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| 基金全稱 | 恒越研究精選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 恒越研究精選混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007192（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2018年06月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年04月10日 / -- |
| 資產規(guī)模 | 0.90億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.5823億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 恒越基金 | 基金托管人 | 寧波銀行 |
| 基金經理人 | 薛良辰 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.20%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×55%+中證香港100指數(shù)收益率×20%+中債總全價指數(shù)收益率×25% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風險的前提下,通過深度基本面研究,主要投資于具有核心競爭力且估值合理的優(yōu)質上市公司股票和優(yōu)質債券,追求長期穩(wěn)健的資產增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票等)、港股通標的股票、存托憑證、債券(包括國內依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債、中小企業(yè)私募債券、可轉換債券及其他經中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及經中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產配置策略 本基金通過對國內外宏觀經濟環(huán)境、國家經濟周期、財政貨幣政策、證券市場流動性等因素綜合分析的基礎上,結合市場上各大類資產的估值水平及市場情緒的比較分析,評估各類別資產的風險收益特征,適度調整基金資產在股票、債券及現(xiàn)金等大類資產之間的配置比例。 2、股票投資策略 A股市場和港股市場的優(yōu)勢行業(yè)具有差異性和互補性,本基金將充分挖掘資本市場互聯(lián)互通資金雙向流動機制下A股市場和港股市場的投資機會。本基金將通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內機構投資人(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金主要采用“自下而上”的深度基本面研究,從上市公司的行業(yè)發(fā)展前景、核心競爭力、盈利增長 的可持續(xù)性、公司治理結構等方面進行全面深度研究,結合實地調研,注重“風險收益比”和“預期差”,精選出具有長期投資價值的優(yōu)質上市公司股票,并不斷審視及動態(tài)優(yōu)化組合配置。 (1)行業(yè)發(fā)展前景 公司所處的行業(yè)是否符合新經濟發(fā)展方向,新經濟體制下是否受益于改革紅利,并且公司在所在行業(yè)中具有明顯的競爭優(yōu)勢。 (2)核心競爭力 本基金對公司核心競爭力的考察主要分析公司的品牌優(yōu)勢、銷售渠道的拓展性、資源優(yōu)勢、技術創(chuàng)新能力和競爭環(huán)境等因素。 品牌優(yōu)勢:分析公司是否在所屬的行業(yè)已經擁有較高的市場份額,是否有良好的市場知名度和較好的 品牌效應,是否處于行業(yè)龍頭地位。銷售渠道的拓展性:分析公司在銷售渠道及營銷網(wǎng)絡等方面是否具有競爭對手在中長期時間內難以模仿的顯著優(yōu)勢。 資源優(yōu)勢:分析公司是否擁有獨特優(yōu)勢的資源,是否在某些領域擁有獨占性的優(yōu)勢。技術創(chuàng)新能力:分析公司的產品自主創(chuàng)新情況、主要產品更新周期、專有技術和專利、對引進技術的吸收和改進能力。 競爭環(huán)境:分析公司所在行業(yè)的內部競爭格局、公司議價能力、公司規(guī)模經濟、替代品的威脅和潛在競爭對手進入行業(yè)的壁壘等因素。 (3)盈利增長的可持續(xù)性 結合公司所處行業(yè)的特點和發(fā)展趨勢、公司背景,從財務結構、資產質量、業(yè)務增長、利潤水平、現(xiàn)金流特征等方面考察公司的盈利能力,專注于具有行業(yè)領先優(yōu)勢、資產質量良好、盈利能力較強的上市公司。本基金不僅關注公司的盈利能力,同時也關注公司盈利的質量,包括公司盈利的構成、盈利的主要來源、盈利的可持續(xù)性和可預測性、公司盈利模式和擴張方式等方面。 (4)公司治理結構分析 本基金主要從公司股權結構、公司組織架構、信息披露的質量和及時性、激勵機制的有效性、關聯(lián)交易的公允性、公司的管理層和股東的利益是否協(xié)調和平衡、公司管理層的素質和能力等方面,對公司治理水平進行綜合評估。 (5)估值分析 本基金將根據(jù)上市公司所處行業(yè)、業(yè)務模式以及公司發(fā)展中所處的不同階段等特征,運用相對估值指標和絕對估值模型相結合,并通過估值水平的歷史縱向比較和與同行業(yè)、全市場橫向比較,評估上市公司的投資價值和安全邊際,選擇股價尚未反映內在價值或具有估值提升空間的上市公司。 3、存托憑證投資策略 根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 4、債券投資策略 在保證資產流動性的基礎上,通過對宏觀經濟、貨幣政策、財政政策、資金流動性等影響市場利率的主要因素進行深入研究,結合新券發(fā)行情況,綜合分析市場利率和信用利差的變動趨勢,采取久期調整、收益率曲線配置和券種配置等投資策略,在控制各類風險的基礎上,把握債券市場投資機會,以獲取穩(wěn)健的投資收益。 5、資產支持證券投資策略 本基金通過對市場利率、資產支持證券發(fā)行條款、支持資產的構成和質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等因素的綜合分析,在嚴格控制風險的基礎上進行投資,以獲得穩(wěn)定收益。 6、可轉換債券、可交換債券投資策略 可轉換債券、可交換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金對可轉換債券和可交換債券的選擇主要通過結合其債性和股性兼具的特征,在對公司基本面和轉債條款深入研究的基礎上進行估值分析,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動性的標的,以獲取穩(wěn)健的投資回報。 7、中小企業(yè)私募債投資策略 本基金對中小企業(yè)私募債的投資主要從“自上而下”判斷景氣周期和“自下而上”精選標的兩個角度出發(fā),結合信用分析和信用評估,同時通過有紀律的風險監(jiān)控實現(xiàn)對投資組合風險的有效管理。 8、股指期貨投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為主要目的。通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,采用流動性好、交易活躍的合約品種,與現(xiàn)貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作,以達到降低投資組合整體風險的目的。 本基金還將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖市場系統(tǒng)性風險、大額申購贖回等特殊情形下的流動性風險。 9、權證投資策略 本基金將通過對權證標的證券進行深入研究的基礎上,結合權證定價模型評估其合理價值,并充分考量可投權證品種的流動性等因素,在有效控制風險的前提下進行投資。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定、基金合同約定以及對現(xiàn)有基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金, 其預期收益及預期風險水平高于債券型基金及貨幣市場基金, 低于股票型基金,屬于具有中高風險收益特征的基金品種。