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| 基金全稱 | 長(zhǎng)江尊利債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 長(zhǎng)江尊利債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 013971（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2008年11月14日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年11月12日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.13億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1055億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 長(zhǎng)江證券(上海)資管 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 柳祚勇、羅聰 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債新綜合全價(jià)(總值)指數(shù)*85%+滬深300指數(shù)收益率*10%+金融機(jī)構(gòu)人民幣活期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資債券等固定收益類金融工具,并適度參與權(quán)益類品種投資,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,為投資者創(chuàng)造資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、公司債、企業(yè)債、地方政府債、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券的純債部分)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金主要投資于債券資產(chǎn),通過(guò)自上而下的分析方法把握長(zhǎng)中短期的大類資產(chǎn)切換節(jié)奏,以固定收益類金融資產(chǎn)構(gòu)建基礎(chǔ)收益,在嚴(yán)格控制組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,輔以靈活的權(quán)益類金融資產(chǎn)投資,以增強(qiáng)基金的獲利能力,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。 大類資產(chǎn)配置 本基金管理人通過(guò)對(duì)各種宏觀經(jīng)濟(jì)變量、財(cái)政政策、貨幣政策、匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策和證券市場(chǎng)政策等因素的分析,綜合考量各大類資產(chǎn)的市場(chǎng)容量及流動(dòng)性、收益風(fēng)險(xiǎn)特征、市場(chǎng)參與者行為、資產(chǎn)相關(guān)性等因素,捕捉各大類資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì),動(dòng)態(tài)管理各類資產(chǎn)的倉(cāng)位,適時(shí)調(diào)整大類資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu),以分散或降低組合風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)基金的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,力爭(zhēng)提高基金的收益水平。 股票投資策略 本基金管理人在嚴(yán)格控制組合投資風(fēng)險(xiǎn)、保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,通過(guò)定量數(shù)據(jù)篩選和定性研究相結(jié)合,于一、二級(jí)市場(chǎng)選擇不同行業(yè)中具有相對(duì)投資價(jià)值的個(gè)股進(jìn)行投資管理,是本基金增強(qiáng)投資收益的主要來(lái)源之一。 (1)一級(jí)市場(chǎng)新股申購(gòu)策略 本基金將充分研究首次發(fā)行(IPO)股票及增發(fā)新股的上市公司的基本面,參考股票市場(chǎng)整體投資環(huán)境及定價(jià)水平,及市場(chǎng)資金供求關(guān)系,估計(jì)新股的合理價(jià)格,在有效識(shí)別及防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下制定相應(yīng)的新股認(rèn)購(gòu)策略。對(duì)通過(guò)新股申購(gòu)獲得的股票,根據(jù)股票內(nèi)在價(jià)值在市場(chǎng)環(huán)境中的合理性選擇賣出時(shí)點(diǎn)。 (2)二級(jí)市場(chǎng)股票投資策略 在擇時(shí)方面,本基金通過(guò)“自上而下”的方法,預(yù)判股債切換或者相對(duì)強(qiáng)弱的走勢(shì),把握股票的趨勢(shì)性或結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì),選取合適的時(shí)點(diǎn)切入及離場(chǎng)。在行業(yè)配置方面,本基金以各行業(yè)在當(dāng)其時(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下所處的位置、所面對(duì)的產(chǎn)業(yè)政策為底,分析該行業(yè)景氣度、成長(zhǎng)性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、行業(yè)估值、板塊輪動(dòng)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)相關(guān)性等方面,預(yù)估各行業(yè)在當(dāng)時(shí)股票市場(chǎng)中的相對(duì)投資價(jià)值,以分散整體風(fēng)險(xiǎn)為原則配置行業(yè)組合。在擇股方面,本基金以定性與定量的方法結(jié)合,在已經(jīng)確定的行業(yè)或板塊中,綜合考慮公司基本面、估值水平、個(gè)股價(jià)值驅(qū)動(dòng)以及投資者情緒,選取具有代表性和性價(jià)比的個(gè)股進(jìn)行組合。 債券投資策略 本基金債券投資以分散投資風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo),依據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的分析,綜合考慮各類子類資產(chǎn)的特征以及市場(chǎng)整體流動(dòng)性情況,采取定量模型與定性分析結(jié)合的模式,比較不同債券類屬的收益及風(fēng)險(xiǎn)特征,積極尋找各種可能的價(jià)值增長(zhǎng)和套利機(jī)會(huì),在各子類資產(chǎn)之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)配置與調(diào)整。 (1)利率債投資策略 本基金對(duì)國(guó)債、政策性金融債等利率品種的投資,主要根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量、貨幣及財(cái)政政策、利率環(huán)境、債券市場(chǎng)資金供求、國(guó)際經(jīng)濟(jì)及金融環(huán)境的分析,預(yù)測(cè)收益率曲線變化的變化方向及變化形態(tài),評(píng)估利率品種組合的久期、整體權(quán)重,在有效控制組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下把握相對(duì)確定的投資機(jī)會(huì),爭(zhēng)取獲得額外的資本利得收益。 (2)信用債投資策略 信用類債券是本基金重要投資標(biāo)的,為投資組合貢獻(xiàn)基礎(chǔ)的資產(chǎn)收益。本基金管理人以廣角的信用利差曲線變化為基礎(chǔ),通過(guò)分析經(jīng)濟(jì)周期相對(duì)位置及在政策影響下信用債市場(chǎng)供需力量的變化方向,判斷信用利差曲線的變化方向;進(jìn)而確定信用債占整個(gè)投資組合的投資比例、信用債的組合久期、及信用債行業(yè)選擇,并根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)的變化對(duì)信用債投資策略動(dòng)態(tài)進(jìn)行調(diào)整。 本基金投資信用債應(yīng)符合以下要求: 本基金投資于信用債的信用評(píng)級(jí)不低于AA+,其中,投資于信用評(píng)級(jí)為AAA及以上的信用債的比例不低于信用債資產(chǎn)的50%;投資于信用評(píng)級(jí)為AA+的信用債的比例不高于信用債資產(chǎn)的50%。 上述信用評(píng)級(jí)為債項(xiàng)評(píng)級(jí),短期融資券、超短期融資券的信用評(píng)級(jí)依照評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的主體信用評(píng)級(jí),本基金投資的信用債若無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)的,參照主體信用評(píng)級(jí)。 本基金對(duì)信用債評(píng)級(jí)的認(rèn)定參照基金管理人選定的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的債券信用評(píng)級(jí)。 在進(jìn)行具體的信用債投資時(shí),本基金管理人通過(guò)多種配置策略構(gòu)建信用債資產(chǎn)組合,并根據(jù)市場(chǎng)變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。 ①久期控制:采取自上而下的分析策略,考慮政策及市場(chǎng)變動(dòng)趨勢(shì),動(dòng)態(tài)調(diào)整組合久期,以降低組合對(duì)于利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度或提高組合的收益水平; ②期限結(jié)構(gòu):在確定組合久期后,對(duì)債券市場(chǎng)收益率曲線進(jìn)行分析,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù),預(yù)測(cè)收益率期限結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì),確定期限結(jié)構(gòu)配置策略,采用子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,以從不同期限債券價(jià)格的相對(duì)變化中獲利; ③類別配置:對(duì)不同行情中不同類型信用債的收益、風(fēng)險(xiǎn)、稅率、流動(dòng)性等因素進(jìn)行分析,識(shí)判公司債、企業(yè)債、短期融資券以及其他交易所和銀行間市場(chǎng)信用債投資品種的信用利差和流動(dòng)性利差變化趨勢(shì),動(dòng)態(tài)調(diào)整信用債子類別的配置方案,通過(guò)捕捉不同類型信用債之間的相對(duì)投資價(jià)值差異以提高投資收益; ④信用風(fēng)險(xiǎn)管理:從信用利差曲線和信用債券發(fā)行人自身信用兩個(gè)角度,選取具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)和套利機(jī)會(huì)的優(yōu)質(zhì)信用債券進(jìn)行投資。在信用風(fēng)險(xiǎn)管理上,謹(jǐn)慎參考發(fā)債主體的外部信用評(píng)級(jí),原則上本基金擬投資信用債發(fā)行主體外部信用評(píng)級(jí)不低于AA+級(jí);內(nèi)部研究團(tuán)隊(duì)從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策、行業(yè)和企業(yè)背景、個(gè)體經(jīng)營(yíng)治理等多角度來(lái)評(píng)估發(fā)行主體的償債能力,同時(shí)考慮債券條款設(shè)計(jì)的增信力、約束力進(jìn)行橫向?qū)Ρ仍u(píng)估,給予獨(dú)立的內(nèi)部信用評(píng)級(jí),并定期對(duì)持倉(cāng)債券發(fā)行主體進(jìn)行跟蹤,動(dòng)態(tài)進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)核定,以盡可能降低債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn); ⑤個(gè)券選擇:在組合久期、期限結(jié)構(gòu)、類屬配置和信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上,本基金管理人對(duì)影響單只債券定價(jià)的主要因素,包括債券發(fā)行人主體資質(zhì)和債券的流動(dòng)性、供求、信用風(fēng)險(xiǎn)、票息、稅賦、含權(quán)、提前償還和贖回等因素進(jìn)行分析,選擇具有較好投資價(jià)值的債券進(jìn)行投資; ⑥騎乘策略:通過(guò)分析收益率曲線各期限段的利差情況,買入收益率曲線最陡峭處所對(duì)應(yīng)的期限債券,隨著基金所持有債券的剩余期限下降,債券的到期收益率將下降,從而獲得資本利得; ⑦息差策略:考慮市場(chǎng)資金面和債券市場(chǎng)基本面分析的基礎(chǔ)上結(jié)合個(gè)券分析和組合管理,在存有利差套利空間的前提下積極參與債券回購(gòu)交易,放大固定收益類資產(chǎn)投資比例;在進(jìn)行息差套利策略時(shí),基金管理人將嚴(yán)格控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (3)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 本基金管理人在對(duì)可轉(zhuǎn)換債/可交換債含權(quán)條款和發(fā)行債券公司基本面等進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,采用定價(jià)模型進(jìn)行估值分析,判斷可轉(zhuǎn)換債券/可交換債的股權(quán)和債權(quán)投資價(jià)值,于一、二級(jí)市場(chǎng)選擇具有較高安全邊際和良好流動(dòng)性的可轉(zhuǎn)換債/可交換債進(jìn)行投資或套利,獲取穩(wěn)健的投資回報(bào)。本基金投資可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的比例不高于基金資產(chǎn)的20%。 國(guó)債期貨投資策略 本基金本著審慎性原則、在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值策略為目的,適度參與國(guó)債期貨的投資。 資產(chǎn)支持證券投資策略 對(duì)于資產(chǎn)支持證券,本基金將綜合考慮市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成、質(zhì)量及提前償還率等因素,研究資產(chǎn)支持證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)匹配情況,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上選擇投資對(duì)象,追求穩(wěn)健收益。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對(duì)A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇紅利再投資的,基金份額的現(xiàn)金紅利將按除息后的基金份額凈值折算成相應(yīng)類別的基金份額,紅利再投資的A類基金份額免收申購(gòu)費(fèi); 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、由于本基金各類基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可對(duì)上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,將對(duì)上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。
本基金為債券型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金和股票型基金。