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| 基金全稱 | 浙商智選價(jià)值混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 浙商智選價(jià)值混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010382（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年03月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年04月16日 / 2.850億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 2.28億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 2.4407億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 浙商基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉新正 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.02元（2次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*50%+恒生指數(shù)收益率*30%+中債綜合指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于優(yōu)質(zhì)上市公司,基于浙商基金智能投研系統(tǒng),以基本面分析為立足點(diǎn),引入智能化和數(shù)量化工具為持有人創(chuàng)造高夏普比率的收益,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)健的增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、港股通標(biāo)的股票、股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的證券交易所或銀行間市場(chǎng)上交易的憑證類(lèi)信用衍生品以及其他金融工具,但需符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定。 本基金可參與融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金可以將其納入投資范圍。
大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金基于公司自主研發(fā)的智能投研平臺(tái),對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策面、資金面、市場(chǎng)情緒等因素綜合分析,對(duì)股票、債券等大類(lèi)資產(chǎn)的收益特征進(jìn)行比價(jià)分析,形成對(duì)各類(lèi)別資產(chǎn)未來(lái)相對(duì)表現(xiàn)的預(yù)判,在嚴(yán)控投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定并適時(shí)調(diào)整基金資產(chǎn)中大類(lèi)資產(chǎn)的配置比例,動(dòng)態(tài)優(yōu)化投資組合。 股票投資策略 本基金依托自主研發(fā)的“浙商基金智能投資系統(tǒng)”進(jìn)行股票投資,體現(xiàn)“智能”特色。浙商基金智能投資系統(tǒng)涵蓋了宏觀及資產(chǎn)配置、行業(yè)研究、個(gè)股研究、組合管理等多個(gè)模塊,為研究及跟蹤公司基本面變化、分析師預(yù)期、估值所處位置、交易活躍程度等多個(gè)維度提供支持。在價(jià)值風(fēng)格策略的投資上,具備有效的智能投資模型用于預(yù)判行業(yè)或個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)收益比。 本基金綜合采用定性和定量的分析方法,結(jié)合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、估值等幾個(gè)維度,精選具有長(zhǎng)期投資價(jià)值的龍頭企業(yè),構(gòu)建股票投資組合并動(dòng)態(tài)調(diào)整,從而實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 (1)價(jià)值型龍頭企業(yè)的精選 本基金的定性分析主要采取“自下而上”的公司基本面研究方式,定量研究主要根據(jù)相關(guān)財(cái)務(wù)估值指標(biāo),通過(guò)與全市場(chǎng)或者同行業(yè)/板塊其他公司的估值比率對(duì)比來(lái)衡量個(gè)股估值的相對(duì)高低,從而對(duì)價(jià)值型龍頭企業(yè)進(jìn)行精選。 1)定性分析 本基金主要投資于具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的價(jià)值型龍頭企業(yè),重點(diǎn)關(guān)注上市公司在所處行業(yè)中是否具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力、明確的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、在某一項(xiàng)或多項(xiàng)業(yè)務(wù)中處于行業(yè)領(lǐng)先地位。在界定公司競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)中,本基金將同時(shí)關(guān)注公司的市場(chǎng)份額、公司毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率等盈利指標(biāo)較可比公司的差異,公司對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的議價(jià)能力,公司的主要客戶是否是所在行業(yè)的重要客戶,公司是否具有持續(xù)橫向擴(kuò)張不同地域市場(chǎng)或者縱向延伸產(chǎn)業(yè)鏈的能力等方面。 公司治理分析方面,本基金將重點(diǎn)投資于具有合理的治理結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略明確、管理規(guī)范、信息透明的公司。同時(shí)關(guān)注大股東及重要股東的持股比例、是否存在侵占小股東利益行為歷史記錄、公司股權(quán)激勵(lì)或員工持股計(jì)劃等長(zhǎng)期激勵(lì)措施、公司過(guò)往信息披露合規(guī)性等方面。 2)定量分析 本基金的定量分析包括估值指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。 本基金將根據(jù)上市公司的行業(yè)特性及公司本身的特點(diǎn),選擇合適的股票估值方法。相對(duì)估值指標(biāo)方面,本基金將選用如下指標(biāo):市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷(xiāo)率(P/S)、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)法(EV/EBITDA)、企業(yè)價(jià)值/銷(xiāo)售收入(EV/SALES)以及由此衍生而出的市值/銷(xiāo)貨金額(P/GMV)、單個(gè)活躍用戶估值(P/MAU)、市盈率-長(zhǎng)期成長(zhǎng)法(PEG)等更能反映公司業(yè)務(wù)屬性的估值方式。絕對(duì)估值方面,本基金將采用自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(DCF)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)來(lái)衡量公司的投資價(jià)值。 財(cái)務(wù)指標(biāo)定量分析方面,本基金運(yùn)用上市公司資本回報(bào)率(ROIC)、凈資產(chǎn)回報(bào)率(ROE)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、毛利率、凈利率、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金循環(huán)周期等核心衡量公司財(cái)務(wù)健康程度的財(cái)務(wù)指標(biāo)做定量分析,力爭(zhēng)發(fā)掘出價(jià)值低估或估值合理的股票。 (2)股票組合的構(gòu)建與調(diào)整 本基金在定性分析和定量分析的基礎(chǔ)上,結(jié)合浙商基金智能投資系統(tǒng)對(duì)上市公司進(jìn)行綜合打分,形成本基金的備選股票池,再精選其中長(zhǎng)期投資價(jià)值突出的個(gè)股,進(jìn)行股票組合的構(gòu)建。當(dāng)行業(yè)趨勢(shì)、公司基本面、股票估值水平發(fā)生較大變化時(shí),本基金將對(duì)股票組合適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,力爭(zhēng)取得收益與風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)平衡,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 (3)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng)。本基金將遵循上述相關(guān)股票的投資策略,優(yōu)先將基本面健康、業(yè)績(jī)向好、具有估值優(yōu)勢(shì)的港股通標(biāo)的股票納入本基金的股票投資組合。 信用衍生品投資策略 本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖主要目的,并遵守證券交易所或銀行間市場(chǎng)的相關(guān)規(guī)定,參與信用衍生品的投資。本基金將根據(jù)所持標(biāo)的債券等固定收益品種的投資策略,審慎開(kāi)展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時(shí),本基金將加強(qiáng)基金投資信用衍生品的交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理,合理分散交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的集中度,對(duì)交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況、償付能力及杠桿水平等進(jìn)行必要的盡職調(diào)查與嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理。 參與融資業(yè)務(wù)的投資策略 為了更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),在綜合考慮預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動(dòng)性等因素的基礎(chǔ)上,本基金可參與融資業(yè)務(wù)。 未來(lái),隨著市場(chǎng)的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說(shuō)明書(shū)更新中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最少為1次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的20%;若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對(duì)A類(lèi)、C類(lèi)基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)審議。
本基金為混合型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金。本基金將投資于港股通標(biāo)的股票,需面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。