投資目標(biāo)

本基金將使用定量和定性結(jié)合的方法,通過紀(jì)律性資產(chǎn)配置和擇優(yōu)選取基金,在運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型控制投資組合整體風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

投資理念

暫無數(shù)據(jù)

投資范圍

投資組合比例摘要：本基金投資經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊的公開募集證券投資基金的比例不低于基金資產(chǎn)的80%,投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)等品種的比例合計(jì)不超過基金資產(chǎn)的60%。本基金權(quán)益類資產(chǎn)(包括股票、股票型基金和滿足條件的混合型基金)的目標(biāo)配置比例為基金資產(chǎn)的50%,上述權(quán)益類資產(chǎn)配置比例可在向上5%、向下10%的范圍內(nèi)調(diào)整,即權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例在40%-55%之間。 基金保留的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中,現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。 其中,上述“滿足條件的混合型基金”指至少滿足以下兩個條件之一的混合型基金:1)該基金的基金合同中約定的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%以上(含);2)根據(jù)該基金的定期報(bào)告,最近4個季度每個季度股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例均在60%以上(含)。

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊的公開募集證券投資基金(包括QDII基金和香港互認(rèn)基金)、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板以及其他中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、證券公司短期公司債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)、可交換債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。 本基金不投資具有復(fù)雜、衍生品性質(zhì)的基金份額,包括分級基金和中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他基金份額。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時(shí)有效的法律法規(guī)適時(shí)合理地調(diào)整投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場基金，采用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型。本基金將通過量化模型和調(diào)研訪談相結(jié)合的方式,對股票型和偏股混合型基金進(jìn)行選擇。本基金側(cè)重選取長期投資業(yè)績優(yōu)秀、基金規(guī)模較大、流動性較好、可以準(zhǔn)確識別信用風(fēng)險(xiǎn)、組合杠桿水平和持有債券的平均久期適當(dāng),投資操作風(fēng)格與當(dāng)前市場環(huán)境相匹配的基金管理人。本基金將基于資產(chǎn)配置的需求,綜合基金規(guī)模、流動性、跟蹤誤差、費(fèi)率水平等因素,優(yōu)選指數(shù)基金進(jìn)行配置。大宗商品基金選擇上,重點(diǎn)選擇具備有效抵御通脹,與其他資產(chǎn)的相關(guān)度低,且所持品種適合當(dāng)前市場環(huán)境的基金?；鸸芾砣藢⒕C合考慮貨幣基金的規(guī)模、流動性、費(fèi)率、交易方式等因素,優(yōu)選貨幣基金進(jìn)行配置。

本基金所投資的證券投資基金應(yīng)是依照《基金法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定募集,并經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會注冊的基金;被投子基金管理人公司治理完善,合法經(jīng)營,股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰,股東結(jié)構(gòu)合理;被投子基金管理人具有完善的組織架構(gòu),穩(wěn)定的管理及投研團(tuán)隊(duì);子基金運(yùn)作期限應(yīng)當(dāng)不少于2年,最近2年平均季末基金凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于2億元;子基金為指數(shù)基金、ETF和商品基金等品種的,運(yùn)作期限應(yīng)當(dāng)不少于1年,最近定期報(bào)告披露的季末基金凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于1億元;被投子基金不得持有具有復(fù)雜、衍生品性質(zhì)的基金份額,包括分級基金等,中國證監(jiān)會認(rèn)可或批準(zhǔn)的特殊基金中基金除外;子基金運(yùn)作合規(guī),風(fēng)格清晰,中長期收益良好,業(yè)績波動性較低;子基金基金管理人及子基金基金經(jīng)理最近2年沒有重大違法違規(guī)行為。 作為一只服務(wù)于投資者養(yǎng)老需求的基金,本基金定位為平衡型的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略基金,根據(jù)特定的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定權(quán)益類和固定收益類資產(chǎn)的比例,以獲取養(yǎng)老資金的長期穩(wěn)健增值。 資產(chǎn)配置策略 本基金主要運(yùn)用參考組合(ReferencePortfolio,RP)、目標(biāo)組合(TargetPortfolio,TP)、實(shí)際組合(Portfolio,PF)相結(jié)合的方式,確定各資產(chǎn)的配置比例,并實(shí)現(xiàn)對目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)的控制。本基金是基金中基金,投資于經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊的公開募集證券投資基金的資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)的80%,同時(shí),本基金會將擬投資的資產(chǎn)分為權(quán)益類資產(chǎn)和非權(quán)益類資產(chǎn)兩類。權(quán)益類資產(chǎn)主要包括股票、股票型基金以及偏股混合型基金等,非權(quán)益類資產(chǎn)主要包括各類債券、債券型基金、偏債混合型基金、貨幣市場型基金等固收類資產(chǎn)。根據(jù)組合的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)要求、風(fēng)險(xiǎn)約束和監(jiān)管規(guī)定,設(shè)定參考組合(RP)。本基金采用的初始參考組合為:上證國債指數(shù)*50%+滬深300指數(shù)*50%,實(shí)際使用的參考組合根據(jù)市場情況進(jìn)行微調(diào)。參考組合的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例即本基金的中樞風(fēng)險(xiǎn)水平。 根據(jù)再平衡周期及量化戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置模型,設(shè)定目標(biāo)組合(TP),目標(biāo)組合即組合權(quán)益類倉位根據(jù)量化模型在設(shè)定的再平衡日選擇對參考組合的小幅偏離。權(quán)益類比例相對參考組合中相關(guān)比例在向上5%、向下10%的范圍內(nèi)調(diào)整,且總體權(quán)益類比例不超過55%。目標(biāo)組合仍舊將根據(jù)指數(shù)設(shè)定相關(guān)基準(zhǔn)。 根據(jù)子基金定量評估和定性調(diào)研相結(jié)合的方式確定實(shí)際組合(PF),同時(shí)組合層面采用組合優(yōu)化和風(fēng)險(xiǎn)因子的方式控制組合整體風(fēng)險(xiǎn),在再平衡時(shí),力爭保持母基金的整體風(fēng)險(xiǎn)水平與目標(biāo)組合相當(dāng),并滿足權(quán)益類總體投資比例維持在40%-55%區(qū)間的限制。 股票投資策略 因?yàn)楸净馂榛鹬谢?基金主要投資于基金資產(chǎn),將較少投資純股票資產(chǎn),投資股票的主要目的是為了調(diào)節(jié)權(quán)益類倉位和流動性需求。故本基金可能持有的股票標(biāo)的主要為大盤藍(lán)籌股及公司股票池中的績優(yōu)股。 權(quán)益類基金優(yōu)選策略 本基金將通過量化模型和調(diào)研訪談相結(jié)合的方式,對股票型和偏股混合型基金進(jìn)行選擇。 量化分析側(cè)重關(guān)注基金經(jīng)理管理期間的收益指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo),并通過基金倉位和持股情況的面板數(shù)據(jù)分析,對基金經(jīng)理進(jìn)行業(yè)績歸因和風(fēng)格刻畫。 調(diào)研訪談側(cè)重關(guān)注基金經(jīng)理的投資理念和選股邏輯,投研團(tuán)隊(duì)人員配置、投資流程和考核機(jī)制,以及基金公司的治理結(jié)構(gòu)、合規(guī)風(fēng)控、運(yùn)營管理等因素。 債券型基金優(yōu)選策略 本基金篩選債券型基金的量化模型將主要參考基金歷史年化收益率、波動率、夏普比例、是否發(fā)生歷史信用風(fēng)險(xiǎn)事件等因素。 本基金側(cè)重選取長期投資業(yè)績優(yōu)秀、基金規(guī)模較大、流動性較好、可以準(zhǔn)確識別信用風(fēng)險(xiǎn)、組合杠桿水平和持有債券的平均久期適當(dāng),投資操作風(fēng)格與當(dāng)前市場環(huán)境相匹配的基金管理人。 指數(shù)基金和商品基金的優(yōu)選策略 本基金將基于資產(chǎn)配置的需求,綜合基金規(guī)模、流動性、跟蹤誤差、費(fèi)率水平等因素,優(yōu)選指數(shù)基金進(jìn)行配置。 大宗商品基金選擇上,重點(diǎn)選擇具備有效抵御通脹,與其他資產(chǎn)的相關(guān)度低,且所持品種適合當(dāng)前市場環(huán)境的基金。 貨幣市場基金優(yōu)選策略 本基金投資貨幣市場基金主要以流動性管理以及降低投資組合整體波動率水平為目標(biāo)?；鸸芾砣藢⒕C合考慮貨幣基金的規(guī)模、流動性、費(fèi)率、交易方式等因素,優(yōu)選貨幣基金進(jìn)行配置。 風(fēng)險(xiǎn)控制策略 本基金作為一只平衡型的養(yǎng)老目標(biāo)FOF基金,在風(fēng)控策略上將對權(quán)益類風(fēng)險(xiǎn)、子基金風(fēng)格飄移風(fēng)險(xiǎn)及整體流動性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重點(diǎn)控制。 權(quán)益類風(fēng)險(xiǎn)方面,本基金將嚴(yán)格遵照參考比例及目標(biāo)比例要求,設(shè)定各類資產(chǎn)的比例,整體權(quán)益類倉位圍繞目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)中樞,所持有的基金及其他資產(chǎn)將統(tǒng)一按風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算進(jìn)行組合管理,避免出現(xiàn)權(quán)益類倉位的劇烈變化。 子基金風(fēng)格飄移風(fēng)險(xiǎn)方面,本基金持有的基金品種對投資風(fēng)格要求為清晰穩(wěn)定,盡量不持有風(fēng)格飄移程度較高的基金。若持倉基金因?yàn)榛鸾?jīng)理變更或者其他原因?qū)е禄鹜顿Y風(fēng)格的變化,則本基金將重新評估該基金品種或基金經(jīng)理,從而決定是否繼續(xù)持有該基金。 整體流動性風(fēng)險(xiǎn)方面,本基金將通過嚴(yán)格控制封閉運(yùn)作的基金、定期開放基金等流動受限基金的投資比例,有效控制流動性風(fēng)險(xiǎn)。

分紅政策

1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)后的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致后,可在法律法規(guī)允許的前提下并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項(xiàng)調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實(shí)施日前在規(guī)定媒介公告。