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| 基金全稱 | 泓德卓遠混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 泓德卓遠混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 010865（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年12月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年12月22日 / 49.599億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 6.94億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 12.5199億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 泓德基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 于浩成 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.80%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證800指數(shù)收益率×70%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×10%+中國債券綜合全價指數(shù)收益率×20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風(fēng)險的前提下,通過合理的資產(chǎn)配置,綜合運用多種投資策略,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、港股通機制下允許買賣的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、證券公司短期公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資于其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時有效的法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定。
(一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金采取“自上而下”的方式進行大類資產(chǎn)配置,根據(jù)對宏觀經(jīng)濟、市場面、政策面等因素進行定量與定性相結(jié)合的分析研究,動態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)在股票、債券、貨幣市場工具等類別資產(chǎn)間的分配比例,控制市場風(fēng)險,提高配置效率。 (二)股票投資策略 本基金綜合運用“自上而下”資產(chǎn)配置和“自下而上”股票優(yōu)選策略,挖掘具有增長潛力且價格合理或價格被低估的股票,基金經(jīng)理根據(jù)對宏觀經(jīng)濟和市場風(fēng)險特征變化的判斷,在深入研究的基礎(chǔ)上優(yōu)選行業(yè)和個股,并定期對配置進行動態(tài)優(yōu)化。 1、行業(yè)投資策略 本基金通過對國家宏觀經(jīng)濟運行、產(chǎn)業(yè)政策變化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)自身生命周期、以及行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等影響行業(yè)中長期發(fā)展的因素進行分析,結(jié)合相對盈利和估值水平、資本市場情況等,對處于穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢和預(yù)期進入穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢的行業(yè)作為重點行業(yè)資產(chǎn)進行配置。 2、A股股票投資策略 在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,通過定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,對上市公司的增長前景進行分析,挑選具備較大競爭優(yōu)勢和長期投資價值的上市公司。 2.1、定性分析:本基金對上市公司的競爭優(yōu)勢進行定性評估,主要包括以下幾個方面: (1)市場優(yōu)勢,包括上市公司的市場地位和市場份額;在細分市場是否占據(jù)領(lǐng)先位置; 是否具有品牌號召力或較高的行業(yè)知名度;在營銷渠道及營銷網(wǎng)絡(luò)方面的優(yōu)勢等; (2)資源和壟斷優(yōu)勢,包括是否擁有獨特優(yōu)勢的物資或非物質(zhì)資源,比如市場資源、專利技術(shù)等; (3)產(chǎn)品優(yōu)勢,包括是否擁有獨特的、難以模仿的產(chǎn)品;對產(chǎn)品的定價能力等; (4)其他優(yōu)勢,例如是否受到中央或地方政府政策的扶持等因素。 本基金還對上市公司經(jīng)營狀況和公司治理情況進行定性分析,主要考察上市公司是否有明確、合理的發(fā)展戰(zhàn)略;是否擁有較為清晰的經(jīng)營策略和經(jīng)營模式;是否具有合理的治理結(jié)構(gòu),管理團隊是否團結(jié)高效、經(jīng)驗豐富,是否具有進取精神等。 2.2、定量分析 本基金將對反映上市公司質(zhì)量和增長潛力的主要財務(wù)和估值指標進行定量分析。在對上市公司盈利增長前景進行分析時,本基金將充分利用上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù),通過上市公司的成長能力指標進行量化篩選,主要包括每股收益增長率、凈資產(chǎn)增長率等。 3、港股股票投資策略 在對A、H股溢價水平進行重點分析和趨勢預(yù)測的前提下,本基金將優(yōu)選香港市場與國內(nèi)A股在部分行業(yè)形成有效互補的行業(yè)和上市公司。重點關(guān)注上市公司的如下定性指標: (1)相關(guān)行業(yè)的環(huán)球龍頭公司從歐美經(jīng)濟體及中國等新興市場的消費需求中獲益的程度及可持續(xù)性; (2)上市公司財務(wù)實力; (3)公司是否具有領(lǐng)先市場的先入優(yōu)勢; (4)公司是否具有不斷提升市場份額的能力; 在具體定量指標方面,主要關(guān)注P/E、P/B、PCF、DDM、ROE、EPS成長性EPS增長率、ROE趨勢、行業(yè)增長率、市場份額增長率等。 本基金還將利用兩地市場在估值水平、投資者群體結(jié)構(gòu)、交易規(guī)則等方面的差異,通過估值套利、事件套利等多重策略獲取收益。 4、股票投資組合的構(gòu)建 (1)研究團隊通過對相關(guān)行業(yè)和個股基本面研究建立股票池。 (2)基金經(jīng)理確定擬買入股票名單:基金經(jīng)理在股票池的基礎(chǔ)上,通過對市場狀況、基本面情況和時機的分析,從股票池中精選擬買入股票名單。 (3)基金經(jīng)理在確定的個股權(quán)重范圍內(nèi)構(gòu)建股票投資組合:基金經(jīng)理在擬買入股票名單的基礎(chǔ)上,結(jié)合對投資限制條件及對投資股票流通市值規(guī)模占比的考慮,確定個股權(quán)重。 (三)債券投資策略 本基金通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟態(tài)勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風(fēng)險變化等因素進行綜合分析,構(gòu)建和調(diào)整固定收益證券投資組合,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。 1、久期配置策略 本基金將考察市場利率的動態(tài)變化及預(yù)期變化,對GDP、CPI、國際收支等引起利率變化的相關(guān)因素進行深入的研究,分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,并在此基礎(chǔ)上判斷包括財政政策、貨幣政策在內(nèi)的宏觀經(jīng)濟政策取向,對市場利率水平和收益率曲線未來的變化趨勢做出預(yù)測和判斷,結(jié)合債券市場資金供求結(jié)構(gòu)及變化趨勢,確定固定收益類資產(chǎn)的久期配置。 2、個券選擇策略 對于國債、央行票據(jù)等非信用類債券,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟變量和宏觀經(jīng)濟政策的分析,預(yù)測未來收益率曲線的變動趨勢,綜合考慮組合流動性決定投資品種;對于信用類債券,本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動性等因素,對信用債進行信用風(fēng)險評估,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機會的個券進行投資,并采取分散化投資策略,嚴格控制組合整體的違約風(fēng)險水平。 3、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券賦予投資者在一定條件下將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成股票的權(quán)利,投資者可能還具有回售等其他權(quán)利,因此從這方面看可轉(zhuǎn)換債券的理論價值應(yīng)等于普通債券的基礎(chǔ)價值和可轉(zhuǎn)換債券自身內(nèi)含的期權(quán)價值之和。本基金在合理地給出可轉(zhuǎn)換債券估值的基礎(chǔ)上,盡量有效地挖掘出投資價值較高的可轉(zhuǎn)換債券。 4、證券公司短期公司債券投資策略 基于期限匹配、風(fēng)險控制的需求,本基金將綜合研究及跟蹤證券公司短期公司債券的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等方面的因素,適當投資證券公司短期公司債券。在期限匹配的前提下,選擇風(fēng)險與收益匹配的品種優(yōu)化配置。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過考量宏觀經(jīng)濟走勢、支持資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)、提前償還率、違約率、市場利率等因素,預(yù)判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動;研究標的證券發(fā)行條款,預(yù)測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關(guān)注流動性變化對標的證券收益率的影響,在嚴格控制信用風(fēng)險暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風(fēng)險調(diào)整后收益較高的品種進行投資。 (四)金融衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本基金以套期保值為目的,在風(fēng)險可控的前提下,本著謹慎原則,適度參與股指期貨投資。通過對現(xiàn)貨市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合基金股票組合的實際情況及對股指期貨的估值水平、基差水平、流動性等因素的分析,選擇合適的期貨合約構(gòu)建相應(yīng)的頭寸,以調(diào)整投資組合的風(fēng)險暴露,降低系統(tǒng)性風(fēng)險。 2、國債期貨投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險、對沖特殊情況下的流動性風(fēng)險。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去該類別每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定、且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與托管人協(xié)商一致,可在按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后調(diào)整基金收益的分配原則,不需召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其長期預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益特征低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場基金。 本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港證券市場,除了需要承擔與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之外,本基金還面臨匯率風(fēng)險、投資于香港證券市場的風(fēng)險、以及通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資的風(fēng)險等特有風(fēng)險。