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| 基金全稱 | 貝萊德浦悅豐利混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 貝萊德浦悅豐利混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 016678（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2022年11月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年11月23日 / 2.704億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.19億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1887億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 貝萊德基金管理 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李倩、王洋/WANG YANG、劉鑫/LIU XIN | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.60%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率*75%+滬深300指數(shù)收益率*15%+恒生指數(shù)收益率(使用估值匯率折算)*5%+一年期定期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在控制風(fēng)險的前提下,通過積極主動的投資管理,力爭實(shí)現(xiàn)組合資產(chǎn)長期穩(wěn)健的增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(國債、金融債、企業(yè)債、公司債、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、次級債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)、信用衍生品等)、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。本基金可根據(jù)法律法規(guī)和基金合同的約定,參與融資融券業(yè)務(wù)中的融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金為偏債混合型基金。投資策略主要包括波動率控制策略、資產(chǎn)配置策略、債券投資策略、股票投資策略、金融衍生品投資策略以及參與融資業(yè)務(wù)的投資策略。 資產(chǎn)配置策略 本基金將采用“自上而下”的分析方法,綜合分析和持續(xù)跟蹤基本面、政策面、市場面等多方面因素,結(jié)合全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢,研判國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢,并在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險的前提下,對組合中股票、債券、金融衍生品、貨幣市場工具和法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他品種的投資比例進(jìn)行戰(zhàn)略配置和動態(tài)調(diào)整,以規(guī)避或分散市場風(fēng)險,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)健增值。 股票投資策略 本基金將結(jié)合定量、定性分析,考察和篩選未被充分定價的、具備增長潛力的個股,建立本基金的初選股票池。在股票投資上,本基金將在符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律、有政策驅(qū)動的、推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的新的增長點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)中,通過自上而下的行業(yè)配置及自下而上的個股選擇,投資兼具好的商業(yè)模式與盈利增長可持續(xù)的公司。 (1)在行業(yè)配置方面,本基金將密切關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)狀況、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、微觀產(chǎn)業(yè)政策等政策環(huán)境,對行業(yè)景氣度、市場競爭、行業(yè)估值等方面進(jìn)行深入研究,對具有良好收益或成長前景的尤其是符合國家總體發(fā)展戰(zhàn)略的相關(guān)行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)配置。 (2)在個股選擇方面,本基金會通過定性及定量的分析篩選股票: 定性方面,本基金會通過市場容量、行業(yè)周期、公司及管理層等多個維度對股票的基本面進(jìn)行研究分析,并篩選出基本面優(yōu)異的上市公司。 定量方面,本基金將主要通過企業(yè)貼現(xiàn)現(xiàn)金流,結(jié)合市盈率(市值/凈利潤)、市凈率(市值/凈資產(chǎn))、市銷率(市值/營業(yè)收入)等指標(biāo)考察股票的價值是否被低估。本基金采用年復(fù)合營業(yè)收入增長率、盈利增長率、息稅前利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率以及現(xiàn)金流量增長率等指標(biāo)綜合考察上市公司的成長性。在盈利水平方面,本基金重點(diǎn)考察主營業(yè)務(wù)收入、經(jīng)營現(xiàn)金流利潤比、盈利波動程度三個關(guān)鍵指標(biāo),以衡量具有高質(zhì)量持續(xù)增長潛力的公司。在綜合評估的基礎(chǔ)上,選擇最具有投資吸引力的股票構(gòu)建投資組合。 (3)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金基金資產(chǎn)可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于港股通標(biāo)的股票,將重點(diǎn)關(guān)注以下幾類港股通標(biāo)的股票,作為A股標(biāo)的的重要補(bǔ)充: i.在港股市場上市,屬于A股所不具備的稀缺性行業(yè),或在行業(yè)中居于龍頭地位,在技術(shù)或產(chǎn)品、市場競爭力強(qiáng)的代表性企業(yè); ii.掌握核心技術(shù)、具有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢或核心競爭力的優(yōu)質(zhì)企業(yè); iii.滬港兩地同時上市的,港股市場在估值、AH股折溢價、股息率等方面具有吸引力的投資標(biāo)的。 (4)存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,采取定量與定性相結(jié)合的分析方法,選擇投資價值高的存托憑證進(jìn)行投資。 波動率控制策略 本基金將明確產(chǎn)品風(fēng)格定位并設(shè)立中長期投資管理目標(biāo),同時力爭將回撤和波動率控制在較低水平,從而在風(fēng)險可控的前提下追求實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品投資目標(biāo)。本基金將主要在以下三個方面管理組合波動率: 首先,本基金將充分利用貝萊德自有風(fēng)險控制系統(tǒng)的技術(shù)優(yōu)勢,通過量化分析方法追溯宏觀以及微觀市場數(shù)據(jù),來推定投資組合中各類資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險因素,做到有效拆解分析風(fēng)險來源,在綜合考量風(fēng)險敞口的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)選擇,以實(shí)現(xiàn)投資組合的穩(wěn)健優(yōu)化。 其次,本基金將從資產(chǎn)配置的角度控制組合波動率,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、財(cái)政政策及單個資產(chǎn)的估值水平等一系列關(guān)鍵因素,通過適度調(diào)節(jié)組合久期把握風(fēng)險對沖敞口,靈活調(diào)整股債比例以平衡權(quán)益資產(chǎn)風(fēng)險等。本基金將以高質(zhì)量信用債票息為基礎(chǔ)收益的核心,追求在降低流動性風(fēng)險的同時積累穩(wěn)定收益。 最后,在投資組合構(gòu)建上做到全面分散配置。對于固定收益資產(chǎn),本基金將發(fā)揮自有評級體系優(yōu)勢,在信用研究的基礎(chǔ)上通過對細(xì)分行業(yè)發(fā)展前景與投資價值的分析,在行業(yè)、評級、期限等層面進(jìn)行分散化配置。而在股票投資方面,本基金核心倉位均來自公司核心股票池,重點(diǎn)配置于盈利增長與估值匹配、盈利動能可持續(xù)的行業(yè)及公司,核心池風(fēng)格平衡行業(yè),有助于本基金避免單一風(fēng)格風(fēng)險,以應(yīng)對多樣的市場風(fēng)格調(diào)整。重點(diǎn)配置高品質(zhì)債券也利于構(gòu)建與股票倉位的低相關(guān)性,從而降低投資組合的整體集中度風(fēng)險,進(jìn)而控制組合波動率。 金融衍生品投資策略 本基金的金融衍生品投資將嚴(yán)格遵守中國證監(jiān)會及相關(guān)法律法規(guī)的約束,合理利用國債期貨、股指期貨、股票期權(quán)、信用衍生品等衍生工具。 本基金投資國債期貨將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場定性和定量的分析,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控。 本基金以套期保值為目的,在風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適度參與股指期貨投資?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,運(yùn)用股指期貨對沖系統(tǒng)性風(fēng)險、對沖特殊情況下的流動性風(fēng)險,如大額申購贖回等。 本基金將按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權(quán)交易。本基金將結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時機(jī)和投資比例。 本基金投資信用衍生品,按照風(fēng)險管理原則,以風(fēng)險對沖為目的,對所投資的資產(chǎn)組合進(jìn)行風(fēng)險管理。本基金將根據(jù)所持標(biāo)的債券等固定收益品種的投資策略,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時,本基金將加強(qiáng)基金投資信用衍生品的交易對手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理,合理分散交易對手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的集中度,對交易對手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況、償付能力及杠桿水平等進(jìn)行必要的盡職調(diào)查與嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理。 融資投資策略 本基金將在充分考慮風(fēng)險和收益特征的基礎(chǔ)上,審慎參與融資交易。本基金將基于對市場行情和組合風(fēng)險收益的分析,確定投資時機(jī)、標(biāo)的證券以及投資比例。若相關(guān)融資業(yè)務(wù)法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將遵從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券投資策略 對于可轉(zhuǎn)換債券的投資,本基金將在評估其償債能力的同時兼顧公司的成長性,以期通過轉(zhuǎn)換條款分享因股價上升帶來的高收益;本基金將重點(diǎn)關(guān)注可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價值、市場價值與其轉(zhuǎn)換價值的比較、轉(zhuǎn)換期限、公司經(jīng)營業(yè)績、公司當(dāng)前股票價格、相關(guān)的贖回條件、回售條件等?？山粨Q債券是一種風(fēng)險收益特性與可轉(zhuǎn)換債券相類似的債券品種。兩者相同點(diǎn)在于都可以以特定價格轉(zhuǎn)換成公司的股票。兩者均一方面有票息、期限、到期還本付息等債性的特征,另一方面有與轉(zhuǎn)股標(biāo)的相關(guān)聯(lián)的股性特征,且都帶有一定的回售和贖回條款。區(qū)別在于同一轉(zhuǎn)股標(biāo)的的可交換債券和可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體是不同的。 可交換債券的轉(zhuǎn)股標(biāo)的是發(fā)行人所持有的其他公司股票,而可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股標(biāo)的為發(fā)行人自身股票。因此,在條款博弈、債性分析屬性等方面,兩者還存在著差異。本基金將通過分析目標(biāo)公司股票的投資價值、可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的純債部分價值綜合開展投資決策。 債券投資策略 本基金采用的債券投資策略包括:久期策略、信用策略、息差策略、可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券投資策略等。 (1)久期策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)基本面(包括經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹、貨幣信貸、財(cái)政收支、匯率和資本流動等)、政策面(包括財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策和外貿(mào)政策等)、資金面、估值、債券供求和市場情緒等技術(shù)因素進(jìn)行分析,判斷債券市場對上述變量和政策的反應(yīng),預(yù)測未來的利率水平變化趨勢,并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,減輕通脹等因素對基金債券投資的負(fù)面影響,利用通脹下降對債市帶來的投資機(jī)會,提高債券組合的總投資收益。 (2)信用策略 信用債收益率等于基準(zhǔn)收益率加信用利差,信用利差收益主要受兩個方面的影響,一是該信用債對應(yīng)信用水平的市場平均信用利差曲線走勢;二是該信用債本身的信用變化?；谶@兩方面的因素,本基金管理人分別采用以下兩種策略: 1)基于信用利差曲線變化策略:一是分析經(jīng)濟(jì)周期和相關(guān)市場變化對信用利差曲線的影響,二是分析信用債市場容量、結(jié)構(gòu)、流動性等變化趨勢對信用利差曲線的影響,最后綜合各種因素,分析信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢,確定信用債券總的及分行業(yè)投資比例。 2)基于信用債信用變化策略:發(fā)行人信用發(fā)生變化后,本基金將采用變化后債券信用級別所對應(yīng)的信用利差曲線對公司債、企業(yè)債定價。影響信用債信用風(fēng)險的因素分為行業(yè)風(fēng)險、公司風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險、資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險和其他風(fēng)險等五個方面。本基金主要依靠內(nèi)部評級系統(tǒng)分析信用債的相對信用水平、違約風(fēng)險及理論信用利差。 本基金進(jìn)行信用債(含資產(chǎn)支持證券)投資時,投資于AAA評級的信用債資產(chǎn)占比應(yīng)不低于本基金所投信用債資產(chǎn)的50%;在此基礎(chǔ)上,本基金投資于AA+評級的信用債資產(chǎn)占比應(yīng)不高于本基金所投信用債資產(chǎn)的50%,本基金投資于AA評級的信用債資產(chǎn)占比應(yīng)不高于本基金所投信用債資產(chǎn)的20%。具體可參見下表: 所投信用債評級(含資產(chǎn)支持證券) 該評級信用債占信用債資產(chǎn)比例(含資產(chǎn)支持證券) AAA 50%-100% 其他: AA+ 0%-50% AA 0%-20% 因證券/期貨市場波動、證券發(fā)行人合并、基金規(guī)模變動、信用評級調(diào)整等基金管理人之外的因素致使信用債投資比例不符合上述規(guī)定投資比例的,基金管理人應(yīng)當(dāng)在3個月內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。 本基金將綜合參考國內(nèi)依法成立并經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的擁有證券評級資質(zhì)的評級機(jī)構(gòu)所出具的信用評級(具體評級機(jī)構(gòu)名單以基金管理人確認(rèn)為準(zhǔn))。除短期融資券、超短期融資券以外的信用債采用債項(xiàng)評級,對于沒有債項(xiàng)評級的上述信用債,債項(xiàng)評級參照主體評級;短期融資券、超短期融資券采用主體評級。如出現(xiàn)同一時間多家評級機(jī)構(gòu)所出具信用評級不同的情況或沒有對應(yīng)評級的信用債券,基金管理人需結(jié)合自身的內(nèi)部信用評級進(jìn)行獨(dú)立判斷與認(rèn)定,以基金管理人的判斷結(jié)果為準(zhǔn)。 (3)息差策略 通過正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,從而獲得杠桿放大收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,無需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金,預(yù)期風(fēng)險和收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。 本基金如果投資港股通標(biāo)的股票,需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。