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| 基金全稱 | 北信瑞豐量化優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 北信瑞豐量化優(yōu)選靈活配置 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007808（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2019年08月19日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年09月18日 / 2.142億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.12億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0807億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 北信瑞豐 | 基金托管人 | 北京銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 程敏 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證500指數(shù)收益率×60%+中證綜合債券指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)數(shù)量化的投資策略,在充分控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,進(jìn)行積極的組合管理與風(fēng)險(xiǎn)控制,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益,謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,本基金可以投資于股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)S、債券(包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、可分離交易債券、短期融資券以及經(jīng)法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他債券類(lèi)金融工具)、債券回購(gòu)、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、股指期貨及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他金融工具,但需符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金采用量化投資策略構(gòu)建投資模型,將投資邏輯定量的體現(xiàn)在模型中,利用量化投資嚴(yán)謹(jǐn)?shù)募o(jì)律性、嚴(yán)格可控的風(fēng)險(xiǎn)水平等,切實(shí)貫徹全程數(shù)量化的投資策略,以實(shí)現(xiàn)一定風(fēng)險(xiǎn)水平下的收益最大化。 本基金投資策略分為以下幾部分: (一)大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金將運(yùn)用"自上而下"的資產(chǎn)配置邏輯,使用在資產(chǎn)配置決策領(lǐng)域中廣泛應(yīng)用的Black-Litterman模型,綜合宏觀經(jīng)濟(jì)、政策預(yù)期、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)情緒、投資者行為等因素,以達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)、提高資產(chǎn)配置效率的目的?；鸬墓善蓖顿Y組合比例將按照滬深300指數(shù)PE(TTM)估值水平進(jìn)行調(diào)整。 (二)股票投資策略 本基金主要股票投資策略為數(shù)量化投資,使用基金管理人開(kāi)發(fā)的"北信瑞豐多因子模型"進(jìn)行一定風(fēng)險(xiǎn)水平下的選股,并且根據(jù)此模型構(gòu)建權(quán)重優(yōu)化后的股票投資組合。該模型包含以下幾個(gè)步驟: (1)選取有效因子 本公司量化投資團(tuán)隊(duì)深耕量化多因子模型理論,總結(jié)歸納團(tuán)隊(duì)積累的研究經(jīng)驗(yàn),經(jīng)過(guò)細(xì)致的實(shí)證檢驗(yàn)分析,挑選出有效因子。量化因子來(lái)源于以下幾個(gè)方面:一是上市公司二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格與成交量數(shù)據(jù);二是上市公司的財(cái)務(wù)以及其他基本面數(shù)據(jù);三是分析師預(yù)期數(shù)據(jù)。 通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)的分析研究,驗(yàn)證每個(gè)因子的選股能力,構(gòu)建并維護(hù)因子庫(kù)。 (2)組合有效因子 根據(jù)因子間的相關(guān)系數(shù)、因子的有效性、因子間的交叉互補(bǔ)性等,合理組合因子,根據(jù)模型科學(xué)分配因子間的權(quán)重,并實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)各因子的實(shí)際效果,保證模型具有良好的有效性。 (3)構(gòu)建股票投資組合 本基金根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)模型嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露,根據(jù)多因子模型的預(yù)測(cè)超額收益率,綜合考慮交易費(fèi)用、流動(dòng)性以及投資限制等其他因素,利用投資組合優(yōu)化模型,構(gòu)建在一定風(fēng)險(xiǎn)控制水平下的最優(yōu)投資組合。 (三)固定收益類(lèi)品種投資策略 在進(jìn)行固定收益類(lèi)資產(chǎn)投資時(shí),本基金將會(huì)考量利率預(yù)期策略、信用債券投資策略、套利交易策略、可轉(zhuǎn)換債券投資策略和資產(chǎn)支持證券投資策略,選擇合適時(shí)機(jī)投資于低估的債券品種,通過(guò)積極主動(dòng)管理,獲得超額收益。 通過(guò)全面研究GDP、物價(jià)、就業(yè)以及國(guó)際收支等主要經(jīng)濟(jì)變量,分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景,并預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu)。在此基礎(chǔ)上,預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì),以及金融市場(chǎng)收益率曲線斜度變化趨勢(shì)。組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo)。本基金將根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率變化趨勢(shì)的預(yù)期,制定出組合的目標(biāo)久期:預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí),降低組合的久期;預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí),提高組合的久期。 此外,根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期階段,分析企業(yè)債券、公司債券等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平和債務(wù)水平等因素,評(píng)價(jià)債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評(píng)價(jià)債券的信用級(jí)別,確定企業(yè)債券、公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)利差。重點(diǎn)分析企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、經(jīng)營(yíng)效益等財(cái)務(wù)信息,同時(shí)需要考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境等外部因素,著重分析企業(yè)未來(lái)的償債能力,評(píng)估其違約風(fēng)險(xiǎn)水平。 (四)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (五)股指期貨投資策略 本基金將嚴(yán)格遵守證監(jiān)會(huì)及相關(guān)法律法規(guī)的約束,合理利用股指期貨及其他衍生工具,以套期保值為主要目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,投資于流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約,有效管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),積極改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,有利于基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票型基金、高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。