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| 基金全稱 | 蜂巢添躍66個月定期開放債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 蜂巢添躍66個月定開債 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008316（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年11月30日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年12月10日 / 79.900億份 |
| 資產規(guī)模 | 80.27億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 79.9003億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 蜂巢基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經理人 | 金之潔 | 成立來分紅 | 每份累計0.17元（17次） |
| 管理費率 | 0.15%（每年） | 托管費率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 0.30%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.03%（前端） | 最高申購費率 | 0.40%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.04%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 本基金每個封閉期的業(yè)績比較基準為該封閉期起始日的三年期定存利率(稅后)+1% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金采取嚴格的買入持有到期策略,投資于剩余期限(或回售期限)不超過基金剩余封閉期的固定收益類工具,在控制組合凈值波動率的前提下,力求實現(xiàn)基金資產的穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行和上市交易的債券(國債、央行票據、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、證券公司短期公司債、可分離交易可轉債的純債部分、短期融資券、超短期融資券、中期票據、公開發(fā)行的次級債)、資產支持證券、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款、通知存款)、同業(yè)存單、債券回購等金融工具,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 本基金不參與可轉債(可分離交易可轉債的純債部分除外)、可交換債投資,也不進行股票投資。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時有效的法律法規(guī)或相關規(guī)定。
(一)封閉期投資策略 在封閉期內,本基金嚴格執(zhí)行買入并持有到期策略構建投資組合,為力爭基金資產在開放前可完全變現(xiàn),將投資于剩余期限(或回售期限)不超過基金剩余封閉期的固定收益類工具。本基金投資含回售權的債券時,應在投資該債券前,確定行使回售權或持有至到期的時間;債券到期日晚于封閉運作期到期日的,基金管理人應當行使回售權而不得持有至到期日?；鸸芾砣丝梢曰诔钟腥死鎯?yōu)先原則,在不違反《企業(yè)會計準則》的前提下,對尚未到期的固定收益類品種進行處置。 1、資產配置策略 本基金通過自上而下和自下而上相結合、定性分析和定量分析相補充的方法,確定資產在非信用類固定收益類證券(國家債券、中央銀行票據等)和信用類固定收益類證券之間的配置比例。充分發(fā)揮基金管理人長期積累的利率和信用研究成果,利用自主開發(fā)的信用分析系統(tǒng),深入挖掘價值被低估的標的券種,以獲取最大化的信用溢價。 2、信用債投資策略 由于本基金在封閉期內采用買入并持有至到期策略,因此,個券精選是本基金投資策略的重要部分。對于本基金投資的固定收益類證券,主要從四個層次進行獨立、客觀、綜合的考量,以篩選出合適的投資標的。 第一,基于全部公開信息對已經上市或待上市債券的發(fā)行主體進行研究,內容主要涉及發(fā)行人的股東背景、行業(yè)地位及發(fā)展趨勢、擔保方式及擔保資產、外部增信質量、自由現(xiàn)金流量動態(tài)、債務壓力、再融資能力等,并從以上角度對發(fā)行主體進行精細化分析和歸類,規(guī)避同一信用等級中外部評級偏高以及信用風險偏高的個券,甄選同一信用評級中內生資質及外部增信好的個券,納入債券池。 第二,使用基金管理人內部的信用評估體系對備選個券進行評分,著重考察發(fā)行人的償債能力、現(xiàn)金管理能力、盈利能力三個核心要素。 第三,對市場同類可比債券、信用收益率曲線、市場交易活躍度、機構需求進行偏好分析,對個券進行流動性風險、信用風險的綜合定價,判斷其合理估值水平。 第四,根據市場結構與需求特征,在前三個層次的分析基礎上,對個券進行深入的跟蹤分析,發(fā)掘其中被市場低估的品種,在控制流動性風險的前提下,對低估品種進行擇機配置和交易。 為控制本基金的信用風險,本基金將定期對所投債券的信用資質和發(fā)行人的償付能力進行評估。對于存在信用風險隱患的發(fā)行人所發(fā)行的債券,及時制定風險處置預案。封閉期內,如本基金持有債券的信用風險顯著增加時,為減少信用損失,本基金將對該債券進行處置。 本基金不可主動投資于信用評級低于AA的信用債,除短期融資券、超短期融資券以外的信用債采用債項評級,短期融資券、超短期融資券采用主體評級。本基金對信用債券評級的認定參照基金管理人選定的評級機構出具的債券信用評級。當超過一家信用評級機構對同一債項或發(fā)行主體評級時,遵循孰低原則確定其信用評級。本基金所指信用債券包括金融債(不包括政策性金融債)、企業(yè)債、公司債、中期票據、公開發(fā)行的次級債、短期融資券、超短期融資券、證券公司短期公司債、可分離交易可轉債的純債部分等。 3、封閉期現(xiàn)金管理策略 為保證基金資產在開放前可完全變現(xiàn),本基金采用持有到期策略,投資于到期日(或回售期限)在封閉期結束之前的債券類資產、債券回購和銀行存款。由于在建倉期內本基金所投資的債券剩余期限難以做到與封閉期剩余期限完美匹配,因此可能存在部分債券在封閉期結束前到期兌付或回售本息的情形。另一方面,本基金持有債券所支付的利息也將增加基金的現(xiàn)金頭寸。對于現(xiàn)金頭寸,本基金將根據屆時的市場環(huán)境和封閉期剩余期限,選擇到期日(或回售日)在封閉期結束之前的債券、債券回購或銀行存款進行再投資或進行基金現(xiàn)金分紅。 4、資產支持證券投資策略 針對資產支持證券,本基金將在國內資產證券化具體政策框架下,通過宏觀經濟、提前償還率、資產池結構及所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,對個券進行風險分析和價值評估后選擇風險調整收益高的品種進行投資。本基金將嚴格控制產支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散,以降低流動性風險。 5、證券公司短期公司債投資策略 本基金將通過對證券行業(yè)、證券公司資產負債、公司現(xiàn)金流等調查研究,分析證券公司短期公司債券的違約風險及合理的利差水平,對證券公司短期公司債券進行獨立、客觀的價值評估,通過公司內部信用評分模型將符合條件的證券公司發(fā)行主體列入公司白名單,并據此產生各投資組合可投資債券明細?；鸸芾砣藢⒏鶕徤髟瓌t,嚴格按照公司投資決策流程、風險控制制度進行證券公司短期公司債投資,以防范信用風險、流動性風險等各種風險。 6、杠桿投資策略 本基金將綜合考慮債券投資的風險收益以及回購成本等因素,在嚴格控制投資風險的前提下,通過正回購,獲得杠桿放大收益。在封閉期內,本基金的杠桿比例不超過100%,即基金總資產與基金凈資產的比例不超過200%。在開放期內,本基金的杠桿比例不超過40%,即基金總資產與基金凈資產的比例不超過140%。 本基金將在封閉期內進行杠桿投資,杠桿放大部分仍投資于剩余期限(或回售期限)不超過基金剩余封閉期的固定收益類工具,并采取買入并持有到期的策略。同時采取滾動回購的方式來維持杠桿,因此負債的資金成本存在一定的波動性。一旦建倉完畢,初始杠桿確定,將維持基本恒定。通過這種方法,本基金可以將杠桿比例穩(wěn)定控制在一個合理的水平。 (二)開放期投資策略 開放期內,本基金為保持較高的組合流動性,方便投資人安排投資,在遵守本基金有關投資限制與投資比例的前提下,將主要投資于高流動性的投資品種,防范流動性風險,滿足開放期流動性的需求。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、每一基金份額享有同等分配權; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為債券型基金,其風險和預期收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場基金。