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| 基金全稱 | 財(cái)通純債債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 財(cái)通純債債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 003542（前端） | 基金類型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
| 發(fā)行日期 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年04月14日 / -- | |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.00億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0034億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 財(cái)通基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張婉玉、吳偉 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.03元（2次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合(全價(jià))指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在追求本金安全、保持資產(chǎn)流動(dòng)性以及有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,通過(guò)積極主動(dòng)的投資管理,力爭(zhēng)持續(xù)穩(wěn)定地實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的組合收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的債券以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 本基金主要投資于國(guó)債、地方政府債、央行票據(jù)、金融債、次級(jí)債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)私募債、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、通知存款、銀行定期存款、協(xié)議存款等固定收益類資產(chǎn)。 本基金不直接從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入股票、權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券等,也不參與一級(jí)市場(chǎng)的新股、可轉(zhuǎn)換債券申購(gòu)或增發(fā)新股。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、利率走勢(shì)和貨幣政策四個(gè)方面的分析和預(yù)測(cè),確定經(jīng)濟(jì)變量的變動(dòng)對(duì)不同券種收益率、信用趨勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)的潛在影響。在封閉期內(nèi),主要以久期匹配、精選個(gè)券、適度分散、買(mǎi)入持有等為基本投資策略,獲取長(zhǎng)期、穩(wěn)定的收益;輔以杠桿操作,資產(chǎn)支持證券等其他資產(chǎn)的投資為增強(qiáng)投資策略,力爭(zhēng)為投資者獲取超額收益。分級(jí)運(yùn)作期結(jié)束后,將更加注重組合的流動(dòng)性,將在分析和判斷國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)利率走勢(shì)、信用利差狀況和債券市場(chǎng)供求關(guān)系等因素的基礎(chǔ)上,自上而下確定大類債券資產(chǎn)配置和信用債券類屬配置,動(dòng)態(tài)調(diào)整組合久期和信用債券的結(jié)構(gòu),依然堅(jiān)持自下而上精選個(gè)券的策略,在獲取持有期收益的基礎(chǔ)上,優(yōu)化組合的流動(dòng)性。 分級(jí)運(yùn)作期內(nèi)的投資策略如下: 1、久期匹配 為合理控制本基金分級(jí)運(yùn)作期屆滿轉(zhuǎn)換為不分級(jí)的開(kāi)放式債券型基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),滿足轉(zhuǎn)換后的流動(dòng)性需求,本基金在分級(jí)運(yùn)作期將采用適當(dāng)?shù)钠谙奁ヅ洳呗?以降低利率波動(dòng)對(duì)組合收益率的影響。 2、精選個(gè)券 本基金將利用公司內(nèi)部信用評(píng)級(jí)分析系統(tǒng),針對(duì)發(fā)債主體和具體債券項(xiàng)目的信用情況進(jìn)行深入研究并及時(shí)跟蹤。主要內(nèi)容包括:公司管理水平和公司財(cái)務(wù)狀況、債券發(fā)行人所處行業(yè)的市場(chǎng)地位及競(jìng)爭(zhēng)情況,并結(jié)合債券擔(dān)保條款、抵押品估值、選擇權(quán)條款及債券其他要素,對(duì)債券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)和債券的信用級(jí)別進(jìn)行細(xì)致調(diào)研,并做出綜合評(píng)價(jià),著重挑選信用評(píng)級(jí)被低估以及公司未來(lái)發(fā)展良好,信用評(píng)級(jí)有可能被上調(diào)的券種。 3、分散投資策略 適當(dāng)分散行業(yè)選擇和個(gè)券配置的集中度,以降低個(gè)券和行業(yè)的信用事件給組合帶來(lái)的沖擊。 4、買(mǎi)入持有策略 在精選個(gè)券的基礎(chǔ)上,以買(mǎi)入持有策略為主,獲取債券的持有期收益。 5、杠桿策略 在綜合考慮債券品種的票息收入和融資成本后,在控制組合整體風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,當(dāng)回購(gòu)利率低于債券收益率時(shí),買(mǎi)入收益率高于回購(gòu)成本的債券,通過(guò)正回購(gòu)融資操作來(lái)博取超額收益,從而獲得杠桿放大收益。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等基本面因素,估計(jì)資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過(guò)程,輔助采用數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值。 分級(jí)運(yùn)作期結(jié)束后的投資策略如下: 1、久期調(diào)整策略 期滿轉(zhuǎn)為不分級(jí)的開(kāi)放式債券基金后,本基金根據(jù)中長(zhǎng)期的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)趨勢(shì),判斷債券市場(chǎng)未來(lái)的走勢(shì),并形成對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率變動(dòng)方向的預(yù)期,動(dòng)態(tài)調(diào)整組合的久期。當(dāng)預(yù)期收益率曲線下移時(shí),適當(dāng)提高組合久期,以分享債券市場(chǎng)上漲的收益;當(dāng)預(yù)期收益率曲線上移時(shí),適當(dāng)降低組合久期,以規(guī)避債券市場(chǎng)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。 2、收益率曲線配置策略 本基金除了考慮系統(tǒng)性的利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)收益率曲線平移的影響之外,還將考慮債券市場(chǎng)微觀因素對(duì)收益率曲線的影響,如歷史期限結(jié)構(gòu)、回購(gòu)及市場(chǎng)拆借利率等,形成一定階段內(nèi)的收益率曲線形狀變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè),據(jù)此調(diào)整債券投資組合。當(dāng)預(yù)期收益率曲線變陡時(shí),本基金將采用子彈型策略;當(dāng)預(yù)期收益率曲線變平時(shí),將采用啞鈴型策略。 3、信用債券投資策略 在投資市場(chǎng)選擇層面,本基金將在控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下,根據(jù)交易所市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)信用債券到期收益率相對(duì)變化、流動(dòng)性情況和市場(chǎng)規(guī)模等,相機(jī)調(diào)整不同市場(chǎng)的信用債券所占的投資比例。 在品種選擇層面,本基金將基于各品種信用債券類金融工具信用利差水平的變化特征、宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)分析和信用債券供求關(guān)系分析等,綜合考慮流動(dòng)性、絕對(duì)收益率等因素,采取定量分析和定性分析結(jié)合的方法,在各種不同信用級(jí)別的信用債券之間進(jìn)行優(yōu)化配置。 4、精選個(gè)券 本基金將利用公司內(nèi)部信用評(píng)級(jí)分析系統(tǒng),針對(duì)發(fā)債主體和具體債券項(xiàng)目的信用情況進(jìn)行深入研究并及時(shí)跟蹤。主要內(nèi)容包括:公司管理水平和公司財(cái)務(wù)狀況、債券發(fā)行人所處行業(yè)的市場(chǎng)地位及競(jìng)爭(zhēng)情況,并結(jié)合債券擔(dān)保條款、抵押品估值、選擇權(quán)條款及債券其他要素,對(duì)債券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)和債券的信用級(jí)別進(jìn)行細(xì)致調(diào)研,并做出綜合評(píng)價(jià),著重挑選信用評(píng)級(jí)被低估以及公司未來(lái)發(fā)展良好,信用評(píng)級(jí)有可能被上調(diào)的券種。 5、杠桿策略 在綜合考慮債券品種的票息收入和融資成本后,在控制組合整體風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,當(dāng)回購(gòu)利率低于債券收益率時(shí),買(mǎi)入收益率高于回購(gòu)成本的債券,通過(guò)正回購(gòu)融資操作來(lái)博取超額收益,從而獲得杠桿放大收益。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等基本面因素,估計(jì)資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過(guò)程,輔助采用數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于該次收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額可供分配利潤(rùn)的二分之一; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為同一類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),而A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)較低的基金品種,其風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金和股票型基金。