)特性及公司本身的特點(diǎn),結(jié)合定性分析和定量分析的結(jié)果,采用內(nèi)在價值、相對價值、收購價值等相結(jié)合的估值評估方法,發(fā)掘出價值被低估或估值合理的股票?？晒┻x擇的估值方法有:市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業(yè)價值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。 (2)權(quán)證投資策略 本基金在進(jìn)行權(quán)證投資時將在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下謀取最大的收益,以不改變投資組合的風(fēng)險收益特征為首要條件,運(yùn)用有關(guān)數(shù)量模型進(jìn)行估值和風(fēng)險評估,謹(jǐn)慎投資。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券的定價受市場利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎(chǔ)上,對資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險、信用風(fēng)險、提前償還風(fēng)險和利率風(fēng)險等進(jìn)行分析,采取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預(yù)期利率波動率策略等,在嚴(yán)控風(fēng)險的前提下提高投資收益。 5、國債期貨投資策略 本基金本著審慎性原則、在風(fēng)險可控的前提下,以套期保值策略為目的,適度參與國債期貨的投資。 6、證券公司短期公司債券投資策略 本基金證券公司短期公司債券的投資策略主要從分析證券行業(yè)整體情況、證券公司基本面入手,包括整個行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢,具體證券公司的經(jīng)營情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、現(xiàn)金流情況,從而分析證券公司短期公司債券的違約風(fēng)險及合理的利差水平,對證券公司短期公司債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀的價值評估。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇紅利再投資的,基金份額的現(xiàn)金紅利將按除息后的基金份額凈值折算成基金份額,紅利再投資的份額免收申購費(fèi); 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定?；鸸芾砣嗽诼男羞m當(dāng)程序后,可對上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。
本基金為債券型證券投資基金,屬于較低預(yù)期收益、較低預(yù)期風(fēng)險的證券投資基金品種,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險高于貨幣市場基金,但低于混合型基金、股票型基金。