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| 基金全稱 | 九泰量化新興產(chǎn)業(yè)混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 九泰量化新興產(chǎn)業(yè) |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 011500（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年03月29日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年04月28日 / 2.231億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.21億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.4240億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 九泰基金 | 基金托管人 | 寧波銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 霍霄 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率*70%+中債綜合指數(shù)(全價)收益率*30% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金采用量化多策略模型,主要投資于新興產(chǎn)業(yè)主題相關(guān)的證券,同時有效控制組合風險,在力爭控制投資組合風險的前提下,追求資產(chǎn)凈值的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市交易的股票(包含主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會核準或注冊發(fā)行的股票)、債券(含國債、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
隨著新科研成果、新技術(shù)、新工藝、新商業(yè)模式的產(chǎn)生,及其在新目標市場的應(yīng)用、或?qū)鹘y(tǒng)領(lǐng)域的改造,我國經(jīng)濟體系中出現(xiàn)了一批新的部門和行業(yè)。它們代表產(chǎn)業(yè)發(fā)展的未來方向,在我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中發(fā)揮著重要的作用。本基金所界定的新興產(chǎn)業(yè)類證券主要包含如下領(lǐng)域: 新興產(chǎn)業(yè)既是指隨著新興技術(shù)、新興生產(chǎn)模式以及新興商業(yè)模式的出現(xiàn)而產(chǎn)生的全新行業(yè),特別是大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈和移動互聯(lián)等前沿行業(yè);新興產(chǎn)業(yè)也是指新興技術(shù)、新興生產(chǎn)模式以及新興商業(yè)模式與金融、工業(yè)、商業(yè)、服務(wù)業(yè)等行業(yè)的深度融合而產(chǎn)生新業(yè)態(tài)的傳統(tǒng)行業(yè),比如智能理財、節(jié)能環(huán)保、高端制造、通訊技術(shù)、電子信息、生物醫(yī)藥、傳媒娛樂、新能源、新材料、新零售、新金融、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、海洋產(chǎn)業(yè)等。新興產(chǎn)業(yè)既代表著高新技術(shù)應(yīng)用的趨勢,也代表著未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向。 新興產(chǎn)業(yè)并不是永恒不變的,在不同的經(jīng)濟發(fā)展時期,新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)構(gòu)成會發(fā)生很大的變化。同時,在不同的地區(qū),由于各產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)率上升的速率不同,先進科技的掌握情況也不一樣,因此新興產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成也會存在一定程度的差異。本基金將動態(tài)調(diào)整新興產(chǎn)業(yè)的范疇,根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展狀況、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、各類技術(shù)發(fā)展以及國家的相關(guān)政策等因素,評估行業(yè)是否可能在未來成為經(jīng)濟增長的主要推動力量、具備良好的經(jīng)濟效益、并且預(yù)期未來一段時間內(nèi)保持高速增長;在新興產(chǎn)業(yè)的范疇內(nèi)納入符合上述標準的新行業(yè),剔除不再具備上述標準的子行業(yè)。傳統(tǒng)行業(yè)中,經(jīng)常會有一些公司通過采用新興技術(shù)、新興生產(chǎn)模式以及新興商業(yè)模式等,增強公司的競爭力,并對盈利能力發(fā)生較為重要的影響,這些公司也會被納入新興產(chǎn)業(yè)的范疇。 大類資產(chǎn)配置策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、財政及貨幣政策、資金供需情況等因素的綜合分析以及對資本市場趨勢的判斷,結(jié)合主要大類資產(chǎn)的相對估值,合理確定基金在股票、債券、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)類別上的投資比例,并適時進行動態(tài)調(diào)整。 股票投資策略 (1)量化投資策略 本基金的量化策略主要采用多因子模型,多因子模型在結(jié)構(gòu)上分為因子策略和風格輪動兩個部分,這樣設(shè)計模型的理念主要有兩個:一方面可以尋找長期具備投資價值的優(yōu)質(zhì)企業(yè),力爭獲取超越指數(shù)的收益;另一方面使用多個策略并依照當時市場情況進行輪動,在一定程度上可以分散風險。 1)因子策略:因子模型是以國際市場上廣泛應(yīng)用的多因子阿爾法模型為基礎(chǔ),根據(jù)中國資本市場的實際情況,由基金管理人的量化投資團隊開發(fā)的更具針對性和實用性的數(shù)量化選股模型。該模型最主要的是內(nèi)含價值(估值類因子,如E/P市盈率倒數(shù))、動態(tài)價值(估值類因子在時間序列上的變化值)兩大類主題因子,用于挖掘具備長期投資價值的公司;同時模型輔以質(zhì)量(考量盈利穩(wěn)定性,如ROE凈資產(chǎn)收益率)、反轉(zhuǎn)(技術(shù)指標,股價與指標呈現(xiàn)反向走勢)、動量(股價在未來一段時間的持續(xù)性)、分析師預(yù)期(分析師對股票未來預(yù)期的一致程度)、市場特征(規(guī)模因子,對股票大中小盤的考量)、成長(股票收入與利潤的增長率)等主題因子,在一定程度上增加選股模型在不同市場環(huán)境下的適用性,從而爭取獲取長期穩(wěn)定有效的收益。 2)策略配置模型 在擁有了眾多的反映市場規(guī)律的策略之后,基金管理人需要把不同的策略通過一種方法串聯(lián)起來,形成最終的股票組合;基金管理人擁有策略動量、風格輪動、行業(yè)趨勢等三大類策略配置模型,每一種模型都是根據(jù)市場特定時間段的運行狀況來調(diào)整策略的配置。 從長期來看,市場風格、投資策略和行業(yè)是具備一定動量效應(yīng)的。由于市場上的投資者是有偏好的,投資者不同的交易行為形成了市場風格;而某種投資策略,往往由于策略本身對市場的偏好或是階段性的自我強化,會在某些較長時間內(nèi)形成以某種投資風格為主導的市場;而行業(yè)風格,一般是由于基本面、政策面的變化或是大類資產(chǎn)輪動的影響,形成某些行業(yè)階段性主導市場的風格。這些具備動量效應(yīng)的配置模型,會識別某類投資風格只投資于某類具有共同收益特征或共同價格行為的股票時,該類風格往往會受到市場歡迎,并且在某一個時間段內(nèi)具有持續(xù)性和連續(xù)性。該類模型在定義了相關(guān)因子后,正是利用這種對投資風格、市場及行業(yè)的回報連續(xù)性,通過對因子的動量效應(yīng)以及波動率等因素綜合計算,并使用不同的半衰期加權(quán),最后利用移動平均方法計算出各種風格因子的權(quán)重,權(quán)重越大代表這種風格就越受市場歡迎,加大配置此類風格就可能獲取超額收益。 (2)定性定量分析策略 本基金采用定性分析方法和定量分析方法相結(jié)合的策略進行股票投資。 本基金的股票定性分析方法采用深度價值挖掘和多層面立體投資分析體系,并結(jié)合基金管理人的股票研究平臺,多層面地分析上市公司治理結(jié)構(gòu)和公司治理能力方面的優(yōu)勢和劣勢,分析上市公司所處行業(yè)的競爭格局、行業(yè)發(fā)展歷史及行業(yè)驅(qū)動要素,分析外部環(huán)境變化對公司的影響,從中選出具備優(yōu)秀治理結(jié)構(gòu)與能力、所處競爭格局較好與競爭力突出的上市公司,作為本基金的備選股票。 在定性分析的基礎(chǔ)上,本基金的股票定量分析方法將分析備選股票的估值指標(如PE、PB、PE/G、PS、股息率等)、盈利能力指標(ROE、ROIC、毛利率、凈利率及其變化趨勢)、成長性指標(主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率、毛利率增長率等)、現(xiàn)金流量指標和其他財務(wù)指標,再通過比較市場整體估值水平、行業(yè)估值水平、主要競爭對手估值水平,并參考國際市場估值水平,來評估公司投資價值。 (3)事件驅(qū)動策略 本策略通過基本面分析的方法,尋找可受益于某些事件的證券,這些事件包括重組、收購兼并、股權(quán)激勵等。運用事件驅(qū)動策略可以在當證券價格未準確反映事件發(fā)生的影響時,通過買賣證券獲利。具體來說,這種策略在本基金中的運用是指,首先對上市公司的基本面進行研究,及時挑選出有可能出現(xiàn)公司事件的股票,并篩選其中有可能受益于公司事件的股票。 例如股權(quán)激勵是一種通過使經(jīng)營者獲得公司股權(quán)的形式給予企業(yè)經(jīng)營者一定的利益,使其行使股東權(quán)利,分享利潤、分擔風險、更加長期穩(wěn)定的為公司發(fā)展盡心盡力。股權(quán)激勵制度作為一種長期激勵機制,是產(chǎn)權(quán)激勵理論在企業(yè)經(jīng)營管理實踐中的具體運用。 本策略重點在于根據(jù)基本面分析、實地調(diào)研、多方面考察,挖掘股權(quán)激勵過程中不同事件對股價的影響,及股權(quán)激勵計劃相關(guān)信息能否帶來增量信息,是否能夠給投資者帶來超額收益,從而投資于因為股權(quán)激勵產(chǎn)生的有潛在股價上升空間的上市公司。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金屬于混合型證券投資基金,一般情況下其預(yù)期風險和預(yù)期收益高于貨幣市場基金、債券型基金,低于股票型基金。