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| 基金全稱 | 凱石岐短債債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 凱石岐短債C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008434（前端） | 基金類型 | 債券型-中短債 |
| 發(fā)行日期 | 2019年12月09日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年01月21日 / 2.957億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.12億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1167億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 凱石基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經理人 | 張明明 | 成立來分紅 | 每份累計0.11元（57次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.10%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證短融AAA指數(shù)收益率 | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在保持資產流動性以及嚴格控制風險的基礎上,追求本金穩(wěn)妥。通過積極主動的投資管理,力爭為持有人提供長期穩(wěn)定的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內依法發(fā)行上市的債券(國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債券、公開發(fā)行的次級債券、企業(yè)債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、公司債券、可分離交易可轉債的純債部分、證券公司短期公司債券)、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 本基金不投資股票,同時本基金不參與可轉換債券(分離交易可轉債的純債部分除外)及可交換債券投資。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許投資其他品種,本基金可以將其納入投資范圍。 本基金所指的短期債券是指剩余期限不超過397天(含)的債券資產,包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債券、次級債券、企業(yè)債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、公司債券、可分離交易可轉債的純債部分、證券公司短期公司債券。
本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢,對宏觀經濟運行趨勢、財政以及貨幣政策變化趨勢作出分析和判斷,對未來市場利率趨勢及市場信用環(huán)境變化做出預測,動態(tài)調整大類金融資產比例,自上而下決定債券組合久期、期限結構、債券類別配置策略,在嚴謹深入的分析和嚴格的風險控制基礎上,綜合考慮經濟變量的變動對不同券種收益率、信用趨勢和風險的潛在影響,深入挖掘價值被低估的標的券種。 1、大類資產配置 本基金在分析和判斷國內外宏觀經濟形勢的基礎上,通過“自上而下”的定性分析和定量分析相結合,形成對大類資產的預測和判斷,在基金合同約定的范圍內確定債券類資產和現(xiàn)金類資產的配置比例,并隨著各類證券風險收益特征的相對變化,動態(tài)調整大類資產的投資比例,以規(guī)避市場風險,提高基金收益率。 2、短期債券 本基金所指的短期債券是指剩余期限不超過397天(含)的債券資產,包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債券、次級債券、企業(yè)債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、公司債券、可分離交易可轉債的純債部分、證券公司短期公司債券。 3、債券投資策略 (1)久期管理策略 作為債券基金最基本的投資策略,久期管理策略本質上是一種自上而下管理利率風險的策略,本基金投資組合的平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期限均不超過270天。本基金管理人根據(jù)對市場利率變化趨勢的預期,密切跟蹤CPI、PPI、匯率、M2等利率敏感指標和宏觀經濟運行關鍵指標,運用數(shù)量化工具對宏觀經濟運行及貨幣財政政策變化跟蹤與分析,對未來市場利率趨勢進行分析預測,據(jù)此確定合理的債券組合目標久期。 (2)期限結構配置策略 通過預期收益率曲線形態(tài)變化來調整投資組合的期限結構配置策略。根據(jù)債券收益率曲線形態(tài)、各期限段品種收益率變動、結合短期資金利率水平與變動趨勢,分析預測收益率曲線的變化,測算子彈、啞鈴或梯形等不同期限結構配置策略的風險收益,形成具體的期限結構配置策略。 (3)債券的類別配置策略 對不同類別債券的信用風險、稅賦水平、市場流動性、市場風險等因素進行分析,綜合評估相同期限的國債、金融債、企業(yè)債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢,通過不同類別資產的風險調整后收益比較,確定組合的類別資產配置。 (4)騎乘策略 騎乘策略,通過對債券收益曲線形狀變動的預期為依據(jù)來建立和調整組合。當債券收益率曲線比較陡峭時,買入位于收益率曲線陡峭處的債券,持有一段時間后,伴隨債券剩余期限的縮短與收益率水平的下降,獲得一定的資本利得收益。 (5)杠桿策略 當回購利率低于債券收益率時,本基金將實施正回購融入資金并投資于債券、同業(yè)存單等可投資標的,從而獲取收益率超出回購資金成本(即回購利率)的套利價值。 (6)信用債券投資策略 本基金信用債券的投資遵循以下流程: 1)信用債券研究 信用分析師通過系統(tǒng)的案頭研究、走訪發(fā)行主體、咨詢發(fā)行中介等各種形式,“自上而下”地分析宏觀經濟運行趨勢、行業(yè)(或產業(yè))經濟前景,同時“自下而上”地分析發(fā)行主體的發(fā)展前景、償債能力、國家信用支撐等。根據(jù)以上分析,對信用債券進行信用評級,并在信用評級的基礎上,建立本基金的信用債券池。 2)信用債券投資 基金經理從信用債券池中精選債券構建信用債券投資組合。 本基金構建和管理信用債券投資組合時主要考慮以下因素: ①信用債券信用評級的變化。 ②不同信用等級的信用債券,以及同一信用等級不同標的債券之間的信用利差變化。 原則上,購買信用(擬)增級的信用債券,減持信用(擬)降級的信用債券; 購買信用利差擴大后存在收窄趨勢的信用債券,減持信用利差縮小后存在放款趨勢的信用債券。 3)證券公司短期公司債券投資策略 證券公司短期債是指證券公司以短期融資為目的,約定在一年(含)以內還本付息的公司債券,是公司債的一種,屬于信用債券類別。其投資策略類同信用債券投資策略,遵循以下流程:首先由信用分析師通過對宏觀經濟運行趨勢,證券行業(yè)發(fā)展前景,以及發(fā)行主體證券公司的償債能力等方面的研究分析決定是否將個券加入本基金信用債券池;然后由基金經理根據(jù)整體投資策略需要從信用債券池中選擇個券加入本基金整體投資組合。
1、本基金采用的定期收益分配機制: (1)分紅頻率:在滿足《基金合同》分紅條件的前提下,本基金每月進行一次分紅,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; (2)分紅條件:收益分配基準日基金份額凈值超過1.00元,且基金的每10份基金份額可分配收益不低于0.0010元; (3)收益分配基準日:每月的20號為收益分配基準日,如該日為非工作日,則順延為下一工作日; (4)分紅比例:每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的50%。具體分配金額以基金管理人屆時公告為準; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利按除權日的基金份額凈值自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各類別基金份額對應的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人經與基金托管人協(xié)商一致可對基金收益分配原則和支付方式進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為債券型基金,其長期平均風險和預期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場基金。