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| 基金全稱(chēng) | 安信價(jià)值驅(qū)動(dòng)三年持有期混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 安信價(jià)值驅(qū)動(dòng)三年持有混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008477（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2019年12月23日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年01月15日 / 1.566億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.75億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.4229億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 安信基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 袁瑋 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.05元（1次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*60%+恒生指數(shù)收益率*5%+中債綜合指數(shù)收益率*35% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在深入的基本面研究的基礎(chǔ)上,精選股價(jià)相對(duì)于內(nèi)在價(jià)值明顯低估的股票進(jìn)行投資,注重安全邊際,力爭(zhēng)為基金份額持有人實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離型可轉(zhuǎn)換債券的純債部分)、可交換債券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、政府支持機(jī)構(gòu)債)、債券回購(gòu)、資產(chǎn)支持證券、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時(shí)有效的法律法規(guī)適時(shí)合理地調(diào)整投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金的資產(chǎn)配置策略以基于宏觀(guān)、政策及市場(chǎng)分析的定性研究為主,重點(diǎn)關(guān)注包括GDP增速、投資增速、貨幣供應(yīng)、通脹率和利率等宏觀(guān)和政策指標(biāo),同時(shí)結(jié)合定量分析的方法,對(duì)未來(lái)各大類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評(píng)估,制定股票、債券、現(xiàn)金等大類(lèi)資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍。 2、股票投資策略 本基金的股票投資將在行業(yè)研究的基礎(chǔ)上,通過(guò)自上而下和自下而上相結(jié)合的方法,在充分研究公司商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司成長(zhǎng)空間、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的背景下,結(jié)合估值水平,注重安全邊際,選擇內(nèi)在價(jià)值被低估的股票構(gòu)建投資組合。 (1)行業(yè)選擇策略 根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的階段和周期特征,結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策,分析各行業(yè)的景氣度和發(fā)展前景、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和行業(yè)盈利模式等,評(píng)估各行業(yè)的相對(duì)估值水平和投資價(jià)值。重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)的生命周期階段和增長(zhǎng)空間、行業(yè)波動(dòng)特點(diǎn)和影響要素、行業(yè)內(nèi)外部環(huán)境和產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系等等。 (2)股票精選策略 本基金的股票資產(chǎn)主要投資于價(jià)值型股票,堅(jiān)持深入的基本面分析和堅(jiān)持安全邊際是本基金精選股票的兩條基本原則。本基金采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法,綜合公開(kāi)信息(包括財(cái)務(wù)數(shù)據(jù))、第三方研究報(bào)告和研究員實(shí)地調(diào)研的結(jié)果,對(duì)目標(biāo)上市公司的經(jīng)營(yíng)管理與投資價(jià)值進(jìn)行深入研究,并根據(jù)定量財(cái)務(wù)分析和盈利預(yù)測(cè)挖掘價(jià)值被低估的上市公司作為重點(diǎn)投資對(duì)象。 1)基本面分析 本基金在對(duì)上市公司進(jìn)行基本面分析時(shí),重點(diǎn)關(guān)注上市公司的股權(quán)治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)戰(zhàn)略眼光與管理水平、企業(yè)在行業(yè)中的地位及資源稟賦等重要特征。此外,通過(guò)定性地分析企業(yè)核心業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力、穩(wěn)定性、發(fā)展前景,以及定量地分析企業(yè)的盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力、杠桿水平和成長(zhǎng)能力,進(jìn)一步完善對(duì)上市公司基本面的評(píng)價(jià)。 2)股票估值分析 在評(píng)價(jià)股票的估值水平時(shí),重點(diǎn)關(guān)注各項(xiàng)價(jià)值類(lèi)指標(biāo),同時(shí)兼顧上市公司盈利的波動(dòng)性和成長(zhǎng)性。評(píng)估上市公司估值水平將結(jié)合絕對(duì)估值方法和相對(duì)估值方法。 絕對(duì)估值方法。通過(guò)對(duì)上市公司歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析和對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)情況的預(yù)測(cè),利用合理的估值模型(主要使用DDM模型、DCF模型等)估計(jì)上市公司股票的內(nèi)在價(jià)值,并與其市價(jià)進(jìn)行比較。對(duì)估值的偏離度做進(jìn)一步的成因分析,并估計(jì)估值回歸的可能性。 相對(duì)估值方法。相對(duì)估值是從橫向和縱向分析上市公司股票所處的估值位置。在評(píng)估中綜合使用市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷(xiāo)率(P/S)、市現(xiàn)率等指標(biāo)分析股票在其行業(yè)內(nèi)所處的估值水平,并與其歷史估值水平進(jìn)行比較,以評(píng)估股票的估值狀態(tài)。 (3)股票組合的構(gòu)建與調(diào)整 在行業(yè)配置策略的基礎(chǔ)上,使用上述公司價(jià)值評(píng)估的定性分析方法和定量分析方法,在結(jié)合考慮絕對(duì)估值水平和相對(duì)估值水平的基礎(chǔ)上,對(duì)股票的投資價(jià)值進(jìn)行綜合考慮,確定投資標(biāo)的。 此外,本基金將保持高度的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),對(duì)所投資的公司進(jìn)行密切的跟蹤研究,把握股票估值水平的變化趨勢(shì),通過(guò)壓力測(cè)試、情景分析等技術(shù)對(duì)投資組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。同時(shí),不斷發(fā)掘其他價(jià)值被低估的股票,對(duì)投資組合進(jìn)行調(diào)整。 (4)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金將結(jié)合公司基本面、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景、境外機(jī)構(gòu)投資者行為、境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者行為、世界主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景和貨幣政策、主流資本市場(chǎng)對(duì)投資者的相對(duì)吸引力等影響港股投資的主要因素,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,本基金基金資產(chǎn)并非必然投資港股。 (5)存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 3、債券投資策略 通過(guò)分析判斷宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)及其引致的財(cái)政貨幣政策變化,對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率趨勢(shì)及市場(chǎng)信用環(huán)境變化作出預(yù)測(cè),并綜合考慮利率變化對(duì)不同債券品種的影響、收益率水平、信用風(fēng)險(xiǎn)的大小、流動(dòng)性的好壞等因素,在確保資產(chǎn)收益安全性和穩(wěn)定性的基礎(chǔ)上,構(gòu)造債券組合。 (1)利率債投資策略 久期是反映組合利率敏感性的最重要指標(biāo)。本基金將及時(shí)跟蹤影響市場(chǎng)資金供給與需求的關(guān)鍵變量,分析并預(yù)測(cè)收益率曲線(xiàn)變化趨勢(shì),根據(jù)收益率曲線(xiàn)的變化情況制定相應(yīng)的債券配置策略,在利率水平上升趨勢(shì)中縮短久期、在利率水平下降趨勢(shì)中拉長(zhǎng)久期,從而在債券因市場(chǎng)利率水平變化導(dǎo)致的價(jià)格波動(dòng)中獲利。 (2)信用債投資策略 根據(jù)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況和周期階段,基于行業(yè)運(yùn)行的特征與一般性規(guī)律分析企業(yè)債券、公司債券等發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)景氣度、競(jìng)爭(zhēng)格局,以及結(jié)合發(fā)行人自身財(cái)務(wù)狀況、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和管理水平等因素,評(píng)價(jià)債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評(píng)價(jià)債券的信用級(jí)別,確定合理的企業(yè)債券、公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)利差。 (3)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金的可轉(zhuǎn)債的投資采取基本面分析和量化分析相結(jié)合的方法。本基金管理人行業(yè)研究員對(duì)可轉(zhuǎn)債發(fā)行人的公司基本情況進(jìn)行深入研究,對(duì)公司的盈利和成長(zhǎng)能力進(jìn)行充分論證。在對(duì)可轉(zhuǎn)債的價(jià)值評(píng)估方面,由于可轉(zhuǎn)換債券內(nèi)含權(quán)利價(jià)值,本基金將利用期權(quán)定價(jià)模型等數(shù)量化方法對(duì)可轉(zhuǎn)債的價(jià)值進(jìn)行估算,選擇價(jià)值低估的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資。 (4)可交換債券投資策略 本基金重視對(duì)可交換債券對(duì)應(yīng)股票的分析與研究,選擇那些公司和行業(yè)景氣趨勢(shì)回升、成長(zhǎng)性好、安全邊際較高的品種進(jìn)行投資。在基本面分析的基礎(chǔ)上,綜合分析可交換債券的債性特征、股性特征等因素,結(jié)合各種定價(jià)模型和規(guī)范化估值工具,對(duì)于債券進(jìn)行科學(xué)的價(jià)值分析和價(jià)值投資。 4、衍生品投資策略 本基金在嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)情況下,合理利用股指期貨等衍生工具做套?；蛱桌顿Y。投資的原則是控制投資風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健增值。 (1)股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值、對(duì)沖投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為目的,優(yōu)先選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約?；诒净鸬膫€(gè)股精選配置,在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積累較大時(shí),通過(guò)適當(dāng)?shù)墓芍钙谪涱^寸對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),力爭(zhēng)獲取個(gè)股的超額收益和對(duì)沖組合的絕對(duì)收益。 (2)國(guó)債期貨投資策略 本基金的國(guó)債期貨投資根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以套期保值為目的,以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)為主。國(guó)債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平?；鸸芾砣藢凑障嚓P(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析。構(gòu)建量化分析體系,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨的基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將綜合運(yùn)用類(lèi)別資產(chǎn)配置、久期管理、收益率曲線(xiàn)、個(gè)券選擇和利差定價(jià)管理等策略,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,進(jìn)行資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品的投資。本基金將特別注重資產(chǎn)支持證券品種的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性管理,本著風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益最大化的原則,確定資產(chǎn)支持證券類(lèi)別資產(chǎn)的合理配置比例,保證本金相對(duì)安全和基金資產(chǎn)流動(dòng)性,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 未來(lái),隨著市場(chǎng)的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說(shuō)明書(shū)更新中公告。
1、若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式為現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門(mén)要求履行適當(dāng)程序后對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在指定媒介公告。 本基金每次收益分配比例詳見(jiàn)屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金。 本基金通過(guò)港股通投資于香港證券市場(chǎng),會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。