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| 基金全稱 | 凱石瀾龍頭經濟一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 凱石瀾龍頭經濟一年持有混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 006430（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2018年11月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2018年12月05日 / 2.060億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.81億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.2978億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 凱石基金 | 基金托管人 | 渤海銀行 |
| 基金經理人 | 張俊 | 成立來分紅 | 每份累計0.72元（3次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數收益率*60%+中債總全價指數收益率*40% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過投資于行業(yè)中具有核心競爭優(yōu)勢或者重點業(yè)務市場份額占比排名前列的龍頭公司,在風險可控的前提下力爭獲取超越業(yè)績比較基準的收益。
暫無數據
本基金的投資范圍包括國內依法發(fā)行或上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、存托憑證、債券(包括國內依法發(fā)行或上市交易的國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債、可轉換債券及其他經中國證監(jiān)會允許投資的債券或票據)、資產支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨以及經中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產配置策略 基于宏觀經濟研判、行業(yè)研究、產業(yè)比較研究體系,進行大類資產配置?；诠?、債相對預期收益率比較,并結合回撤與風險判斷,積極動態(tài)調整權益資產倉位和相應的固定收益類資產比例。當股市隱含預期收益率高于長期債券到期收益率,且股市有趨勢性機會的時候,我們將結合配置的行業(yè)結構和彈性積極主動提高權益股票倉位,爭取超額收益;反之,當股市隱含預期收益率低于長期債券到期收益率,股市估值過高時,我們將結合配置的行業(yè)結構和彈性適度出售權益資產,降低部分倉位,控制一定回撤。資產配置策略既考慮股債收益率比較,又考慮配置的行業(yè)結構和彈性,實現穩(wěn)健收益基礎上的超額收益。 股票投資策略 經濟增長方式由高速增長轉向高質量增長,經濟轉型推動要素價格上升,公司之間競爭也更加激烈,很多行業(yè)面臨整合,不具有優(yōu)勢的中小公司將被逐步淘汰,具有品牌或核心競爭力的龍頭公司具有規(guī)模成本、定價權、業(yè)績增長等優(yōu)勢,行業(yè)集中度不斷提高。通過投資配置行業(yè)或子行業(yè)具有核心競爭力的龍頭公司或潛在龍頭公司,分享經濟結構變化及行業(yè)集中度提升帶來龍頭公司增長的收益。 (1)行業(yè)龍頭策略 基于市場競爭力、盈利能力及核心優(yōu)勢等量化指標,運用定性和定量相結合的方法,尋找各行業(yè)及子行業(yè)的龍頭或者潛在龍頭公司,既包括價值龍頭,也包括成長龍頭,既包括傳統行業(yè)龍頭,也包括新興成長行業(yè)龍頭,來構建組合配置池;在行業(yè)比較的基礎上,結合估值和業(yè)績變化,價值選時優(yōu)選其中階段更具潛力空間的龍頭公司進行有效投資,實現長期超額回報。 (2)選股策略 本基金的個股選擇重點是選擇各行業(yè)或子行業(yè)中具有核心競爭力的龍頭公司。龍頭公司選擇標準包括前文列示的領先的市場份額、較強的盈利能力、較好的增長持續(xù)性或潛力等定量指標標準,可持續(xù)的核心競爭優(yōu)勢明顯、公司治理健全、內容較好等定性指標標準。在此基礎上,選擇優(yōu)質公司,等待這些公司股價進入較好的價值區(qū)間時進行合理投資配置。 龍頭經濟主題界定 本龍頭經濟主題基金所選的龍頭公司是指所處行業(yè)內或細分小子行業(yè)內具有核心競爭優(yōu)勢、規(guī)模領先、重點業(yè)務市場份額大、營業(yè)收入增長、盈利增長持續(xù)性較好的公司。該類公司往往對行業(yè)或細分小子行業(yè)內的其他企業(yè)具有一定引領力,并對該企業(yè)所在地區(qū)或該行業(yè)具有一定影響力。該類龍頭公司通過以下定量分析和定性分析相結合的方式來篩選: 1)定量角度:主要從市場份額占有情況、企業(yè)盈利能力、增長持續(xù)性三個方面進行篩選,在任一方面滿足下列篩選條件的既被視作龍頭公司。 a.領先的市場份額。本基金通過對上市公司所屬行業(yè)或子行業(yè)的營業(yè)收入和營業(yè)利潤進行比較,判斷企業(yè)的市場份額占有情況,精選出備選公司。所選的龍頭公司,其營業(yè)收入和營業(yè)利潤在其所屬行業(yè)中排名均不低于前三分之一。 b.較強的盈利能力。本基金所選的龍頭公司盈利性較好,公司的銷售毛利率和資產凈利率、凈資產收益率等指標均不低于行業(yè)平均水平; c.較好的增長持續(xù)性。本基金所選的龍頭公司市場競爭優(yōu)勢明顯,持續(xù)增長能力較強,過去連續(xù)3年的營業(yè)收入和營業(yè)利潤增長率均不低于所在行業(yè)的平均水平。 2)定性角度:主要包括可持續(xù)的核心競爭優(yōu)勢明顯、公司治理健全、內容較好。 a.可持續(xù)的核心競爭優(yōu)勢明顯。核心競爭優(yōu)勢包括龍頭公司本身或所處的行業(yè)具備可持續(xù)競爭優(yōu)勢、高進入壁壘或形成一定的“護城河”(“護城河”指:企業(yè)用以抵御競爭對手攻擊、可持續(xù)性的競爭優(yōu)勢)。具體包括品牌、專利、保密配方、特許經營權和政府牌照等無形資產優(yōu)勢;議價能力、工藝優(yōu)勢和規(guī)模效益等形成的成本優(yōu)勢或者定價優(yōu)勢;技術領先、服務領先形成的產品相對壟斷或很強的市場客戶粘度優(yōu)勢;商業(yè)模式、服務模式形成平臺或網絡優(yōu)勢等等。 b.公司治理健全、內控較好。本基金所選的龍頭公司治理結構相對完善,具有良好的公司治理、規(guī)范的管理體系、有效的激勵機制,信息披露透明度高,股東利益的保護、經營管理的自主性、公司內部控制的制訂和執(zhí)行情況等較好。 存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅;投資人以紅利再投資方式取得的基金份額的最短持有期到期日與投資者原持有的基金份額最短持有期到期日一致; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。
本基金是一只混合型基金,其預期風險和預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。