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| 基金全稱 | 泓德睿誠(chéng)靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 泓德睿誠(chéng)混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 012193（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2021年08月16日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年08月26日 / 20.461億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 7.67億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 10.7094億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 泓德基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 秦毅、殷子涵 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率*70%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*10%+中國(guó)債券綜合全價(jià)指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)合理的資產(chǎn)配置,綜合運(yùn)用多種投資策略,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)精選層掛牌股票(以下簡(jiǎn)稱“新三板精選層股票”)、港股通機(jī)制下允許買(mǎi)賣(mài)的規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、證券公司短期公司債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時(shí)有效的法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定。 本基金所投資新三板精選層掛牌公司被調(diào)出精選層的,自調(diào)出之日起,基金管理人不得新增投資該股票,并應(yīng)當(dāng)逐步將該股票調(diào)出投資組合?；鹚顿Y新三板精選層掛牌公司因轉(zhuǎn)板上市被調(diào)出精選層的除外。
大類(lèi)資產(chǎn)配置策略 本基金采取“自上而下”的方式進(jìn)行大類(lèi)資產(chǎn)配置,根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)面、政策面等因素進(jìn)行定量與定性相結(jié)合的分析研究,動(dòng)態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)在股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具等類(lèi)別資產(chǎn)間的分配比例,控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),提高配置效率。 (1)當(dāng)中證800指數(shù)的整體估值水平處于過(guò)去十年的后20%分位,同時(shí)看好未來(lái)一年上市公司盈利改善、資產(chǎn)回報(bào)率提高等,本基金將提高股票資產(chǎn)配置比例。股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為45%-95%(不含45%)。同時(shí)本基金將審慎判斷后續(xù)市場(chǎng)環(huán)境變化,如股票指數(shù)快速上漲導(dǎo)致估值水平超出合理范圍,將適度調(diào)低股票資產(chǎn)配置比例,保留部分估值處于合理水平、盈利能力穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。 (2)當(dāng)中證800指數(shù)的整體估值水平處于過(guò)去十年的前20%分位,同時(shí)擔(dān)憂未來(lái)一年上市公司盈利下滑、估值過(guò)高,本基金將降低股票資產(chǎn)配置比例,股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0-50%(不含50%)。同時(shí)本基金將緊密跟蹤市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況,如有顯著改善,基金管理人將及時(shí)調(diào)升股票資產(chǎn)配置比例。 (3)除上述兩種情況以外,本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為40%-90%(不含40%),本階段本基金股票資產(chǎn)配置的重點(diǎn)是行業(yè)配置和個(gè)股選擇,將遵循本基金的選擇標(biāo)準(zhǔn),尋找估值合理、盈利趨勢(shì)向好的公司。 股票投資策略 1、個(gè)股投資策略 本基金股票投資以定性和定量分析為基礎(chǔ),從基本面分析入手。根據(jù)個(gè)股的估值水平優(yōu)選個(gè)股,重點(diǎn)配置當(dāng)前業(yè)績(jī)優(yōu)良、市場(chǎng)認(rèn)同度較高、在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)其行業(yè)處于景氣周期中的股票。 本基金重點(diǎn)投資于長(zhǎng)期成長(zhǎng)行業(yè)中具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的上市公司。 (1)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出且具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司在行業(yè)中處于壟斷地位或者具有獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),如具有壟斷的資源優(yōu)勢(shì)、領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)模式、良好的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)、著名的市場(chǎng)品牌等。 (2)公司具有持續(xù)的成長(zhǎng)潛力。從公司的商業(yè)盈利模式的角度深入分析其獲得業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)因素,并分析這些業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素是否具有可持續(xù)性,主要考察公司過(guò)去三年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)。 (3)具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)。分析上市公司的治理結(jié)構(gòu)、管理層素質(zhì)及其經(jīng)營(yíng)決策能力、投資效率等方面,判斷公司是否具備保持長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的能力。 (4)公司具有估值優(yōu)勢(shì),主要考察P/E、P/B、PEG、DDM等指標(biāo)。 2、港股通標(biāo)的股票投資策略 在對(duì)A、H股溢價(jià)水平進(jìn)行重點(diǎn)分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)的前提下,本基金管理人將優(yōu)選香港市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)A股在部分行業(yè)形成有效互補(bǔ)的行業(yè)和上市公司。重點(diǎn)關(guān)注上市公司的如下定性指標(biāo): (1)相關(guān)行業(yè)的環(huán)球龍頭公司從歐美經(jīng)濟(jì)體及中國(guó)等新興市場(chǎng)的消費(fèi)需求中獲益的程度及可持續(xù)性; (2)上市公司財(cái)務(wù)實(shí)力; (3)公司是否具有領(lǐng)先市場(chǎng)的先入優(yōu)勢(shì); (4)公司是否具有不斷提升市場(chǎng)份額的能力。 在具體定量指標(biāo)方面,主要關(guān)注P/E、P/B、PCF、DDM、ROE、EPS成長(zhǎng)性EPS增長(zhǎng)率、ROE趨勢(shì)、行業(yè)增長(zhǎng)率、市場(chǎng)份額增長(zhǎng)率等。 最后,本基金將利用兩地市場(chǎng)在估值水平、投資者群體結(jié)構(gòu)、交易規(guī)則等方面的差異,通過(guò)估值套利、事件套利等多重策略獲取收益。 3、新三板精選層股票投資策略 相比于滬深交易所的上市公司,新三板市場(chǎng)掛牌公司以創(chuàng)新型、成長(zhǎng)型企業(yè)為主,業(yè)績(jī)波動(dòng)更大、持續(xù)盈利能力的不確定性更強(qiáng)。本基金將重點(diǎn)關(guān)注流動(dòng)性良好的優(yōu)質(zhì)新三板精選層掛牌公司,通過(guò)定性和定量相結(jié)合的方法進(jìn)行自下而上的選擇,積極尋找具有良好治理結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和良好成長(zhǎng)潛力的公司納入本基金的股票投資組合。 (1)定量分析方面 本基金將關(guān)注精選層企業(yè)以下方面: 1)成長(zhǎng)性具體考察預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等; 2)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力主要通過(guò)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)占有率等指標(biāo)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游等角度進(jìn)行交叉驗(yàn)證; 3)創(chuàng)新能力具體考察研發(fā)投入總額、研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例、新產(chǎn)品研發(fā)能力等指標(biāo)。 (2)定性分析方面 本基金將通過(guò)分析公司所在行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局以及未來(lái)的變化趨勢(shì),從公司治理結(jié)構(gòu)和企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力出發(fā),研究這些企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)地位和發(fā)展趨勢(shì),精選出成長(zhǎng)空間較大,成長(zhǎng)性較為確定的公司。此外,本基金還將關(guān)注新三板精選層掛牌公司股票的交易活躍度和公司的股權(quán)分散度。
1、由于本基金A類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),而C類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去該類(lèi)別每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定、且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與托管人協(xié)商一致,可在按照監(jiān)管部門(mén)要求履行適當(dāng)程序后調(diào)整基金收益的分配原則,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型基金,其長(zhǎng)期預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金。 本基金可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港證券市場(chǎng),除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類(lèi)似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,本基金還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資于香港證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)、以及通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資的風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)。 本基金可投資于新三板精選層股票,可能面臨新三板市場(chǎng)因投資環(huán)境、投資標(biāo)的以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、掛牌公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、掛牌公司降層風(fēng)險(xiǎn)、終止掛牌的風(fēng)險(xiǎn)和精選層市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)。