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| 基金全稱 | 匯泉匠心智選一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 匯泉匠心智選一年持有混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 016091（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2022年08月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年09月13日 / 2.286億份 |
| 資產規(guī)模 | 1.12億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 1.1986億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 匯泉基金 | 基金托管人 | 農業(yè)銀行 |
| 基金經理人 | 楊宇、沈鑫 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證800指數(shù)收益率*65%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*10%+一年期定期存款利率(稅后)*25% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在控制投資組合風險的前提下,依托基金管理人的研究平臺和研究能力,通過對不同資產類別的動態(tài)配置和個股精選,追求超越基金業(yè)績比較基準的投資回報和基金資產的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據
本基金的投資范圍包括國內依法發(fā)行上市的股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、港股通標的股票(包括滬港通股票及深港通股票)、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府機構債券、地方政府債券、可交換債券、可轉換債券(含分離交易可轉債)及其他經中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 本基金可以參與融資業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據屆時有效的法律法規(guī)適時合理地調整投資范圍。
大類資產配置策略 本基金通過對國內外宏觀經濟運行周期、貨幣和財政政策變化、證券市場走勢和估值水平等因素的綜合分析,形成對不同大類資產市場表現(xiàn)的預測和判斷,在基金合同約定的范圍內確定權益類資產、固定收益類資產和現(xiàn)金等大類資產的配置比例,并隨著市場運行狀況以及各類資產估值水平、風險收益特征的相對變化,參照定期編制的投資組合風險評估報告及相關數(shù)量分析模型,動態(tài)調整大類資產的投資比例,力爭通過資產配置降低組合波動性,提高基金資產風險調整后收益。 股票投資策略 本基金通過自上而下及自下而上相結合的方法挖掘優(yōu)質的公司,構建股票投資組合。核心思路在于:1)自上而下地分析行業(yè)的增長前景、行業(yè)結構、商業(yè)模式、競爭要素等分析把握其投資機會;2)自下而上地評判企業(yè)的核心競爭力、管理層、治理結構等以及其所提供的產品和服務是否契合未來行業(yè)增長的大趨勢,對企業(yè)基本面和估值水平進行綜合的研判。 (1)自上而下的行業(yè)遴選 本基金將自上而下地進行行業(yè)遴選,重點關注行業(yè)增長前景、行業(yè)利潤前景和行業(yè)成功要素。對行業(yè)增長前景,主要分析行業(yè)的外部發(fā)展環(huán)境、行業(yè)的生命周期以及行業(yè)波動與經濟周期的關系等;對行業(yè)利潤前景,主要分析行業(yè)結構,特別是業(yè)內競爭的方式、業(yè)內競爭的激烈程度、以及業(yè)內廠商的談判能力等?；趯π袠I(yè)結構的分析形成對業(yè)內競爭的關鍵成功要素的判斷,為預測企業(yè)經營環(huán)境的變化建立起扎實的基礎。 (2)自下而上的個股選擇 本基金通過定性和定量相結合的方法進行自下而上的個股選擇,對企業(yè)基本面和估值水平進行綜合的研判,針對不同行業(yè)應用不同的基本面定量因子,精選優(yōu)質個股。 1)定性分析 本基金通過以下標準對股票的基本面進行研究分析并篩選出優(yōu)質的公司:主要考察公司的業(yè)務是否符合經濟發(fā)展規(guī)律、產業(yè)政策方向;其次分析公司的核心技術或創(chuàng)新商業(yè)模式是否具有足夠的市場空間,公司的盈利模式、產品的市場競爭力及其發(fā)展的穩(wěn)定性;此外還將評估公司的股權結構、治理結構是否合理等。 2)定量分析 本基金利用定量分析方法對基本面投資理念系統(tǒng)化,將基本面分析框架中的關鍵要素及研究方法進行定量刻畫,通過量化分析框架與基本面分析框架相結合的方式,從上市公司的成長性、盈利能力及其估值水平三個定量維度出發(fā),再結合市場短期的成交、價格、資金流動等市場交易信息,構建股票組合,進行動態(tài)調倉,并結合行業(yè)基本面研究成果對股票組合進行評估,包括行業(yè)景氣度判斷,個股成長可持續(xù)性修正,剔除投資風險較大的個股等,以期獲得相對市場表現(xiàn)的穩(wěn)定超額回報。 量化分析體系涵蓋投資策略回溯驗證、指標/因子選股、上市公司行為跟蹤、行業(yè)景氣度分析、市場交易跟蹤等模塊。 A、投資策略回溯驗證 根據特定的投資理念,對投資理念進行定量化描述后,對其歷史表現(xiàn)進行回溯驗證,對于驗證過且適合A股市場的投資理念進行系統(tǒng)化處理、跟蹤,形成成熟的投資策略組合; B、指標/因子選股 利用包括基本面(估值、盈利、成長性)類指標/因子、量價類因子、另類數(shù)據類因子等。自動執(zhí)行這些指標/因子的日常計算和動態(tài)追蹤。 C、上市公司行為跟蹤 跟蹤上市公司的年報、季報、中期報告、業(yè)績預告、業(yè)績快報等定期報告;以及上市公司公告等非定期公告。一方面,分析公司已經實現(xiàn)的盈利能力、營運能力、償債能力等;另一方面,通過上市公司公告及時追蹤上市公司業(yè)務發(fā)展狀況,防范風險。 利用上市公司行為跟蹤體系,篩選可被證明的過往經營管理能力比較優(yōu)秀的公司,通過公司財務數(shù)據的變化分析公司現(xiàn)階段經營的變化,選取未來經營狀況變好的公司,規(guī)避經營狀況變差的公司。 D、行業(yè)景氣度分析 構建完整的行業(yè)數(shù)據庫,包括中觀行業(yè)供需情況,微觀上市公司預期變化,結合估值、盈利等行業(yè)信息,綜合分析數(shù)據把握強行業(yè)未來的投資機遇。 E、市場交易跟蹤 利用成交、換手率等市場指標及時跟蹤上市公司日常交易狀況,再結合公司盈利、估值、成長以及行業(yè)狀況,篩選出有投資機會的公司。 (3)港股通標的股票投資策略 本基金所投資港股通標的股票除適用上述個股投資策略外,還需關注: 1)香港股票市場制度與大陸股票市場存在的差異對股票投資價值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場流動性、投資者結構、市場波動性、漲跌停限制、估值與盈利回報等方面; 2)港股通總額度及每日額度使用情況; 3)人民幣與港幣之間的匯兌比率變化情況。 (4)對于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎上,通過定性分析和定量分析相結合的方式,篩選具有比較優(yōu)勢的存托憑證作為投資標的。 可轉換債券和可交換債券投資策略 可轉換債券和可交換債券同時具有債券與權益類證券的雙重特性。本基金利用可轉換債券及可交換債券的債底價值和到期收益率、信用風險來判斷其債性,增強本金投資的安全性;利用可轉換債券和可交換債券轉股溢價率、基礎股票基本面趨勢和估值來判斷其股性,在市場出現(xiàn)投資機會時,優(yōu)先選擇股性強的品種。綜合選擇安全邊際較高、基礎股票基本面優(yōu)良的品種進行投資,獲取超額收益。同時,關注可轉債和可交換債流動性、條款博弈、可轉債套利等影響轉債及可交換債投資的其他因素。 參與融資業(yè)務的投資策略 本基金可根據法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務,將在綜合考慮風險、收益、流動性等因素的基礎上,通過對市場行情、組合風險收益、信用資質等條件的詳細分析,選擇合適的交易對手方、確定明確的投資時機及合理的融資比例。若相關業(yè)務法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將從其最新規(guī)定,以符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;紅利再投資方式免收再投資的費用;投資者紅利再投資所得基金份額不受最短持有期限制; 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各基金份額類別在費用收取上不同,其對應的可供分配利潤可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則和支付方式進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金,理論上其預期風險與預期收益水平高于債券型基金和貨幣市場基金。本基金可投資港股通標的股票,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。