投資目標(biāo)

本基金通過(guò)大類(lèi)資產(chǎn)配置和精選優(yōu)質(zhì)基金構(gòu)建投資組合,在控制投資風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的前提下,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。

投資理念

暫無(wú)數(shù)據(jù)

投資范圍

投資組合比例摘要：本基金為混合型基金中基金(FOF),投資于證券投資基金的比例不低于基金資產(chǎn)的80%,投資于股票(含存托憑證)、股票型證券投資基金、偏股混合型證券投資基金的比例合計(jì)占基金資產(chǎn)的40%-60%,投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過(guò)股票資產(chǎn)的50%,投資于商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)的比例不超過(guò)基金資產(chǎn)的10%,持有現(xiàn)金或到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券的投資比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。 前述偏股混合型證券投資基金包含以下兩類(lèi):第一類(lèi)是在基金合同中約定投資于股票資產(chǎn)(含存托憑證)占基金資產(chǎn)的比例在60%以上的混合型證券投資基金;第二類(lèi)是最近4個(gè)季度定期報(bào)告中披露的股票資產(chǎn)(含存托憑證)占基金資產(chǎn)的比例均在60%以上的混合型證券投資基金。 當(dāng)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定變更時(shí),基金管理人在履行適當(dāng)程序后可對(duì)上述資產(chǎn)配置比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

本基金的投資范圍主要為經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“證券投資基金”,包含封閉式基金、開(kāi)放式基金、上市開(kāi)放式基金(LOF)、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)和商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)等,不含QDII基金、香港互認(rèn)基金)。 為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),本基金還可投資于股票(包含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許上市的股票、存托憑證、港股通標(biāo)的股票)、債券(包含國(guó)債、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、政府支持機(jī)構(gòu)債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場(chǎng)基金，采用量化模型。

資產(chǎn)配置策略 本基金是一只平衡風(fēng)險(xiǎn)策略基金。在設(shè)定的投資范圍及風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)下,通過(guò)定量和定性的結(jié)合分析實(shí)現(xiàn)基金的資產(chǎn)配置。同時(shí),根據(jù)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)的動(dòng)量因素和事件驅(qū)動(dòng)做出資產(chǎn)動(dòng)態(tài)調(diào)整決策。 (1)定性和定量分析 本基金配置的核心資產(chǎn),包括基金、股票、債券等,根據(jù)宏觀(guān)基本面定性分析和風(fēng)險(xiǎn)收益測(cè)算模型可分析各類(lèi)資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn),動(dòng)態(tài)分配各類(lèi)資產(chǎn)的權(quán)重。定性分析方面,主要分析經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹、流動(dòng)性環(huán)境、貨幣政策、財(cái)政政策等宏觀(guān)基本面因子,判定核心資產(chǎn)的長(zhǎng)期趨勢(shì)。定量分析方面,通過(guò)評(píng)估核心資產(chǎn)的估值水平,估算核心資產(chǎn)的預(yù)期收益和預(yù)期波動(dòng),判定核心資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益比。 (2)資產(chǎn)配置 在定性分析的宏觀(guān)情景假設(shè)下,根據(jù)核心資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,分配大類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算。本基金權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)(指股票(含存托憑證)、股票型證券投資基金、偏股混合型證券投資基金,下同)的投資比例以基金資產(chǎn)的50%為中樞?；陲L(fēng)險(xiǎn)平衡的目的,根據(jù)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算進(jìn)行調(diào)整,在40%-60%之間波動(dòng)。固定收益類(lèi)資產(chǎn)(指?jìng)?、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單及貨幣市場(chǎng)工具,下同)主要用于構(gòu)建產(chǎn)品的基礎(chǔ)收益和平滑組合收益波動(dòng)。 (3)跟蹤調(diào)整 隨著宏觀(guān)基本面和資產(chǎn)價(jià)格的變化,核心資產(chǎn)的相關(guān)性、風(fēng)險(xiǎn)收益比、長(zhǎng)期趨勢(shì)會(huì)發(fā)生變化,為了滿(mǎn)足組合的風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo),需要不斷調(diào)整不同核心資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算和資產(chǎn)比例。 股票投資策略 本基金對(duì)內(nèi)地股票及港股通標(biāo)的股票主要遵循“自下而上”的個(gè)股投資策略,利用基金管理人投研團(tuán)隊(duì)的資源,對(duì)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行深入細(xì)致的分析,并進(jìn)一步挖掘出價(jià)格低估、質(zhì)地優(yōu)秀、未來(lái)預(yù)期成長(zhǎng)性良好,符合轉(zhuǎn)型期中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的上市公司股票進(jìn)行投資;同時(shí)本基金還會(huì)密切關(guān)注上市公司的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r,從環(huán)境(E)、社會(huì)(S)、公司治理(G)三個(gè)方面對(duì)上市公司進(jìn)行評(píng)估,將ESG評(píng)價(jià)情況納入投資參考,剔除有ESG重大瑕疵的股票。 本基金將通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),將重點(diǎn)關(guān)注:A股稀缺性行業(yè)和個(gè)股,包括優(yōu)質(zhì)中資公司、A股缺乏投資標(biāo)的行業(yè);具有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)或核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè),這類(lèi)企業(yè)應(yīng)具有良好成長(zhǎng)性或?yàn)槭袌?chǎng)龍頭;符合內(nèi)地政策和投資邏輯的主題性行業(yè)個(gè)股;與A股同類(lèi)公司相比具有估值優(yōu)勢(shì)的公司。 本基金將根據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求,制定存托憑證投資策略,關(guān)注發(fā)行人有關(guān)信息披露情況,關(guān)注發(fā)行人基本面情況、市場(chǎng)估值等因素,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,參與存托憑證的投資,謹(jǐn)慎決定存托憑證的權(quán)重配置和標(biāo)的選擇。 基金投資策略 本基金將根據(jù)基金產(chǎn)品特征,綜合定量和定性?xún)蓚€(gè)維度優(yōu)選擬投資基金標(biāo)的。首先,對(duì)全市場(chǎng)基金進(jìn)行篩選,構(gòu)建基礎(chǔ)基金池,再通過(guò)對(duì)基礎(chǔ)基金池中基金管理人和基金經(jīng)理的調(diào)研情況進(jìn)一步篩選,構(gòu)建精選基金池,最后結(jié)合市場(chǎng)情況和基金風(fēng)格構(gòu)建投資組合,努力獲取基金經(jīng)理優(yōu)秀管理能力所產(chǎn)生的超額收益。 (1)定量分析 本基金的定量分析分為風(fēng)險(xiǎn)收益和投資風(fēng)格兩個(gè)維度。 1)風(fēng)險(xiǎn)收益評(píng)價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)收益評(píng)價(jià)體系對(duì)可投資基金的業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績(jī)穩(wěn)定性等方面進(jìn)行綜合評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)收益評(píng)價(jià)體系包括風(fēng)險(xiǎn)收益統(tǒng)計(jì)和基金運(yùn)作管理兩個(gè)方面,主要指標(biāo)包括但不限于產(chǎn)品信息、收益能力、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益、選股能力、擇時(shí)能力和合規(guī)性等。 風(fēng)險(xiǎn)收益統(tǒng)計(jì)是從產(chǎn)品及其基準(zhǔn)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)出發(fā),考察基金的收益能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及選股擇時(shí)能力等方面。 基金運(yùn)作管理主要從運(yùn)作合規(guī)性、產(chǎn)品流動(dòng)性、總費(fèi)率等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。 2)投資風(fēng)格評(píng)價(jià) 對(duì)于主要投資于股票的基金,投資風(fēng)格評(píng)價(jià)通過(guò)回歸方法分析基金收益率序列相對(duì)于股票風(fēng)格因子收益率的表現(xiàn),因子的選擇與基金收益來(lái)源相匹配。包括但不限于規(guī)模因子、風(fēng)格因子、波動(dòng)因子等。 對(duì)于主要投資于債券的基金,投資風(fēng)格評(píng)價(jià)通過(guò)回歸方法分析基金收益率序列相對(duì)于一系列債券風(fēng)格因子收益率的表現(xiàn),因子的選擇與基金收益來(lái)源相匹配。包括但不限于信用風(fēng)險(xiǎn)因子、水平因子、斜率因子等。 3)場(chǎng)內(nèi)外基金價(jià)值評(píng)價(jià) 對(duì)于份額可上市交易的基金,通過(guò)評(píng)估份額交易價(jià)格和基金內(nèi)在價(jià)值的差異,捕捉基金份額交易行為所提供的投資機(jī)會(huì)。 (2)定性分析 本基金的定性分析主要包括以下幾個(gè)方面: 1)基金管理人 主要考察基金管理人的股東結(jié)構(gòu),管理層是否穩(wěn)定,風(fēng)險(xiǎn)管理體系是否完善,日常運(yùn)作是否合規(guī),經(jīng)營(yíng)理念是否著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn),是否將客戶(hù)利益放在首位,以及是否有合理的績(jī)效考核機(jī)制,為員工提供合理的激勵(lì)機(jī)制。 2)基金經(jīng)理 主要考察基金經(jīng)理的情況,包括基金經(jīng)理的從業(yè)年限,分析其投資理念和投資行為的一致性,超額收益的來(lái)源及其穩(wěn)定性,另外也會(huì)關(guān)注基金經(jīng)理歷史從業(yè)合規(guī)情況、管理規(guī)模,并與基金經(jīng)理保持日常溝通,跟蹤其投資思路有無(wú)變化。 3)基金產(chǎn)品 主要考察基金產(chǎn)品條款設(shè)計(jì)是否合理,是否存在風(fēng)險(xiǎn)隱患,基金的規(guī)模,參與的客戶(hù)結(jié)構(gòu)是否有流動(dòng)性管理壓力,是否有管理人自有資金、高管、基金經(jīng)理、內(nèi)部員工參與基金。 (3)主動(dòng)管理型基金 主動(dòng)管理型基金的定量分析側(cè)重風(fēng)險(xiǎn)收益統(tǒng)計(jì),體現(xiàn)基金管理人主動(dòng)管理能力。同時(shí),進(jìn)一步結(jié)合投資風(fēng)格評(píng)價(jià)和定性分析歸納基金管理人的投資能力,明確其投資優(yōu)勢(shì)和適用的市場(chǎng)情況。本基金將基于基金的長(zhǎng)期投資目標(biāo)選擇能創(chuàng)造超額收益、特征鮮明、投資邏輯與行為一致的基金作為投資標(biāo)的。 (4)被動(dòng)管理型基金 被動(dòng)管理型基金的定量分析側(cè)重基金運(yùn)作管理方面,體現(xiàn)被動(dòng)管理型基金作為投資工具的特征。總體上傾向選擇投資成本低、跟蹤標(biāo)的能力強(qiáng)、流動(dòng)性良好的標(biāo)的。本基金將基于自上而下的宏觀(guān)分析和對(duì)市場(chǎng)未來(lái)風(fēng)格的預(yù)判,積極參與被動(dòng)管理型基金的投資,資產(chǎn)類(lèi)別上包括但不限于境內(nèi)外股票、境內(nèi)外債券、商品等標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)類(lèi)型。產(chǎn)品風(fēng)格上包括但不限于寬基指數(shù)、行業(yè)主題指數(shù)、風(fēng)格指數(shù)等類(lèi)型。 債券回購(gòu)杠桿策略 本基金將在市場(chǎng)資金面和債券市場(chǎng)基本面分析的基礎(chǔ)上結(jié)合個(gè)券分析和組合風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)果,積極參與債券回購(gòu)交易,放大固定收益類(lèi)資產(chǎn)投資比例,追求固定收益類(lèi)資產(chǎn)的超額收益。

分紅政策

1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)后的各類(lèi)基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為該類(lèi)基金份額進(jìn)行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;因紅利再投資所得的基金份額按原基金份額最短持有期計(jì)算; 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值均不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各類(lèi)基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)可能有所不同;本基金同一類(lèi)別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。