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| 基金全稱 | 富蘭克林國海價值成長一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國富價值成長一年持有期混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010272（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年10月19日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年11月04日 / 8.949億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.69億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.7574億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 國海富蘭克林基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 徐荔蓉 | 成立來分紅 | 每份累計0.14元（1次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×50%+恒生指數(shù)收益率×20%+中債綜合指數(shù)收益率×30% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴控組合風險及考慮流動性的前提下,通過采用“GARP”策略,嚴選未來收益具有成長性和資產(chǎn)價值低估的上市公司股票,力爭基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的規(guī)定范圍內的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債、可轉換債券、證券公司短期公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時有效法律法規(guī)或相關規(guī)定。
(一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金貫徹“自上而下”的資產(chǎn)配置策略,通過對宏觀經(jīng)濟運行所處的經(jīng)濟周期及趨勢的研判,動態(tài)跟蹤國家財政政策和貨幣政策,綜合分析證券市場流動性、大類資產(chǎn)的估值水平和投資價值等因素,在遵守大類資產(chǎn)投資比例限制的前提下進行積極的資產(chǎn)配置,對基金組合中股票、債券、短期金融工具的配置比例進行調整和優(yōu)化,平衡投資組合的風險與收益。 (二)股票投資策略 本基金采用的“GARP”(GrowthataReasonablePrice)投資策略,是目前國際上普遍使用的一種投資策略,它將價值投資與成長投資有機結合,核心思想是以合理估值買入有成長潛力的公司股票。此策略不再沿襲將股票劃分為成長型股票或價值型股票,將其割裂、對立的思想,而是重視投資價值與成長潛力的平衡,既規(guī)避投資標的價格高企的風險,又強調投資標的具備高速成長的優(yōu)勢。 1、行業(yè)配置策略 從全球視野的角度出發(fā),遵循從國際到國內、從宏觀到行業(yè)的分析思路,把脈經(jīng)濟周期趨勢,結合對行業(yè)所處產(chǎn)業(yè)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)競爭格局的分析和預測,把握各行業(yè)的景氣走勢及成長空間,以此選擇各行各業(yè)的配置權重。 2、個股精選策略 ①定性分析,精選價值公司 核心優(yōu)勢:選擇在產(chǎn)品、技術、創(chuàng)新能力、資源、品牌等方面具備長期競爭優(yōu)勢的上市公司; 業(yè)績可持續(xù)增長:選擇未來1-3年基本面發(fā)展趨勢向好并具有合理業(yè)績增長的優(yōu)質上市公司; 治理結構良好:選擇公司治理結構良好,管理團隊經(jīng)驗豐富,公司發(fā)展戰(zhàn)略清晰的上市公司。 ②定量分析,挖掘成長空間 估值合理:考慮不同行業(yè)和公司的特性,縱向比較歷史平均估值水平,橫向比較國際同類型公司估值,綜合研判,以合理估值買入優(yōu)質上市公司股票; 成長性較高:采用營業(yè)收入增長率、營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率、經(jīng)營性現(xiàn)金流量增長率等指標來綜合考慮公司的歷史成長性,精選具有較大成長空間的上市公司; 盈利能力較強:重視上市公司的財務報表分析,從資產(chǎn)質量、業(yè)務增長、財務結構、利潤水平、盈利構成、現(xiàn)金流特征、盈利可預測性等出發(fā),關注具備領先優(yōu)勢、盈利質量較高、盈利能力較強的上市公司。 在具體的分析中,該投資策略包括如下步驟: 第一步成長性分析 行業(yè)成長性 行業(yè)競爭狀況 公司競爭策略 未來盈利成長性 第二步成長質量和持續(xù)性分析 公司治理結構與運營效率 資產(chǎn)質量、權益收益率與資產(chǎn)負債水平 業(yè)績持續(xù)增長動力 第三步合理估值 基于行業(yè)特點、公司成長性及成長質量給予公司合理估值水平另外,本基金將通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內機構投資人(QDII)境外投資額度進行境外投資。基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股,基金資產(chǎn)并非必然投資港股。 (三)債券投資策略 本基金通過對國內外宏觀經(jīng)濟態(tài)勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風險變化等因素進行綜合分析,構建和調整固定收益證券投資組合,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。 1、久期配置策略 本基金將考察市場利率的動態(tài)變化及預期變化,對GDP、CPI、國際收支等引起利率變化的相關因素進行深入的研究,分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,并在此基礎上判斷包括財政政策、貨幣政策在內的宏觀經(jīng)濟政策取向,對市場利率水平和收益率曲線未來的變化趨勢做出預測和判斷,結合債券市場資金供求結構及變化趨勢,確定固定收益類資產(chǎn)的久期配置。 2、個券選擇策略 對于國債、央行票據(jù)等非信用類債券,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟變量和宏觀經(jīng)濟政策的分析,預測未來收益率曲線的變動趨勢,綜合考慮組合流動性決定投資品種;對于信用類債券,本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動性等因素,對信用債進行信用風險評估,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機會的個券進行投資,并采取分散化投資策略,嚴格控制組合整體的違約風險水平。 3、可轉換債券投資策略 可轉換債券賦予投資者在一定條件下將可轉換債券轉換成股票的權利,投資者可能還具有回售等其他權利,因此從這方面看可轉換債券的理論價值應等于普通債券的基礎價值和可轉換債券自身內含的期權價值之和。本基金在合理地給出可轉換債券估值的基礎上,盡量有效地挖掘出投資價值較高的可轉換債券。 (四)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過考量宏觀經(jīng)濟走勢、支持資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況、資產(chǎn)池結構、提前償還率、違約率、市場利率等因素,預判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動;研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響,在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調整后收益較高的品種進行投資。 (五)金融衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本基金以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,適度參與股指期貨投資。通過對現(xiàn)貨市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合基金股票組合的實際情況及對股指期貨的估值水平、基差水平、流動性等因素的分析,選擇合適的期貨合約構建相應的頭寸,以調整投資組合的風險暴露,降低系統(tǒng)性風險。 2、國債期貨投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各類別基金份額對應的可供分配利潤將有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后對基金收益分配原則進行調整,無需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平低于股票型基金,高于債券型基金及貨幣市場基金。本基金可通過港股通投資于香港市場股票,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。