投資目標

本基金采用目標風險策略投資,在嚴格控制風險的基礎上,通過積極主動的投資管理、基金優(yōu)選,期望實現(xiàn)與其承擔的風險相對應的長期穩(wěn)健回報,追求基金長期穩(wěn)健增值。

投資理念

暫無數(shù)據(jù)

投資范圍

投資組合比例摘要：本基金投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金的基金份額的資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)的80%;本基金的權(quán)益類資產(chǎn)投資比例中樞為50%,股票(含存托憑證)、股票型基金、混合型基金等權(quán)益類資產(chǎn)投資合計占基金資產(chǎn)的比例為40%-55%。同時,股票(含存托憑證)、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)等品種的投資比例合計不得超過基金資產(chǎn)的60%。本基金投資商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)的比例不得超過基金資產(chǎn)的10%。本基金應當保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券;其中,現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應收申購款等。 其中,計入上述權(quán)益類資產(chǎn)的混合型基金需符合下列兩個條件之一: 1、基金合同約定股票資產(chǎn)(含存托憑證)投資比例不低于基金資產(chǎn)50%的混合型基金; 2、根據(jù)基金披露的定期報告,最近四個季度中任一季度股票資產(chǎn)(含存托憑證)占基金資產(chǎn)比例均不低于50%的混合型基金。

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票、存托憑證)、債券(包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券以及經(jīng)法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他債券類金融工具)、資產(chǎn)支持證券、證券投資基金(包括ETF、QDII基金、香港互認基金及其他經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金)、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場基金，采用量化模型。

本基金為一只平衡型的目標風險策略基金,通過均衡配置于權(quán)益類和固定收益類資產(chǎn)來獲取養(yǎng)老資金的長期穩(wěn)健增值。 資產(chǎn)配置策略 本基金為目標風險策略基金,根據(jù)基金合同約定的權(quán)益類、非權(quán)益類資產(chǎn)的目標配置比重進行資產(chǎn)配置。同時基金經(jīng)理將結(jié)合資本市場實際發(fā)展情況,在基金合同約定的范圍內(nèi)對各期的大類資產(chǎn)配置比例進行動態(tài)調(diào)整。 本基金借鑒富蘭克林鄧普頓的資產(chǎn)配置分析體系,通過對宏觀經(jīng)濟、國家/地區(qū)政策、證券市場流動性、大類資產(chǎn)估值和相對收益特征等因素的綜合分析,對大類資產(chǎn)類別的未來收益與風險進行預測,在遵守大類資產(chǎn)投資比例限制的前提下進行積極的資產(chǎn)配置,對基金組合中各類型基金的配置比例進行調(diào)整和優(yōu)化,平衡投資組合的風險與收益。在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的基礎上引入動態(tài)資產(chǎn)配置,增強投資組合的靈活性,充分發(fā)揮資產(chǎn)配置對投資組合的引導。 股票投資策略 本基金對股票的投資,采用“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的策略,對上市公司的行業(yè)發(fā)展趨勢、成長性與投資價值進行權(quán)衡,根據(jù)實體經(jīng)濟運行、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、上下游行業(yè)運行態(tài)勢等觀察并選取景氣度上行行業(yè),并通過對上市公司基本面的深入研究篩選價格處于合理水平的股票進行投資。 基金投資策略 采用定量和定性相結(jié)合的方法對基金數(shù)據(jù)進行分析,構(gòu)建備選基金池。根據(jù)資產(chǎn)配置方案、投資策略,通過量化測算確立基金配置比例,構(gòu)建基金投資組合,形成策略與組合的統(tǒng)一,具體步驟如下: 1、基金分類 借鑒富蘭克林鄧普頓基金評價體系對基金進行分類,通過定量和定性分析、多重評價標準篩選基金,構(gòu)建基金備選庫。對入選備選庫的基金產(chǎn)品做進一步特征分析,以便有效地對應資產(chǎn)配置。 2、基金選擇 綜合定量和定性分析,對基金產(chǎn)品進行評分,將備選庫基金進行排序,歸入核心備選庫和初級備選庫,分別設定投資比例限制。 3、組合構(gòu)建 根據(jù)資產(chǎn)配置和投資策略,篩選對應的基金。采用多因子分析方法和Black-Litterman模型,推導基金的預期收益和風險,并根據(jù)投資政策和約束條件,構(gòu)建和優(yōu)化基金組合。在構(gòu)建基金組合時,將資產(chǎn)配置的動態(tài)調(diào)整需求和基金特性結(jié)合,確?；鸾M合能適應動態(tài)變化的資本市場。 采取核心和衛(wèi)星組合方式,增強資產(chǎn)配置的靈活性,同時通過組合管理和分散投資,降低系統(tǒng)性、集中性風險,增加資產(chǎn)變現(xiàn)能力。 4、指數(shù)基金配置 本基金也將配置指數(shù)型基金,配合動態(tài)資產(chǎn)配置調(diào)整,在獲取配置收益基礎上,增加本基金的投資靈活度,捕捉結(jié)構(gòu)性機會,創(chuàng)造α。 風險控制策略 本基金將采用全方位的風險控制策略,在投前、投中、投后三方面把握投資風險。投前,通過大類資產(chǎn)配置和組合策略,對各類資產(chǎn)的風險進行分配,制定風險預算;對投資組合進行壓力測試和情景分析,制定應對風險的方法。投中,通過戰(zhàn)術(shù)和動態(tài)資產(chǎn)配置,對大類資產(chǎn)和類別資產(chǎn)的投資比例進行調(diào)節(jié),應對市場趨勢的變化,降低資產(chǎn)的風險暴露;關(guān)注動態(tài)風險,嚴格遵守預警和止損線;持續(xù)對投資基金、基金經(jīng)理進行風險分析。投后,定期對投資組合進行業(yè)績歸因,分解實際風險,關(guān)注風險調(diào)整后收益;對投資策略進行回溯,測驗策略的有效性,風險的暴露點,對投資策略和風控措施進行修正和調(diào)整。 存托憑證投資策略 在嚴格控制風險的前提下,本基金將根據(jù)投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究分析,從而選擇有比較優(yōu)勢的存托憑證進行投資。

分紅政策

1、若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金A類基金份額的收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金A類基金份額默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;本基金Y類份額的收益分配方式是紅利再投資; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、除法律法規(guī)另有規(guī)定或《基金合同》另有約定外,本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在指定媒介公告。