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| 基金全稱 | 九泰久信量化股票型證券投資基金 | 基金簡稱 | 九泰久信量化股票 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009043（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2020年05月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年05月20日 / 3.864億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.17億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1863億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 九泰基金 | 基金托管人 | 中信建投 |
| 基金經理人 | 劉開運 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證500指數(shù)收益率×95%+商業(yè)銀行活期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金采用量化多策略模型,尋找具備長期投資價值的優(yōu)秀企業(yè),同時有效控制組合風險,力爭獲取超越業(yè)績比較基準的收益,追求基金資產的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市交易的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板股票及其他中國證監(jiān)會核準或注冊發(fā)行的股票)、債券(含國債、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券及其他中國證監(jiān)會允許投資的債券)、債券回購、資產支持證券、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、大類資產配置策略 本基金通過對宏觀經濟環(huán)境、財政及貨幣政策、資金供需情況等因素的綜合分析以及對資本市場趨勢的判斷,在評價未來一段時間股票、債券市場相對收益率的基礎上,動態(tài)優(yōu)化調整權益類、固定收益類等大類資產的配置。在嚴格控制風險的前提下,力爭獲得超越業(yè)績比較基準的長期回報。 2、股票投資策略 本基金主要通過定量投資模型,基于模型結果,基金管理人綜合考慮市場環(huán)境和股票特性,在有效控制風險的前提下,選取并持有預期收益較好的股票構成投資組合,以追求超越業(yè)績基準表現(xiàn)的業(yè)績水平。 (1)因子模型:主要用于股票超額回報的預測。該模型以中國市場較長期的測試研究為基礎,結合前瞻性的市場判斷,通過構建多個因子量化系統(tǒng),以自下而上為主,自上而下為輔,分辨各類資產和各證券之間的定價偏差。多因子模型用于捕捉市場的非有效性,通過超配和低配基準股票實現(xiàn)超額價值回報。該模型主要包括內含價值(估值類因子,如E/P市盈率倒數(shù))、動態(tài)價值(估值類因子在時間序列上的變化值)兩大類主題因子,用于挖掘長期具備投資價值的公司;同時模型輔以質量(考量盈利穩(wěn)定性,如ROE凈資產收益率)、反轉(技術指標,股價與指標呈現(xiàn)反向走勢)、動量(股價在未來一段時間的持續(xù)性)、分析師預期(分析師對股票未來預期的一致程度)、市場特征(規(guī)模因子,對股票大中小盤的考量)、成長(股票收入與利潤的增長率)等主題因子,在一定程度上增加選股模型在不同市場環(huán)境下的適用性,從而獲取長期穩(wěn)定有效的收益?；鸸芾砣烁鶕袌鰻顩r及變化對各類信息的重要性做出具有一定前瞻性的判斷,適合調整各因子類別的具體組成及權重。 (2)風險模型:用于控制預期風險。結構化風險因子模型利用一組共同因子和一個僅與該股票有關的特質因子解釋股票的收益率,并利用共同因子和特質因子的波動來解釋股票收益率的波動。結構化多因子風險模型的優(yōu)勢在于,通過識別重要的因子,可以降低問題因子的數(shù)量,只要因子個數(shù)不變,即使股票組合的數(shù)量發(fā)生變化,處理問題的復雜度也不會發(fā)生變化。該模型通過控制投資組合對各類風險因子的敞口,包括規(guī)模、波動率以及流動性等,力求主動將風險控制在目標范圍內。 (3)交易成本模型:用于控制交易成本以保護投資業(yè)績。該模型是基于存貨風險的交易成本模型來構造,主要考慮了固定成本(含傭金、印花稅等)、價差成本(度量買入(賣出)股票并立即將其賣出(買入)所遭受的損失)以及市場沖擊成本(規(guī)模效應造成的流動性成本)三部分,主要用于衡量交易對業(yè)績造成的負面影響。在控制交易成本的基礎上,進行投資收益的優(yōu)化。 (4)投資組合優(yōu)化和調整:主要用于優(yōu)化風險參數(shù),得到最優(yōu)結果。該模型綜合考慮股票預期回報、風險以及交易成本,并對投資組合進行優(yōu)化,首先通過一定篩選后把流動性和基本信息都較好的股票構成選股范圍,在此范圍內,通過限制一定的風險參數(shù)(如規(guī)模、流動性以及風險暴露等)求解線性或非線性優(yōu)化模型,得到最終投資組合。該模型會充分考慮各種市場信息的變化情況,對投資組合進行相應調整,并根據市場的實際情況適當控制和調整組合的換手率。 3、債券投資策略 本基金在深入分析宏觀經濟數(shù)據、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素的基礎上,構建債券投資組合。本基金運用久期控制策略、期限結構配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、杠桿放大策略等多種策略進行債券投資。 4、資產支持證券投資策略 本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線變動分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風險的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調整后的收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 5、股指期貨投資策略 基金管理人可運用股指期貨,以提高投資效率,更好地達到本基金的投資目標。本基金在股指期貨投資中將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。此外,本基金還將運用股指期貨來對沖諸如預期大額申購贖回、大量分紅等特殊情況下的流動性風險以進行有效的現(xiàn)金管理。 6、國債期貨投資策略 本基金將根據風險管理的原則,以套期保值為目的進行國債期貨投資,將構建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產安全的基礎上管理利率波動風險,實現(xiàn)基金資產保值增值。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,本基金可以相應調整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新或相關公告中公告。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金屬于股票型證券投資基金,一般情況下其預期風險和預期收益高于貨幣市場基金、債券型基金、混合型基金。