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| 基金全稱 | 九泰聚鑫混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 九泰聚鑫混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008758（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2020年06月03日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年07月08日 / 2.304億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.05億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0562億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 九泰基金 | 基金托管人 | 華夏銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉翰飛 | 成立來分紅 | 每份累計0.10元（1次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.20%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×30%+中國債券總指數(shù)收益率×70% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報和資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資對象主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市交易的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊發(fā)行的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括同業(yè)存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金的投資策略主要包括:資產(chǎn)配置策略、債券投資策略、股票投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策略、股指期貨投資策略、國債期貨投資策略等。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金通過定性與定量研究相結(jié)合的方法,確定投資組合中股票、債券和現(xiàn)金類大類資產(chǎn)的配置比例。本基金通過動態(tài)跟蹤海內(nèi)外主要經(jīng)濟體的GDP、CPI、利率等宏觀經(jīng)濟指標(biāo),以及估值水平、盈利預(yù)期、流動性、投資者心態(tài)等市場指標(biāo),預(yù)測未來市場變動趨勢。并通過全面評估上述各種關(guān)鍵指標(biāo)的變動趨勢,對股票、債券等大類資產(chǎn)的風(fēng)險和收益特征進(jìn)行預(yù)測。根據(jù)上述定性和定量指標(biāo)的分析結(jié)果,運用資產(chǎn)配置優(yōu)化模型,在目標(biāo)收益條件下,追求風(fēng)險最小化目標(biāo),最終確定大類資產(chǎn)投資權(quán)重,實現(xiàn)資產(chǎn)合理配置。 2、債券投資策略 本基金主要采用積極管理型的投資策略,結(jié)合對各市場上不同投資品種的具體分析,構(gòu)成本基金的投資策略結(jié)構(gòu)。 (1)利率預(yù)期策略 基于對宏觀經(jīng)濟、貨幣政策、財政政策等利率影響因素的分析判斷,合理確定投資組合的目標(biāo)久期,提高投資組合的盈利潛力。如果預(yù)測利率趨于上升,則適當(dāng)降低投資組合的修正久期;如果預(yù)測利率趨于下降,則適當(dāng)增加投資組合的修正久期。 (2)收益率曲線策略 債券市場的收益率曲線隨時間變化而變化,本基金將根據(jù)收益率曲線的變化,和對利率走勢變化情況的判斷,在長期、中期和短期債券間進(jìn)行配置,并從相對變化中獲利。適時采用啞鈴型、梯型或子彈型投資策略,以最大限度地規(guī)避利率變動對投資組合的影響。 (3)優(yōu)化配置策略 根據(jù)基金的投資目標(biāo)和管理風(fēng)格,分析符合投資標(biāo)準(zhǔn)的債券的各種量化指標(biāo),包括預(yù)期收益指標(biāo)、預(yù)期風(fēng)險指標(biāo)、流動性指標(biāo)等,確定投資組合配置比例, 實現(xiàn)既定條件下投資收益的最優(yōu)化。 (4)久期控制策略 久期作為衡量債券利率風(fēng)險的指標(biāo),反映了債券價格對收益率變動的敏感度。本基金把握久期與債券價格波動之間的關(guān)系,根據(jù)未來利率變化預(yù)期,以久期和收益率變化評估為核心,嚴(yán)格控制組合的目標(biāo)久期。根據(jù)對市場利率水平的預(yù)期,在預(yù)期利率下降時,增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;在預(yù)期利率上升時,減小組合久期,以規(guī)避債券價格下降的風(fēng)險。通過久期控制,合理配置債券類別和品種。 (5)現(xiàn)金流管理策略 統(tǒng)計和預(yù)測市場交易數(shù)據(jù)和基金未來現(xiàn)金流,并在投資組合配置中考慮這些因素,使投資組合具有充分的流動性,滿足未來基金運作的要求。本基金的流動性管理主要體現(xiàn)在申購贖回資金管理、交易金額控制和修正久期控制三個方面。 (6)套利策略 利用金融市場的非有效性和趨勢特征,采用息差交易、價差交易等方式,在不占用過多資金的情況下獲得息差收益和價差收益,改善基金資產(chǎn)的風(fēng)險收益屬性,獲取更高的潛在收益。息差交易通過判斷不同期限債券間收益率差擴大或縮小的趨勢,在未來某一時點將這兩只債券進(jìn)行置換,從而獲取利息差額;買入較低價格的資產(chǎn),賣出較高價格的資產(chǎn),賺取中間的價差收益。 3、股票投資策略 本基金股票投資主要遵循“自下而上”的個股投資策略,利用基金管理人投研團隊的資源,對企業(yè)內(nèi)在價值進(jìn)行深入細(xì)致的分析,并精選出價格低估、質(zhì)地優(yōu)秀、未來預(yù)期成長性良好,符合中國經(jīng)濟發(fā)展趨勢,具有領(lǐng)先優(yōu)勢的上市公司股票進(jìn)行投資。 個股選擇方面,本基金將結(jié)合定性和定量的分析來精選個股。在定性方面,本基金通過以下標(biāo)準(zhǔn)對股票的基本面進(jìn)行研究分析并篩選出基本面優(yōu)異的上市公司: 第一,分析公司在自身的發(fā)展過程中,受國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持程度、公司發(fā)展方向、核心產(chǎn)品和服務(wù)的發(fā)展前景、公司規(guī)模擴張及經(jīng)營效益的趨勢; 第二,根據(jù)公司的核心業(yè)務(wù)競爭力、市場地位、經(jīng)營管理者能力、人才資源等選擇具備良好競爭優(yōu)勢的公司; 第三,根據(jù)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司組織框架、信息透明度等角度定性分析,選擇公司治理結(jié)構(gòu)良好的公司; 在定量方面,本基金將通過運用財務(wù)分析和資產(chǎn)估值。在財務(wù)分析上,重點關(guān)注上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、償債能力、成本控制能力、未來增長性、權(quán)益回報率等方面。在資產(chǎn)估值上,將考察股票的市值、市凈率(P/B)、市盈率(P/E)、動態(tài)市盈率(PEG)、凈資產(chǎn)收益率(ROE),并在相對估值(P/B、P/E、PEG、EV/EBITDA等)和絕對估值(DCF、DDM、NAV等)中靈活選取合適的估值視角進(jìn)行評估,挖掘財務(wù)狀況健康、具備估值優(yōu)勢的上市公司。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將深入研究資產(chǎn)支持證券的市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率水平等基本面因素,并且結(jié)合債券市場宏觀分析的結(jié)果,評估資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險和提前償付風(fēng)險,輔以量化模型分析,評估其內(nèi)在價值進(jìn)行投資。 5、股指期貨投資策略 基金管理人可運用股指期貨,以提高投資效率,更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo)。本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險,改善組合的風(fēng)險收益特性。 6、國債期貨投資策略 為有效控制債券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險,本基金根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,適度運用國債期貨,提高投資組合的運作效率。在國債期貨投資時,本基金將首先分析國債期貨各合約價格與最便宜可交割券的關(guān)系,選擇定價合理的國債期貨合約,其次,考慮國債期貨各合約的流動性情況,最終確定與現(xiàn)貨組合的合適匹配,以達(dá)到風(fēng)險管理的目標(biāo)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的該類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金的同一類別每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可在按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型證券投資基金,一般情況下其預(yù)期收益和風(fēng)險水平高于貨幣市場基金、債券型基金,低于股票型基金。