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| 基金全稱 | 安信新常態(tài)滬港深精選股票型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 安信新常態(tài)股票C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 011726（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2015年07月02日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年03月17日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.86億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.1121億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 安信基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 袁瑋 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*45%+恒生指數(shù)收益率*45%+中證全債指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
靈活運(yùn)用多種投資策略,深入挖掘和把握市場(chǎng)投資機(jī)會(huì),分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和資本市場(chǎng)發(fā)展的成果,力爭(zhēng)為基金份額持有人創(chuàng)造當(dāng)期收益和長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、滬港通機(jī)制下允許投資的香港聯(lián)合交易所上市的股票、債券、債券回購(gòu)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨與權(quán)證等金融衍生工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
在“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)背景下,我們認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)會(huì)發(fā)生重大變化,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨瓶頸,這個(gè)領(lǐng)域里的優(yōu)質(zhì)企業(yè)將會(huì)在激烈的優(yōu)勝劣汰競(jìng)爭(zhēng)中勝出并能夠做大做強(qiáng)甚至走向全球,成為大而強(qiáng)的藍(lán)籌股,給投資者帶來(lái)豐厚回報(bào),而在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的背景下,新興產(chǎn)業(yè)將在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的扶植下和社會(huì)需求的快速上升的大背景下得到迅速發(fā)展,資本市場(chǎng)的加快開放將加速這一進(jìn)程,一批優(yōu)質(zhì)新興藍(lán)籌股將會(huì)從這里誕生。本基金采取“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的模式,在經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”的背景下,在對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,以行業(yè)運(yùn)行周期和公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析為根本,選擇行業(yè)地位突出、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好并穩(wěn)步增長(zhǎng)、市值較大并能夠在“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)環(huán)境在其優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域做大做強(qiáng)的傳統(tǒng)藍(lán)籌和新興藍(lán)籌公司,注重公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)以及對(duì)股東價(jià)值的創(chuàng)造,結(jié)合金融市場(chǎng)行為分析,根據(jù)大類資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征及其變化趨勢(shì)的判斷,動(dòng)態(tài)運(yùn)用并不斷優(yōu)化資產(chǎn)配置策略、傳統(tǒng)藍(lán)籌精選策略、新興藍(lán)籌精選策略,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 資產(chǎn)配置策略 資產(chǎn)配置策略以基于宏觀、政策及市場(chǎng)分析的綜合研究為主,由基金經(jīng)理和研究員組成的投研團(tuán)隊(duì)及時(shí)跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策動(dòng)向,重點(diǎn)關(guān)注包括GDP增速、固定資產(chǎn)投資增速、凈出口增速、通脹率、貨幣供應(yīng)和利率等宏觀指標(biāo)的變化趨勢(shì),同時(shí)強(qiáng)調(diào)金融市場(chǎng)投資者行為分析,關(guān)注資本市場(chǎng)資金供求關(guān)系變化等因素,在深入分析和充分論證的基礎(chǔ)上評(píng)估宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及政策對(duì)資本市場(chǎng)的影響方向和力度。 在具體操作中,本基金結(jié)合市場(chǎng)主要經(jīng)濟(jì)變量、金融變量變化路徑和投資者行為分析,綜合分析大類資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)特征及其變化方向,將基金資產(chǎn)動(dòng)態(tài)配置在股票和債券等大類資產(chǎn)之間,同時(shí)兼顧動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置中的風(fēng)險(xiǎn)控制和成本控制。本基金通過(guò)資產(chǎn)配置策略,在股市系統(tǒng)性上漲階段抓住權(quán)益類資產(chǎn)的收益機(jī)會(huì),在股市系統(tǒng)性下跌階段利用固定收益類資產(chǎn)及其他金融工具降低損失,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 股票投資策略 本基金的股票投資通常在資產(chǎn)配置策略的基礎(chǔ)上,結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策,客觀分析在“新常態(tài)”背景下行業(yè)景氣度和發(fā)展前景、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和盈利模式,充分挖掘傳統(tǒng)藍(lán)籌和新興藍(lán)籌的投資機(jī)會(huì),構(gòu)建投資組合。 (1)傳統(tǒng)藍(lán)籌精選策略 以價(jià)值投資理念精選個(gè)股,兼顧上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)長(zhǎng)期的成長(zhǎng)性。本基金管理人將綜合公開信息、第三方研究報(bào)告和研究員實(shí)地調(diào)研的結(jié)果,對(duì)目標(biāo)上市公司的經(jīng)營(yíng)管理與投資價(jià)值進(jìn)行深入研究,并根據(jù)定量財(cái)務(wù)分析和盈利預(yù)測(cè),挖掘業(yè)績(jī)優(yōu)良、安全邊際高、價(jià)值低估、長(zhǎng)期成長(zhǎng)性較好的上市公司作為投資對(duì)象,買入并持有。 個(gè)股精選策略將主要采用如下分析方法: 1)基本面分析。在對(duì)上市公司進(jìn)行基本面分析時(shí),重點(diǎn)關(guān)注上市公司是否具備如下特征:a.公司治理結(jié)構(gòu)健全,公司的經(jīng)營(yíng)管理能力強(qiáng),管理層對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展是有著明確的方向和清晰的思路并建立了制度化的管理機(jī)制,管理層與投資者之間建立了暢通的信息溝通渠道,b.財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健,c.主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利增長(zhǎng)穩(wěn)定,過(guò)去3-5年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和盈利穩(wěn)定并且展現(xiàn)較好的成長(zhǎng)性d.公司主營(yíng)業(yè)務(wù)在行業(yè)內(nèi)具有顯著的核心競(jìng)爭(zhēng)力或技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),e.具有較高的市場(chǎng)占有率或市場(chǎng)占有率增長(zhǎng)迅速,f.激勵(lì)機(jī)制到位,g.新產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)營(yíng)銷能力強(qiáng)并已經(jīng)形成良好的基礎(chǔ),h. 凈資產(chǎn)收益率(ROE),市盈率預(yù)期很大程度上取決于該公司的預(yù)期收益,本基金會(huì)研究判斷未來(lái)幾年內(nèi)的預(yù)期收益增長(zhǎng)情況并重點(diǎn)討論該公司的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力。藍(lán)籌公司在盈利持續(xù)性方面,憑借自身雄厚的資本實(shí)力、先進(jìn)的研發(fā)力量、穩(wěn)定的市場(chǎng)占有率,能夠在較長(zhǎng)的時(shí)間里保持利潤(rùn)的穩(wěn)定性和持續(xù)性。本基金借助凈資產(chǎn)收益率并結(jié)合企業(yè)核心產(chǎn)品的毛利率等盈利指標(biāo)來(lái)估測(cè)企業(yè)的盈利能力以及其盈利能力的可持續(xù)性。此外,本基金管理人借助外部機(jī)構(gòu)的研究成果,完善對(duì)上市公司基本面質(zhì)量的評(píng)價(jià)。 2)股票估值分析。在評(píng)價(jià)股票的估值水平時(shí),重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)中的價(jià)值類指標(biāo),同時(shí)兼顧上市公司的盈利能力和成長(zhǎng)性。其中評(píng)估上市公司估值水平將綜合采用絕對(duì)估值方法、國(guó)內(nèi)同行相對(duì)估值方法、國(guó)際同行相對(duì)估值方法:a. 絕對(duì)估值方法,通過(guò)對(duì)上市公司歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和對(duì)未來(lái)基本面分析和經(jīng)營(yíng)情況的預(yù)測(cè),利用合理的估值模型(主要使用股息貼現(xiàn)模型(DDM)和折現(xiàn)現(xiàn)金流模型(DCF)等)估計(jì)上市公司股票的內(nèi)在價(jià)值,并與其市價(jià)進(jìn)行比較。如市價(jià)低于內(nèi)在價(jià)值,則說(shuō)明股票價(jià)格被低估,如果市價(jià)高于內(nèi)在價(jià)值,則說(shuō)明股票價(jià)格高估。公司投研團(tuán)隊(duì)將對(duì)估值偏離度較高的股票做進(jìn)一步的成因分析,并估計(jì)價(jià)格回歸的可能性及所需時(shí)間。b.國(guó)內(nèi)同行相對(duì)估值方法,相對(duì)估值是從橫向和縱向分析上市公司股票所處的估值位置,在評(píng)估中綜合使用市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、分紅率、市現(xiàn)率等指標(biāo)分析股票在其行業(yè)內(nèi)所處的估值水平,并與其歷史估值水平進(jìn)行比較,挖掘具有估值優(yōu)勢(shì)的股票。c. 國(guó)際同行相對(duì)估值方法,考慮到中國(guó)資本市場(chǎng)未來(lái)幾年會(huì)加快對(duì)外開放如深港通、滬港通等,我們?cè)谠u(píng)估上市公司的估值時(shí)候,也會(huì)對(duì)比成熟市場(chǎng)相關(guān)板塊和個(gè)股的估值情況,結(jié)合當(dāng)前國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段給出國(guó)內(nèi)公司合理估值。 (2)新興藍(lán)籌精選策略 在全球經(jīng)濟(jì)的視野下,分析并把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和制度變革的方向,把握“新常態(tài)”下中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變帶來(lái)的投資機(jī)遇,并結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策等宏觀政策,深入發(fā)掘具有良好發(fā)展前景的投資主題。 在新興藍(lán)籌精選策略里,我們既要關(guān)注傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的核心推動(dòng)力量,如國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求和投資需求帶動(dòng)的投資機(jī)會(huì),也要關(guān)注經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變中出現(xiàn)的新增長(zhǎng)點(diǎn),如新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、生物科技、信息技術(shù)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)。具體操作中,主要分析各細(xì)分行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置、行業(yè)的景氣度、競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)和盈利模式等因素,結(jié)合公司研究部門的行業(yè)研究成果,評(píng)估可選投資標(biāo)的細(xì)分行業(yè)的相對(duì)估值水平和投資價(jià)值,在此基礎(chǔ)上對(duì)上市公司進(jìn)行精選。 本基金也將關(guān)注成長(zhǎng)型上市公司,重點(diǎn)關(guān)注中小市值股票(包括中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板股票)中具有潛在高成長(zhǎng)性和盈利模式穩(wěn)健的上市公司,尤其關(guān)注那些所處細(xì)分行業(yè)發(fā)展空間巨大的優(yōu)質(zhì)中小市值股票。較高的收益必然要求承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn),在充分的行業(yè)研究和審慎的公司研究基礎(chǔ)上,本基金將適度提高成長(zhǎng)精選股票組合的風(fēng)險(xiǎn)水平,對(duì)優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)型公司可給予適當(dāng)估值溢價(jià)。 在具體操作上,在以政策分析、行業(yè)分析和公司特質(zhì)分析等基本面定性分析的基礎(chǔ)上,采用時(shí)間序列分析和截面數(shù)據(jù)分析評(píng)價(jià)上市公司的盈利能力及其變化路徑和公司盈利能力在行業(yè)內(nèi)乃至整個(gè)市場(chǎng)所處的相對(duì)位置,綜合評(píng)估IPO注冊(cè)制、深港通、滬港通等因素帶來(lái)的對(duì)小盤股的估值沖擊和給真正具備成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)小盤股的市場(chǎng)溢價(jià),在“新常態(tài)”下更好的評(píng)估小盤股的投資風(fēng)險(xiǎn)和投資機(jī)會(huì)。 (3)趨勢(shì)投資策略 通常公司的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)和價(jià)值變化具有一定的延續(xù)性和平滑性,這決定了股票價(jià)格的長(zhǎng)期趨勢(shì)。但在股票市場(chǎng)上,由于受到各種外部因素的影響,股票價(jià)格變化中還具有中期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)。中期趨勢(shì)表現(xiàn)為股價(jià)相對(duì)長(zhǎng)期趨勢(shì)的偏離,而短期趨勢(shì)則使股價(jià)由偏離向長(zhǎng)期趨勢(shì)回復(fù)。由于市場(chǎng)反應(yīng)不足或反應(yīng)過(guò)度,股票價(jià)格的漲跌行為往往表現(xiàn)出一定的慣性?？梢?把握并利用股價(jià)的趨勢(shì)變化將會(huì)獲得較高的投資收益。本基金通過(guò)基本面分析、行為金融分析和其他技術(shù)手段,研究和利用股價(jià)中期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)的動(dòng)態(tài)特征,對(duì)股價(jià)的趨勢(shì)持續(xù)性進(jìn)行預(yù)測(cè),據(jù)此進(jìn)行股票的買入和賣出操作。 (4)滬港通港股投資策略 在人民幣加快國(guó)際化的背景下,以滬港通為代表的港股將獲得全球機(jī)構(gòu)投資者的密切關(guān)注。在過(guò)去很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi),港股的藍(lán)籌股相對(duì)于A股有較為明顯的估值優(yōu)勢(shì),而許多在港股上市的成長(zhǎng)股則在估值和成長(zhǎng)性都較國(guó)內(nèi)成長(zhǎng)股有更明顯的優(yōu)勢(shì)。這將為國(guó)內(nèi)投資者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低而投資回報(bào)確相對(duì)較高的投資機(jī)會(huì)。 我們將結(jié)合公司基本面、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景、境外機(jī)構(gòu)投資者行為、境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者行為、世界主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景和貨幣政策、主流資本市場(chǎng)對(duì)投資者的相對(duì)吸引力等影響港股投資的主要因素來(lái)決定我們對(duì)港股權(quán)重配置和個(gè)股選擇。 (5)存托憑證投資策略本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)其持有的A類和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式;選擇采取紅利再投資形式的,同一類別基金份額的分紅資金將按權(quán)益登記日該類別的基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應(yīng)的同一類別的基金份額; 2、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、A類基金份額和C類基金份額之間,由于A類基金份額不收取而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi)將導(dǎo)致兩類基金份額在可供分配利潤(rùn)上有所不同; 4、同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告。
本基金是股票型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金與混合型基金。根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》及其配套規(guī)則,基金管理人及本基金其他銷售機(jī)構(gòu)將定期或不定期對(duì)本基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行重新評(píng)定,因而本基金的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)具體結(jié)果應(yīng)以各銷售機(jī)構(gòu)提供的最新評(píng)級(jí)結(jié)果為準(zhǔn)。 本基金可投資于港股通標(biāo)的股票,從而面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。