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| 基金全稱(chēng) | 貝萊德浦悅豐利混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 貝萊德浦悅豐利混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 016679（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2022年11月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年11月23日 / 2.704億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.50億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.4922億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 貝萊德基金管理 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李倩、王洋/WANG YANG、劉鑫/LIU XIN | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率*75%+滬深300指數(shù)收益率*15%+恒生指數(shù)收益率(使用估值匯率折算)*5%+一年期定期存款利率(稅后)*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過(guò)積極主動(dòng)的投資管理,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)組合資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)健的增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、次級(jí)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品(包括股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)、信用衍生品等)、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具,以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。本基金可根據(jù)法律法規(guī)和基金合同的約定,參與融資融券業(yè)務(wù)中的融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金為偏債混合型基金。投資策略主要包括波動(dòng)率控制策略、資產(chǎn)配置策略、債券投資策略、股票投資策略、金融衍生品投資策略以及參與融資業(yè)務(wù)的投資策略。 資產(chǎn)配置策略 本基金將采用“自上而下”的分析方法,綜合分析和持續(xù)跟蹤基本面、政策面、市場(chǎng)面等多方面因素,結(jié)合全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì),研判國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì),并在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,對(duì)組合中股票、債券、金融衍生品、貨幣市場(chǎng)工具和法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他品種的投資比例進(jìn)行戰(zhàn)略配置和動(dòng)態(tài)調(diào)整,以規(guī)避或分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的中長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。 股票投資策略 本基金將結(jié)合定量、定性分析,考察和篩選未被充分定價(jià)的、具備增長(zhǎng)潛力的個(gè)股,建立本基金的初選股票池。在股票投資上,本基金將在符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律、有政策驅(qū)動(dòng)的、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的新的增長(zhǎng)點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)中,通過(guò)自上而下的行業(yè)配置及自下而上的個(gè)股選擇,投資兼具好的商業(yè)模式與盈利增長(zhǎng)可持續(xù)的公司。 (1)在行業(yè)配置方面,本基金將密切關(guān)注國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)狀況、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、微觀產(chǎn)業(yè)政策等政策環(huán)境,對(duì)行業(yè)景氣度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、行業(yè)估值等方面進(jìn)行深入研究,對(duì)具有良好收益或成長(zhǎng)前景的尤其是符合國(guó)家總體發(fā)展戰(zhàn)略的相關(guān)行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)配置。 (2)在個(gè)股選擇方面,本基金會(huì)通過(guò)定性及定量的分析篩選股票: 定性方面,本基金會(huì)通過(guò)市場(chǎng)容量、行業(yè)周期、公司及管理層等多個(gè)維度對(duì)股票的基本面進(jìn)行研究分析,并篩選出基本面優(yōu)異的上市公司。 定量方面,本基金將主要通過(guò)企業(yè)貼現(xiàn)現(xiàn)金流,結(jié)合市盈率(市值/凈利潤(rùn))、市凈率(市值/凈資產(chǎn))、市銷(xiāo)率(市值/營(yíng)業(yè)收入)等指標(biāo)考察股票的價(jià)值是否被低估。本基金采用年復(fù)合營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、盈利增長(zhǎng)率、息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率以及現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率等指標(biāo)綜合考察上市公司的成長(zhǎng)性。在盈利水平方面,本基金重點(diǎn)考察主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流利潤(rùn)比、盈利波動(dòng)程度三個(gè)關(guān)鍵指標(biāo),以衡量具有高質(zhì)量持續(xù)增長(zhǎng)潛力的公司。在綜合評(píng)估的基礎(chǔ)上,選擇最具有投資吸引力的股票構(gòu)建投資組合。 (3)港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金基金資產(chǎn)可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于港股通標(biāo)的股票,將重點(diǎn)關(guān)注以下幾類(lèi)港股通標(biāo)的股票,作為A股標(biāo)的的重要補(bǔ)充: i.在港股市場(chǎng)上市,屬于A股所不具備的稀缺性行業(yè),或在行業(yè)中居于龍頭地位,在技術(shù)或產(chǎn)品、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的代表性企業(yè); ii.掌握核心技術(shù)、具有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)或核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)企業(yè); iii.滬港兩地同時(shí)上市的,港股市場(chǎng)在估值、AH股折溢價(jià)、股息率等方面具有吸引力的投資標(biāo)的。 (4)存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,采取定量與定性相結(jié)合的分析方法,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 波動(dòng)率控制策略 本基金將明確產(chǎn)品風(fēng)格定位并設(shè)立中長(zhǎng)期投資管理目標(biāo),同時(shí)力爭(zhēng)將回撤和波動(dòng)率控制在較低水平,從而在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下追求實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品投資目標(biāo)。本基金將主要在以下三個(gè)方面管理組合波動(dòng)率: 首先,本基金將充分利用貝萊德自有風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì),通過(guò)量化分析方法追溯宏觀以及微觀市場(chǎng)數(shù)據(jù),來(lái)推定投資組合中各類(lèi)資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素,做到有效拆解分析風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源,在綜合考量風(fēng)險(xiǎn)敞口的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)選擇,以實(shí)現(xiàn)投資組合的穩(wěn)健優(yōu)化。 其次,本基金將從資產(chǎn)配置的角度控制組合波動(dòng)率,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、財(cái)政政策及單個(gè)資產(chǎn)的估值水平等一系列關(guān)鍵因素,通過(guò)適度調(diào)節(jié)組合久期把握風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖敞口,靈活調(diào)整股債比例以平衡權(quán)益資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等。本基金將以高質(zhì)量信用債票息為基礎(chǔ)收益的核心,追求在降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)積累穩(wěn)定收益。 最后,在投資組合構(gòu)建上做到全面分散配置。對(duì)于固定收益資產(chǎn),本基金將發(fā)揮自有評(píng)級(jí)體系優(yōu)勢(shì),在信用研究的基礎(chǔ)上通過(guò)對(duì)細(xì)分行業(yè)發(fā)展前景與投資價(jià)值的分析,在行業(yè)、評(píng)級(jí)、期限等層面進(jìn)行分散化配置。而在股票投資方面,本基金核心倉(cāng)位均來(lái)自公司核心股票池,重點(diǎn)配置于盈利增長(zhǎng)與估值匹配、盈利動(dòng)能可持續(xù)的行業(yè)及公司,核心池風(fēng)格平衡行業(yè),有助于本基金避免單一風(fēng)格風(fēng)險(xiǎn),以應(yīng)對(duì)多樣的市場(chǎng)風(fēng)格調(diào)整。重點(diǎn)配置高品質(zhì)債券也利于構(gòu)建與股票倉(cāng)位的低相關(guān)性,從而降低投資組合的整體集中度風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而控制組合波動(dòng)率。 金融衍生品投資策略 本基金的金融衍生品投資將嚴(yán)格遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)及相關(guān)法律法規(guī)的約束,合理利用國(guó)債期貨、股指期貨、股票期權(quán)、信用衍生品等衍生工具。 本基金投資國(guó)債期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)定性和定量的分析,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控。 本基金以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適度參與股指期貨投資?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用股指期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購(gòu)贖回等。 本基金將按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權(quán)交易。本基金將結(jié)合投資目標(biāo)、比例限制、風(fēng)險(xiǎn)收益特征以及法律法規(guī)的相關(guān)限定和要求,確定參與股票期權(quán)交易的投資時(shí)機(jī)和投資比例。 本基金投資信用衍生品,按照風(fēng)險(xiǎn)管理原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的,對(duì)所投資的資產(chǎn)組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。本基金將根據(jù)所持標(biāo)的債券等固定收益品種的投資策略,審慎開(kāi)展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時(shí),本基金將加強(qiáng)基金投資信用衍生品的交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理,合理分散交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的集中度,對(duì)交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況、償付能力及杠桿水平等進(jìn)行必要的盡職調(diào)查與嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理。 融資投資策略 本基金將在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益特征的基礎(chǔ)上,審慎參與融資交易。本基金將基于對(duì)市場(chǎng)行情和組合風(fēng)險(xiǎn)收益的分析,確定投資時(shí)機(jī)、標(biāo)的證券以及投資比例。若相關(guān)融資業(yè)務(wù)法律法規(guī)發(fā)生變化,本基金將遵從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。今后,隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券投資策略 對(duì)于可轉(zhuǎn)換債券的投資,本基金將在評(píng)估其償債能力的同時(shí)兼顧公司的成長(zhǎng)性,以期通過(guò)轉(zhuǎn)換條款分享因股價(jià)上升帶來(lái)的高收益;本基金將重點(diǎn)關(guān)注可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值與其轉(zhuǎn)換價(jià)值的比較、轉(zhuǎn)換期限、公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、公司當(dāng)前股票價(jià)格、相關(guān)的贖回條件、回售條件等?？山粨Q債券是一種風(fēng)險(xiǎn)收益特性與可轉(zhuǎn)換債券相類(lèi)似的債券品種。兩者相同點(diǎn)在于都可以以特定價(jià)格轉(zhuǎn)換成公司的股票。兩者均一方面有票息、期限、到期還本付息等債性的特征,另一方面有與轉(zhuǎn)股標(biāo)的相關(guān)聯(lián)的股性特征,且都帶有一定的回售和贖回條款。區(qū)別在于同一轉(zhuǎn)股標(biāo)的的可交換債券和可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體是不同的。 可交換債券的轉(zhuǎn)股標(biāo)的是發(fā)行人所持有的其他公司股票,而可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股標(biāo)的為發(fā)行人自身股票。因此,在條款博弈、債性分析屬性等方面,兩者還存在著差異。本基金將通過(guò)分析目標(biāo)公司股票的投資價(jià)值、可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的純債部分價(jià)值綜合開(kāi)展投資決策。 債券投資策略 本基金采用的債券投資策略包括:久期策略、信用策略、息差策略、可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券投資策略等。 (1)久期策略 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)基本面(包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、貨幣信貸、財(cái)政收支、匯率和資本流動(dòng)等)、政策面(包括財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策和外貿(mào)政策等)、資金面、估值、債券供求和市場(chǎng)情緒等技術(shù)因素進(jìn)行分析,判斷債券市場(chǎng)對(duì)上述變量和政策的反應(yīng),預(yù)測(cè)未來(lái)的利率水平變化趨勢(shì),并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,減輕通脹等因素對(duì)基金債券投資的負(fù)面影響,利用通脹下降對(duì)債市帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),提高債券組合的總投資收益。 (2)信用策略 信用債收益率等于基準(zhǔn)收益率加信用利差,信用利差收益主要受兩個(gè)方面的影響,一是該信用債對(duì)應(yīng)信用水平的市場(chǎng)平均信用利差曲線走勢(shì);二是該信用債本身的信用變化。基于這兩方面的因素,本基金管理人分別采用以下兩種策略: 1)基于信用利差曲線變化策略:一是分析經(jīng)濟(jì)周期和相關(guān)市場(chǎng)變化對(duì)信用利差曲線的影響,二是分析信用債市場(chǎng)容量、結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性等變化趨勢(shì)對(duì)信用利差曲線的影響,最后綜合各種因素,分析信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢(shì),確定信用債券總的及分行業(yè)投資比例。 2)基于信用債信用變化策略:發(fā)行人信用發(fā)生變化后,本基金將采用變化后債券信用級(jí)別所對(duì)應(yīng)的信用利差曲線對(duì)公司債、企業(yè)債定價(jià)。影響信用債信用風(fēng)險(xiǎn)的因素分為行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、公司風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)等五個(gè)方面。本基金主要依靠?jī)?nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)分析信用債的相對(duì)信用水平、違約風(fēng)險(xiǎn)及理論信用利差。 本基金進(jìn)行信用債(含資產(chǎn)支持證券)投資時(shí),投資于AAA評(píng)級(jí)的信用債資產(chǎn)占比應(yīng)不低于本基金所投信用債資產(chǎn)的50%;在此基礎(chǔ)上,本基金投資于AA+評(píng)級(jí)的信用債資產(chǎn)占比應(yīng)不高于本基金所投信用債資產(chǎn)的50%,本基金投資于AA評(píng)級(jí)的信用債資產(chǎn)占比應(yīng)不高于本基金所投信用債資產(chǎn)的20%。具體可參見(jiàn)下表: 所投信用債評(píng)級(jí)(含資產(chǎn)支持證券) 該評(píng)級(jí)信用債占信用債資產(chǎn)比例(含資產(chǎn)支持證券) AAA 50%-100% 其他: AA+ 0%-50% AA 0%-20% 因證券/期貨市場(chǎng)波動(dòng)、證券發(fā)行人合并、基金規(guī)模變動(dòng)、信用評(píng)級(jí)調(diào)整等基金管理人之外的因素致使信用債投資比例不符合上述規(guī)定投資比例的,基金管理人應(yīng)當(dāng)在3個(gè)月內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。 本基金將綜合參考國(guó)內(nèi)依法成立并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的擁有證券評(píng)級(jí)資質(zhì)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所出具的信用評(píng)級(jí)(具體評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)名單以基金管理人確認(rèn)為準(zhǔn))。除短期融資券、超短期融資券以外的信用債采用債項(xiàng)評(píng)級(jí),對(duì)于沒(méi)有債項(xiàng)評(píng)級(jí)的上述信用債,債項(xiàng)評(píng)級(jí)參照主體評(píng)級(jí);短期融資券、超短期融資券采用主體評(píng)級(jí)。如出現(xiàn)同一時(shí)間多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所出具信用評(píng)級(jí)不同的情況或沒(méi)有對(duì)應(yīng)評(píng)級(jí)的信用債券,基金管理人需結(jié)合自身的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)進(jìn)行獨(dú)立判斷與認(rèn)定,以基金管理人的判斷結(jié)果為準(zhǔn)。 (3)息差策略 通過(guò)正回購(gòu),融資買(mǎi)入收益率高于回購(gòu)成本的債券,從而獲得杠桿放大收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類(lèi)別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金為混合型基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。 本基金如果投資港股通標(biāo)的股票,需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。