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| 基金全稱 | 山證資管裕景30天持有期債券型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 山證資管裕景30天持有期債券發(fā)起式A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 016881（前端） | 基金類型 | 債券型-中短債 |
| 發(fā)行日期 | 2022年11月28日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年12月21日 / 1.323億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.20億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1907億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 山證(上海)資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉凌云、藍(lán)燁 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.30%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.03%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率*90%+1年期定期存款利率(稅后)*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的各類債券(國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債、證券公司短期公司債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國債期貨、信用衍生品等法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 本基金不投資于股票等資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券。 如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)以后允許基金投資于其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時(shí)有效的法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定。
本基金將在有效管理風(fēng)險(xiǎn)、保持資產(chǎn)較高流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超過業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定回報(bào)。本基金的投資策略包括資產(chǎn)配置策略、目標(biāo)久期策略及凸性策略、收益率曲線策略、信用債投資策略、證券公司短期公司債券投資策略、回購策略、國債期貨投資策略和信用衍生品投資策略。 資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)工業(yè)增加值、通貨膨脹率等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo),結(jié)合國家貨幣政策和財(cái)政政策實(shí)施情況、市場(chǎng)收益率曲線變動(dòng)情況、市場(chǎng)流動(dòng)性情況,綜合分析債券市場(chǎng)的變動(dòng)趨勢(shì)。最終確定本基金在債券類資產(chǎn)中的投資比率,構(gòu)建和調(diào)整債券投資組合。 目標(biāo)久期策略及凸性策略 在組合的久期選擇方面,本基金將綜合分析宏觀面的各個(gè)要素,主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)所處周期、貨幣財(cái)政政策動(dòng)向、市場(chǎng)流動(dòng)性變動(dòng)情況等,通過對(duì)各宏觀變量的分析,判斷其對(duì)市場(chǎng)利率水平的影響方向和程度,從而確定本基金固定收益投資組合久期的合理范圍。并且動(dòng)態(tài)調(diào)整本基金的目標(biāo)久期,即預(yù)期利率上升時(shí)適當(dāng)縮短組合久期,在預(yù)期利率下降時(shí)適當(dāng)延長組合久期,從而提高債券投資收益。由于債券價(jià)格與收益率之間往往存在明顯的非線性關(guān)系,所以通過凸性管理策略為久期策略補(bǔ)充,可以更好地分析債券的利率風(fēng)險(xiǎn)。凸性越大,利率上行引起的價(jià)格損失越小,而利率下行帶來的價(jià)格上升越大;反之亦然。本基金將通過嚴(yán)格的凸性分析,對(duì)久期策略做出適當(dāng)?shù)难a(bǔ)充和修正。 收益率曲線策略 在確定了組合的整體久期后,組合將基于宏觀經(jīng)濟(jì)研究和債券市場(chǎng)跟蹤,結(jié)合收益率曲線的擬合和波動(dòng)模擬模型,對(duì)未來的收益率曲線移動(dòng)進(jìn)行情景分析,從而根據(jù)不同期限的收益率變動(dòng)情況,在期限結(jié)構(gòu)配置上適時(shí)采取子彈型、啞鈴型或者階梯型等策略,進(jìn)一步優(yōu)化組合的期限結(jié)構(gòu),增強(qiáng)基金的收益。 信用債(含資產(chǎn)支持證券、下同)投資策略 基金管理人利用行業(yè)和公司的信用研究力量,根據(jù)債券發(fā)行人自身狀況的變化,包括公司產(chǎn)權(quán)狀況、法人治理結(jié)構(gòu)、管理水平、經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)質(zhì)量、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等變化,對(duì)所有投資的信用品種進(jìn)行詳細(xì)的分析及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在實(shí)際投資中,投資人員還將結(jié)合個(gè)券流動(dòng)性、到期收益率等多方面因素進(jìn)行個(gè)券選擇,以平衡信用債投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益。本基金主動(dòng)投資信用債的信用等級(jí)為AA+及以上,其中投資于AA+信用等級(jí)的信用債不超過信用債資產(chǎn)的50%,投資于AAA信用等級(jí)的信用債占信用債資產(chǎn)的50-100%。上述信用評(píng)級(jí)為債項(xiàng)評(píng)級(jí),若無債項(xiàng)評(píng)級(jí)的,參照主體信用評(píng)級(jí)?；鸪钟行庞脗陂g,如果其信用等級(jí)下降、不再符合投資標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)予以全部賣出。 證券公司短期公司債券投資策略 本基金將通過對(duì)證券行業(yè)分析、證券公司資產(chǎn)負(fù)債分析、公司現(xiàn)金流分析等調(diào)查研究,分析證券公司短期公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)及合理的利差水平,對(duì)證券公司短期公司債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀的價(jià)值評(píng)估。 基金投資證券公司短期公司債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,制定嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度,并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),以防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。 回購策略 在本基金的日常投資中,還將充分利用組合的回購操作,在嚴(yán)格頭寸管理的基礎(chǔ)上,在資金相對(duì)充裕的情況下進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)可控的回購策略。 信用衍生品投資策略 本基金將適當(dāng)投資信用衍生品及其掛鉤債券,在控制信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下提高組合投資收益。在進(jìn)行信用衍生品投資時(shí),將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的,轉(zhuǎn)移信用衍生品所掛鉤債券的信用風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性?；鸸芾砣藢⒓訌?qiáng)基金投資信用衍生品的交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理,合理分散交易對(duì)手方、創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)的集中度。 國債期貨投資策略 基金管理人可運(yùn)用國債期貨,以提高投資效率更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo)。本基金在國債期貨交易中將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與國債期貨的交易,以管理投資組合的利率風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案詳見屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對(duì)A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式,如投資人在不同銷售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同,則基金份額登記機(jī)構(gòu)將以投資人最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn);對(duì)于收益分配方式為紅利再投資的基金份額,每份基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資份額的持有期限,按該原份額的持有期限計(jì)算; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各類基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定,并對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致后可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為債券型基金,預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金、股票型基金。