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| 基金全稱 | 凱石岐短債債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 凱石岐短債A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008433（前端） | 基金類型 | 債券型-中短債 |
| 發(fā)行日期 | 2019年12月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年01月21日 / 2.957億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.14億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1389億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 凱石基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張明明 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.10元（57次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.30%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.03%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.40%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.04%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證短融AAA指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在保持資產(chǎn)流動(dòng)性以及嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,追求本金穩(wěn)妥。通過積極主動(dòng)的投資管理,力爭為持有人提供長期穩(wěn)定的投資回報(bào)。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的債券(國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債券、公開發(fā)行的次級債券、企業(yè)債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、公司債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、證券公司短期公司債券)、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 本基金不投資股票,同時(shí)本基金不參與可轉(zhuǎn)換債券(分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)及可交換債券投資。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許投資其他品種,本基金可以將其納入投資范圍。 本基金所指的短期債券是指剩余期限不超過397天(含)的債券資產(chǎn),包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債券、次級債券、企業(yè)債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、公司債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、證券公司短期公司債券。
本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢,對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢、財(cái)政以及貨幣政策變化趨勢作出分析和判斷,對未來市場利率趨勢及市場信用環(huán)境變化做出預(yù)測,動(dòng)態(tài)調(diào)整大類金融資產(chǎn)比例,自上而下決定債券組合久期、期限結(jié)構(gòu)、債券類別配置策略,在嚴(yán)謹(jǐn)深入的分析和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)上,綜合考慮經(jīng)濟(jì)變量的變動(dòng)對不同券種收益率、信用趨勢和風(fēng)險(xiǎn)的潛在影響,深入挖掘價(jià)值被低估的標(biāo)的券種。 1、大類資產(chǎn)配置 本基金在分析和判斷國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的基礎(chǔ)上,通過“自上而下”的定性分析和定量分析相結(jié)合,形成對大類資產(chǎn)的預(yù)測和判斷,在基金合同約定的范圍內(nèi)確定債券類資產(chǎn)和現(xiàn)金類資產(chǎn)的配置比例,并隨著各類證券風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對變化,動(dòng)態(tài)調(diào)整大類資產(chǎn)的投資比例,以規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn),提高基金收益率。 2、短期債券 本基金所指的短期債券是指剩余期限不超過397天(含)的債券資產(chǎn),包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債券、次級債券、企業(yè)債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、公司債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、證券公司短期公司債券。 3、債券投資策略 (1)久期管理策略 作為債券基金最基本的投資策略,久期管理策略本質(zhì)上是一種自上而下管理利率風(fēng)險(xiǎn)的策略,本基金投資組合的平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期限均不超過270天。本基金管理人根據(jù)對市場利率變化趨勢的預(yù)期,密切跟蹤C(jī)PI、PPI、匯率、M2等利率敏感指標(biāo)和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行關(guān)鍵指標(biāo),運(yùn)用數(shù)量化工具對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及貨幣財(cái)政政策變化跟蹤與分析,對未來市場利率趨勢進(jìn)行分析預(yù)測,據(jù)此確定合理的債券組合目標(biāo)久期。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置策略 通過預(yù)期收益率曲線形態(tài)變化來調(diào)整投資組合的期限結(jié)構(gòu)配置策略。根據(jù)債券收益率曲線形態(tài)、各期限段品種收益率變動(dòng)、結(jié)合短期資金利率水平與變動(dòng)趨勢,分析預(yù)測收益率曲線的變化,測算子彈、啞鈴或梯形等不同期限結(jié)構(gòu)配置策略的風(fēng)險(xiǎn)收益,形成具體的期限結(jié)構(gòu)配置策略。 (3)債券的類別配置策略 對不同類別債券的信用風(fēng)險(xiǎn)、稅賦水平、市場流動(dòng)性、市場風(fēng)險(xiǎn)等因素進(jìn)行分析,綜合評估相同期限的國債、金融債、企業(yè)債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢,通過不同類別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益比較,確定組合的類別資產(chǎn)配置。 (4)騎乘策略 騎乘策略,通過對債券收益曲線形狀變動(dòng)的預(yù)期為依據(jù)來建立和調(diào)整組合。當(dāng)債券收益率曲線比較陡峭時(shí),買入位于收益率曲線陡峭處的債券,持有一段時(shí)間后,伴隨債券剩余期限的縮短與收益率水平的下降,獲得一定的資本利得收益。 (5)杠桿策略 當(dāng)回購利率低于債券收益率時(shí),本基金將實(shí)施正回購融入資金并投資于債券、同業(yè)存單等可投資標(biāo)的,從而獲取收益率超出回購資金成本(即回購利率)的套利價(jià)值。 (6)信用債券投資策略 本基金信用債券的投資遵循以下流程: 1)信用債券研究 信用分析師通過系統(tǒng)的案頭研究、走訪發(fā)行主體、咨詢發(fā)行中介等各種形式,“自上而下”地分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢、行業(yè)(或產(chǎn)業(yè))經(jīng)濟(jì)前景,同時(shí)“自下而上”地分析發(fā)行主體的發(fā)展前景、償債能力、國家信用支撐等。根據(jù)以上分析,對信用債券進(jìn)行信用評級,并在信用評級的基礎(chǔ)上,建立本基金的信用債券池。 2)信用債券投資 基金經(jīng)理從信用債券池中精選債券構(gòu)建信用債券投資組合。 本基金構(gòu)建和管理信用債券投資組合時(shí)主要考慮以下因素: ①信用債券信用評級的變化。 ②不同信用等級的信用債券,以及同一信用等級不同標(biāo)的債券之間的信用利差變化。 原則上,購買信用(擬)增級的信用債券,減持信用(擬)降級的信用債券; 購買信用利差擴(kuò)大后存在收窄趨勢的信用債券,減持信用利差縮小后存在放款趨勢的信用債券。 3)證券公司短期公司債券投資策略 證券公司短期債是指證券公司以短期融資為目的,約定在一年(含)以內(nèi)還本付息的公司債券,是公司債的一種,屬于信用債券類別。其投資策略類同信用債券投資策略,遵循以下流程:首先由信用分析師通過對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢,證券行業(yè)發(fā)展前景,以及發(fā)行主體證券公司的償債能力等方面的研究分析決定是否將個(gè)券加入本基金信用債券池;然后由基金經(jīng)理根據(jù)整體投資策略需要從信用債券池中選擇個(gè)券加入本基金整體投資組合。
1、本基金采用的定期收益分配機(jī)制: (1)分紅頻率:在滿足《基金合同》分紅條件的前提下,本基金每月進(jìn)行一次分紅,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; (2)分紅條件:收益分配基準(zhǔn)日基金份額凈值超過1.00元,且基金的每10份基金份額可分配收益不低于0.0010元; (3)收益分配基準(zhǔn)日:每月的20號為收益分配基準(zhǔn)日,如該日為非工作日,則順延為下一工作日; (4)分紅比例:每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的50%。具體分配金額以基金管理人屆時(shí)公告為準(zhǔn); 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類別基金份額對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致可對基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為債券型基金,其長期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場基金。