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| 基金全稱 | 浙商匯金新興消費靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 浙商匯金新興消費混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 009527（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2011年03月23日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年05月29日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.23億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2085億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 浙商證券資管 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 葉方強 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證主要消費行業(yè)指數(shù)收益率×70%+中債總財富指數(shù)(總值)收益率×30% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過積極調(diào)整倉位、精選新興消費主題的優(yōu)質(zhì)上市公司進行投資,在嚴(yán)格控制風(fēng)險和保持良好流動性的前提下,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金為靈活配置混合型基金,以追求基金資產(chǎn)收益長期增長為目標(biāo),在本基金的投資范圍內(nèi)對各類別資產(chǎn)進行靈活的比例配置調(diào)整,力爭獲得與所承擔(dān)的風(fēng)險相匹配的收益。本基金以追求基金資產(chǎn)收益長期增長為目標(biāo),結(jié)合各項宏觀經(jīng)濟指標(biāo)和微觀經(jīng)濟數(shù)據(jù),及時把握貨幣政策和財政政策,通過對宏觀經(jīng)濟指標(biāo)、盈利預(yù)測指標(biāo)、市場流動性指標(biāo)等相關(guān)因素的綜合分析,預(yù)估市場未來的趨勢變化,評估上市公司業(yè)績和股票價格聯(lián)動的方式。 在極端市場情況下,為保護投資者的本金安全,股票資產(chǎn)比例可靈活配置降至0%。 (1)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略 股票市凈率(以下簡稱“PB”,即PB=股價/賬面價值)是本基金進行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的重要依據(jù)。當(dāng)市凈率中值在過去十年的歷史高位時,本基金降低股票倉位,當(dāng)市凈率中值在過去十年的歷史分位數(shù)較低位時,本基金會堅持中高水平股票倉位,具體靈活配置策略如下: 本基金的股票資產(chǎn)可根據(jù)市場狀況進行靈活配置,靈活配置策略如下: 以每月末最后一個交易日為基準(zhǔn)日T,計算滬深300過去十年中每個交易日的PB中值(指所有滬深300上市公司市凈率排序之后的中間數(shù)值),并將數(shù)列由低到高排序,選取該數(shù)列的80%分位數(shù)記作Z。當(dāng)T日滬深300的PB中值大于或等于Z值時,本基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0-45%;當(dāng)滬深300的PB中值小于Z值時,本基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例為45%-95%; 在此基礎(chǔ)上,本基金進一步通過對宏觀經(jīng)濟(包括國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長率、居民消費價格指數(shù)(CPI)走勢、廣義貨幣(M2)的絕對水平和增長率、利率水平與走勢等)、各項國家地方政策(包括財政、稅收、貨幣、匯率政策等)、證券市場流動性、大類資產(chǎn)相對收益特征等因素的數(shù)量模型,分析實體經(jīng)濟強弱以及流動性寬松,并結(jié)合主觀綜合判斷,確定基金組合中股票、債券、短期金融工具等大類資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置方向與范圍。 (2)戰(zhàn)術(shù)動態(tài)調(diào)整策略 基金管理人將根據(jù)宏觀經(jīng)濟趨勢、市場政策、資產(chǎn)估值水平、外圍主要經(jīng)濟體宏觀經(jīng)濟和資本市場的運行狀況等因素的變化,分析比較股票、債券等各類不同資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征,利用定量分析模型對各類資產(chǎn)進行靈活的戰(zhàn)術(shù)調(diào)整;在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險的前提下,適當(dāng)增加高性價比品種倉位、降低低性價比品種倉位,以優(yōu)化投資組合的風(fēng)險收益,提升投資組合回報。 2、股票投資策略 (1)新興消費主題的上市公司范疇界定 基于對消費行業(yè)發(fā)展趨勢的分析,本基金主要投資于“新興消費”主題相關(guān)證券,是指受益于人均可支配收入提高、人口結(jié)構(gòu)變化、信息技術(shù)發(fā)展、傳播方式變革等引發(fā)傳統(tǒng)消費行業(yè)新模式的出現(xiàn)及新需求崛起的公司,包括如下: 1)隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展而興起,以互聯(lián)網(wǎng)為載體提供服務(wù)的公司,包括電商平臺公司、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)公司等; 2)隨著消費層次提高、新渠道建設(shè)加強而帶來的品牌影響力提升,以滿足消費者物質(zhì)需求的公司,包括食品飲料、輕工制造、農(nóng)林牧漁、紡織服裝、家居、家用電器、汽車等; 3)隨著信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,通過發(fā)展新場景、提升服務(wù)效率,以滿足消費者服務(wù)需求的公司,包括文化傳媒、餐飲旅游、醫(yī)療服務(wù)、電子通訊、信息技術(shù)、商業(yè)貿(mào)易、交通運輸?shù)取? 鑒于科學(xué)技術(shù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級等因素,新興消費主題的范圍可能會發(fā)生擴大或者變化,未來如果基金管理人認為有更適當(dāng)?shù)男屡d消費主題的界定方法,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致后可以對新興消費主題的界定方法進行變更,并在招募說明書更新中公告,不需召開基金份額持有人大會。 (2)個股選擇 結(jié)合對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)成長空間、行業(yè)集中度及公司核心競爭力的判斷,基金管理人通過傳統(tǒng)的定性分析手段,關(guān)注具有先進的經(jīng)營模式、良好的公司治理結(jié)構(gòu)和優(yōu)秀的公司管理層等核心價值的上市公司;結(jié)合管理人定量投資方法,深入挖掘具有持續(xù)增長能力或價值被低估的公司,構(gòu)建股票投資組合,同時將根據(jù)行業(yè)及公司狀況的變化,結(jié)合估值水平,動態(tài)優(yōu)化股票投資組合。重點從以下幾個方面入手: 1)發(fā)掘業(yè)績高成長的公司,成長性是推動股價長期上漲的關(guān)鍵因素,并且公司業(yè)績需具有相對持續(xù)、穩(wěn)定的高成長預(yù)期; 2)分析高估值的企業(yè),中國已經(jīng)進入融合并購的大時代,企業(yè)的高估值有利于外延式并購,二級市場高估值吸納一級市場低估值,提升企業(yè)競爭能力和盈利能力; 3)關(guān)注漲幅較低的企業(yè),因為當(dāng)行業(yè)和企業(yè)的基本面發(fā)生巨大變化、景氣度和成長性向好時,漲幅較低的企業(yè)未來的上漲空間會更大; 4)關(guān)注總體市值較低的企業(yè),較小的市值提供了相對較高的安全邊際,既包括橫向比較,也包括縱向比較; 5)尋找經(jīng)營有拐點的企業(yè),經(jīng)營拐點包含了業(yè)績和業(yè)務(wù)拐點,有業(yè)績拐點的企業(yè)將進入一個高成長的階段,而有業(yè)務(wù)拐點的企業(yè)則有潛在的業(yè)績拐點預(yù)期。 3、債券等固定收益類資產(chǎn)投資策略 本基金固定收益類資產(chǎn)的投資目標(biāo)主要為非股票資產(chǎn)的有效使用和管理。在實際管理中,輔助配置短久期、流動性較好的固定收益類資產(chǎn)以及保持現(xiàn)金資產(chǎn)以應(yīng)對申購贖回資金流、交易成本等因素為本基金固定收益類資產(chǎn)的主要投資策略。 4、金融衍生工具投資策略 本基金基于審慎原則運用股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)等相關(guān)金融衍生工具,將嚴(yán)格根據(jù)風(fēng)險管理的原則,對沖系統(tǒng)性風(fēng)險和某些特殊情況下的流動性風(fēng)險等,從而達到降低投資組合風(fēng)險、提高投資效率、降低跟蹤誤差,更好地實現(xiàn)本基金投資目標(biāo)。 本基金參與股指期貨的投資,以套期保值為目的,主要采用流動性好、交易活躍的合約,以降低股票倉位頻繁調(diào)整的交易成本和跟蹤誤差,達到有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的目的。 本基金將充分考慮國債期貨流動性和風(fēng)險收益特征,在風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上,以套期保值為目的,參與國債期貨的投資,以降低跟蹤誤差。 本基金將按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權(quán)交易。本基金將結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時機和投資比例。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 對于資產(chǎn)支持證券,本基金將在國內(nèi)資產(chǎn)證券化品種具體政策框架下,通過宏觀經(jīng)濟、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)及所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,對個券進行風(fēng)險分析和價值評估后做出相應(yīng)的投資決策。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散,以降低流動性風(fēng)險。 6、可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略 本基金密切跟蹤經(jīng)濟運行情況,對各類市場大勢做出判斷的前提下,對可轉(zhuǎn)換債券及其正股、可交換債券和對應(yīng)股票進行綜合分析;首先自上而下從行業(yè)進行評估,再自下而上評估股票的估值、盈利和成長等因素,然后根據(jù)債券屬性進行綜合評定,最終選擇投資價值較高的個券。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。
本基金為混合型基金,一般市場情況下,長期風(fēng)險收益特征高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。