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| 基金全稱 | 中航新起航靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中航新起航靈活配置混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005537（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2018年01月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年04月23日 / 2.529億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.10億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1943億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 中航基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 韓浩 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高申購費率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.10%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×50% + 中債綜合指數(shù)收益率×50% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
前瞻性地把握不同時期股票市場和債券市場的收益率,在嚴格控制風險的前提下,力爭在中長期為投資者創(chuàng)造高于業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可交換公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、中小企業(yè)私募債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債等)、債券回購、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、貨幣市場工具(包括同業(yè)存單等)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。
1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金為混合型基金,以獲取長期穩(wěn)定收益為目標。根據(jù)各項重要的經(jīng)濟指標分析宏觀經(jīng)濟發(fā)展變動趨勢,判斷當前所處的經(jīng)濟周期,進而對未來做出科學預(yù)測。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合對流動性及資金流向的分析,綜合股市和債市估值及風險分析進行大類資產(chǎn)配置。 2、股票投資策略 本基金股票投資以定性和定量分析為基礎(chǔ),從基本面分析入手。根據(jù)個股的估值水平,重點配置當前業(yè)績優(yōu)良、市場認同度較高、在可預(yù)見的未來其行業(yè)處于景氣周期中的股票。 (1)自上而下的行業(yè)配置 本基金在股票投資中注重自上而下的行業(yè)配置,即以行業(yè)估值為基礎(chǔ),以行業(yè)基本面趨勢變化為契機,結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策的導向,在備選行業(yè)之間合理配置基金資產(chǎn)。 首先,基金管理人考察各個行業(yè)相對全市場的估值偏離度,運用行業(yè)估值中樞模型將投資周期劃分為4個區(qū)域——價值區(qū)域、進攻區(qū)域、防守區(qū)域和風險區(qū)域,并按照金字塔的原則確定各備選行業(yè)在不同區(qū)域內(nèi)的理論投資權(quán)重。 其次,本基金對各備選行業(yè)的基本面趨勢進行深入研究(量化指標包括但不限于行業(yè)凈利潤增速),分別按照上行階段(即底部反轉(zhuǎn)或持續(xù)上升)和下行階段(即高位回落或持續(xù)回落)對各備選行業(yè)的理論投資權(quán)重進行合理調(diào)整。 最后,在參考調(diào)整后的理論投資權(quán)重的前提下,本基金繼續(xù)從經(jīng)濟周期、行業(yè)景氣周期、宏觀政策影響(如當時國家產(chǎn)業(yè)政策的導向)等多方面深入研究,把握各備選行業(yè)的發(fā)展前景,選擇并確定當期擬重點投資的領(lǐng)先行業(yè)。 (2)個股投資策略 本基金管理人首先從上市公司的經(jīng)營狀況、行業(yè)特征、驅(qū)動因素及同業(yè)比較等定性方面對個股進行基本面研究,然后考察定量指標(如單季主營收入增速、單季凈利潤增速、單季毛利率、單季凈利率、單季度 ROE、年度主營收入增速、年度凈利潤增速、年度毛利率、年度凈利率、年度 ROE 等財務(wù)指標及 PE、PB、 PS 等估值指標),進行深入的分析評價,選取具有持續(xù)經(jīng)營能力的上市公司。 3、固定收益資產(chǎn)投資策略 本基金固定收益資產(chǎn)投資的目的是在保證基金資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,有效利用基金資產(chǎn),提高基金資產(chǎn)的投資收益。 固定收益資產(chǎn)包括債券(包括國債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可交換公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、中小企業(yè)私募債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具(包括同業(yè)存單等)等。 本基金管理人將基于對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢的深入分析、國內(nèi)財政政策與貨幣市場政策等因素對固定收益資產(chǎn)的影響,進行合理的利率預(yù)期,判斷市場的基本走勢,制定久期控制下的資產(chǎn)類屬配置策略。在固定收益資產(chǎn)投資組合構(gòu)建和管理過程中,本基金管理人將具體采用期限結(jié)構(gòu)配置、市場轉(zhuǎn)換、信用利差和相對價值判斷、信用風險評估、現(xiàn)金管理等管理手段進行個券選擇。 (1)債券投資策略 在債券投資策略方面,采用宏觀環(huán)境分析和微觀市場定價分析兩個方面進行債券資產(chǎn)的投資。在宏觀環(huán)境分析方面,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟、市場利率、債券供求等因素的綜合分析,根據(jù)交易所市場與銀行間市場類屬資產(chǎn)的風險收益特征,定期對投資組合類屬資產(chǎn)進行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定不同類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)重。 在微觀市場定價分析方面,本基金以中長期利率趨勢分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素,重點選擇那些流動性較好、風險水平合理、到期收益率與信用質(zhì)量相對較高的債券品種。具體投資策略有收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略構(gòu)建債券投資組合。 本基金利用可轉(zhuǎn)換債券的債券底價和到期收益率來判斷轉(zhuǎn)債的債性,增強本金投資的相對安全性。利用可轉(zhuǎn)換債券溢價率來判斷轉(zhuǎn)債的股性,在市場出現(xiàn)投資機會時優(yōu)先選擇股性強的品種,獲取超額收益。 針對中小企業(yè)私募債券,本基金以持有到期、獲得本金和票息收入為主要投資策略,同時密切關(guān)注債券的信用風險變化,力爭在控制風險的前提下獲得較高收益。 (2)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金管理人通過考量宏觀經(jīng)濟形勢、提前償還率、違約率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動;研究標的證券發(fā)行條款,預(yù)測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關(guān)注流動性變化對標的證券收益率的影響,在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調(diào)整后收益較高的品種進行投資。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按照除權(quán)除息日的該類別基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風險與預(yù)期收益高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金。