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| 基金全稱 | 湘財創(chuàng)新成長一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 湘財創(chuàng)新成長一年持有期混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 011550（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年03月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年03月24日 / 2.821億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.72億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.1582億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 湘財基金 | 基金托管人 | 寧波銀行 |
| 基金經理人 | 房天浩 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證800指數收益率*75%+上證國債指數收益率*25% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在深入研究的基礎上,通過自上而下和自下而上相結合的方法精選各產業(yè)中具有良好成長性的創(chuàng)新類上市公司,在嚴格控制投資風險的前提下,力爭實現基金資產的長期穩(wěn)健增值。
暫無數據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行或上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券及其他經中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產配置策略 本基金根據對宏觀經濟環(huán)境、經濟增長前景及證券市場發(fā)展狀況的綜合分析,結合對股票市場整體估值水平、上市公司利潤增長情況、債券市場整體收益率曲線變化等綜合指標的分析,形成對各大類資產收益風險水平的前瞻性預測,以此確定股票、固定收益證券和現金等大類資產及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具在給定區(qū)間內的動態(tài)配置水平。 股票投資策略 1、創(chuàng)新成長界定 本基金投資于各產業(yè)中通過各種創(chuàng)新進而對我們的經濟和社會產生一定影響的公司,充分挖掘具有爆發(fā)式潛力的創(chuàng)新模式及其所蘊含的投資機會,進一步精選成長性良好、公司管理良好、具有長期發(fā)展前景的優(yōu)勢企業(yè)。具體而言,本基金通過評估上市公司的以下幾個方面以判斷其是否符合創(chuàng)新成長的范疇: (1)公司管理層 公司管理層是公司戰(zhàn)略的執(zhí)行者,優(yōu)秀的管理團隊是實現企業(yè)快速而持續(xù)發(fā)展的重要保障,本基金對團隊的管理能力重點考察公司治理結構、企業(yè)管理層在戰(zhàn)略規(guī)劃、內部團隊管理方面的能力等方面。 (2)研發(fā)優(yōu)勢 研發(fā)優(yōu)勢是指企業(yè)通過研發(fā)支出形成自己獨特或者具有行業(yè)壁壘的技術、產品等,本基金重視那些在研發(fā)方面投入較大的公司,通常這類公司能夠建立產業(yè)護城河,具有較好的長期競爭力。本基金篩選資本化研發(fā)支出占研發(fā)投入的比例、成果轉換效率較高的公司。 (3)創(chuàng)新能力 創(chuàng)新能力包括新產品開發(fā)、重大技術變革、產業(yè)邊界突破、商業(yè)模式變化。其中,新產品開發(fā)是指生產新產品、提供新服務等;重大技術變革是指應用新知識、新技術、新工藝實現產品質量的提高、產品成本的降低;商業(yè)模式變化是指企業(yè)在商業(yè)模式、市場營銷、管理體系、生產流程等方面的變化和創(chuàng)新,以實現企業(yè)盈利增加和競爭實力的增強。 本基金將通過主動對行業(yè)產品創(chuàng)新、技術能力、產業(yè)壁壘、商業(yè)格局等進行分析,深入挖掘在商業(yè)模式、營銷模式、生產流程、管理結構等商業(yè)行為中具有創(chuàng)新能力的企業(yè),精選“創(chuàng)新”較強并具有爆發(fā)式增長潛力、受益于中國經濟轉型、具有持續(xù)成長性的企業(yè)。具體來說,本基金將重點考察企業(yè)是否有以下特征: a.提供全新的產品或服務、開創(chuàng)新的產業(yè)領域或產品或服務具有核心競爭優(yōu)勢; b.應用新技術、新工藝等,降低生產成本、提高產品質量和產量; c.在商業(yè)模式、市場營銷、管理體系、生產流程等諸多方面的變化和創(chuàng)新,通過此類創(chuàng)新實現企業(yè)成本降低、盈利增加和競爭實力提高; d.受益于中國經濟轉型或產業(yè)鏈升級,具有爆發(fā)式增長潛力、蘊含較大投資機會。 (4)持續(xù)成長性 在挖掘創(chuàng)新型企業(yè)的基礎上,本基金重點進行企業(yè)成長性分析,通過對企業(yè)主營業(yè)務競爭優(yōu)勢、公司持續(xù)成長性、公司治理水平、公司管理能力等方面進行調研,篩選出成長潛力大、業(yè)績優(yōu)異的上市公司。具體來說,本基金將重點考察企業(yè)是否有以下特征: a.公司主營業(yè)務突出且具有較強競爭優(yōu)勢。公司在細分行業(yè)處于壟斷地位或者具有獨特的競爭優(yōu)勢,如具有壟斷的資源優(yōu)勢、領先的經營模式、穩(wěn)定良好的銷售網絡、著名的市場品牌或創(chuàng)新產品等; b.公司具有持續(xù)的成長能力和成長潛力。注重對公司未來成長潛力的挖掘,從公司的商業(yè)盈利模式的角度深入分析其獲得業(yè)績增長的內在驅動因素,并分析這些業(yè)績驅動因素是否具有可持續(xù)性。 2、行業(yè)配置策略 本基金的行業(yè)配置策略從經濟發(fā)展階段出發(fā),考慮經濟周期變化,結合對不同行業(yè)所處產業(yè)環(huán)境、產業(yè)政策、產業(yè)競爭格局的分析和預測,把握各行業(yè)的景氣走勢及成長空間,以此選擇各行各業(yè)的配置權重。主要關注指標包括但不限于:行業(yè)邊際變化、行業(yè)景氣度指標(行業(yè)銷售收入增長率、行業(yè)毛利率和凈利率等)、行業(yè)估值指標(包括但不限于市盈率、市凈率)等。 3、個股精選策略 (1)定量分析 本基金主要從盈利能力、成長能力以及估值水平等方面進行考量。 盈利能力分析評估主要參考的指標包括凈資產收益率(ROE)、資本回報率(ROIC)、毛利率、凈利率、EBITDA/主營業(yè)務收入等。成長能力分析評估上市公司未來的盈利增長速度,主要參考的指標包括EPS增長率、收入增長率和凈資本回報率等。 估值水平分析評估當前個券估值水平的合理性,主要參考的指標包括市盈率、市凈率、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、企業(yè)價值倍數(EV/EBITDA)、市銷率(PS)、每用戶平均收入(ARPU)及通過股利貼現模型(DDM)、自由現金流貼現模型(DCF)等方法所得到的企業(yè)絕對估值。 (2)定性分析 通過深入審慎的調研了解企業(yè)目前的整體規(guī)劃、發(fā)展戰(zhàn)略等,通過對上市公司競爭優(yōu)勢、盈利模式和公司治理等方面的深入研究,評估具有行業(yè)內較強競爭力的公司。 公司的競爭優(yōu)勢主要評估公司的市場優(yōu)勢,包括市場地位和市場份額,在細分市場是否占據領先位置,是否具有品牌號召力或較高的行業(yè)知名度,在營銷渠道及營銷網絡方面的優(yōu)勢和發(fā)展?jié)摿Φ?資源優(yōu)勢,包括是否擁有獨特優(yōu)勢的物資或非物質資源,比如市場資源、專利技術等;產品優(yōu)勢,包括是否擁有獨特的、難以模仿的產品,對產品的定價能力等以及其他優(yōu)勢,例如是否受到中央或地方政府政策的扶持等因素; 公司的盈利模式重點關注企業(yè)盈利模式的屬性以及成熟程度,考察核心競爭力的不可復制性、可持續(xù)性、穩(wěn)定性; 公司治理方面主要考察上市公司是否有清晰、合理、可執(zhí)行的發(fā)展戰(zhàn)略;是否具有合理的治理結構,管理團隊是否團結高效、經驗豐富,是否具有進取精神等。 債券投資策略 本基金將在控制市場風險與流動性風險的前提下,根據對財政政策、貨幣政策的深入分析以及對宏觀經濟的持續(xù)跟蹤,結合不同債券品種的到期收益率、流動性、市場規(guī)模等情況,靈活運用久期策略、期限結構策略、類屬配置策略、信用債策略、可轉債策略等多種投資策略,實施積極主動的組合管理,并根據對債券收益率曲線形態(tài)、息差結構等因素的預測,對債券組合進行動態(tài)調整。 1、久期策略 本基金將基于對影響債券投資的宏觀經濟和貨幣政策等因素的分析判斷,對未來市場利率變化趨勢進行預判,進而主動調整債券資產組合的久期,以達到提高債券組合收益、降低債券組合利率風險的目的。當預期收益率曲線下移時,適當提高組合久期,以分享債券市場上漲的收益;當預期收益率曲線上移時,適當降低組合久期,以規(guī)避債券市場下跌的風險。 2、期限結構策略 在確定債券組合的久期之后,本基金將通過對收益率曲線的研究,分析和預測收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化。本基金除考慮系統(tǒng)性的利率風險對收益率曲線形狀的影響外,還將考慮債券市場微觀因素對收益率曲線的影響,如歷史期限結構、新債發(fā)行、回購及市場拆借利率等,進而形成一定階段內收益率曲線變化趨勢的預期,適時采用合適的策略構造組合,并進行動態(tài)調整。 3、類屬配置策略 債券類屬配置策略是通過研究國民經濟運行狀況,貨幣市場及資本市場資金供求關系,以及不同時期市場投資熱點,分析國債、央行票據、金融債、企業(yè)債券等不同債券種類的利差水平、信用變動、流動性溢價等要素,判斷不同債券類屬的相對投資價值,確定組合資產在不同債券類屬之間的配置比例。 4、信用策略 本基金通過主動承擔適度的信用風險來獲取信用溢價,選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進行投資。 5、可轉換債券投資策略 本基金的可轉債投資策略包括傳統(tǒng)可轉換債券,即可轉換公司債券、可分離交易可轉換債券和可交換債的投資策略?？赊D換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金投資可轉債,在對公司基本面和轉債條款深入研究的基礎上進行估值分析,投資于公司基本面優(yōu)良、具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換債券,獲取穩(wěn)健的投資回報。 股指期貨投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,將根據風險管理的原則,以套期保值為主要目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,適當參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。本基金將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,在進行套期保值時,將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險特征,通過資產配置和品種選擇進行謹慎投資,以降低投資組合的整體風險。 國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨的投資時,將根據風險管理的原則,以套期保值為主要目的。國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。本基金將按照相關法律法規(guī)的規(guī)定,結合對宏觀經濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。 資產支持證券投資策略 本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇等積極策略,在嚴格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎上,通過信用研究和流動性管理,選擇經風險調整后相對價值較高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。
1、若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為對應類別的基金份額進行再投資,紅利再投資形成份額的鎖定期與原基金份額保持一致;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金的同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人經與基金托管人協(xié)商一致后可對基金收益分配原則進行調整,無需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型證券投資基金,風險與收益高于債券型基金與貨幣市場基金,低于股票型基金。