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| 基金全稱 | 富蘭克林國(guó)海中國(guó)收益證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 國(guó)富中國(guó)收益混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 018390（前端） | 基金類型 | 混合型-平衡 |
| 發(fā)行日期 | 2005年04月11日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年04月27日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.14億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1105億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 國(guó)海富蘭克林基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 徐荔蓉 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)*40%+中債國(guó)債總指數(shù)(全價(jià))*55%+同業(yè)存款息率*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金以富蘭克林鄧普頓投資集團(tuán)環(huán)球資產(chǎn)管理平臺(tái)為依托,在充分結(jié)合國(guó)內(nèi)新興證券市場(chǎng)特性的原則下,通過(guò)投資穩(wěn)健分紅的股票和各種優(yōu)質(zhì)的債券,達(dá)到基金資產(chǎn)穩(wěn)健增長(zhǎng)的目的,為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。
現(xiàn)金分紅是確定上市公司投資價(jià)值的重要指標(biāo)。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明,長(zhǎng)期穩(wěn)定的現(xiàn)金股息是衡量上市公司投資價(jià)值的重要標(biāo)志;國(guó)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)也顯示,高現(xiàn)金分紅公司的股票投資收益顯著高于低現(xiàn)金分紅公司。本基金將重點(diǎn)關(guān)注那些運(yùn)營(yíng)狀況健康、治理結(jié)構(gòu)良好并且有穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅政策的上市公司;同時(shí),在債券選擇方面,堅(jiān)持收益率與流動(dòng)性相結(jié)合的原則;在有效控制債券投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謀求債券持續(xù)、穩(wěn)定的收益,從而為投資者賺取長(zhǎng)期而穩(wěn)定的投資回報(bào)。
本基金的投資范圍為國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行的股票(含存托憑證)、債券以及中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)允許基金投資的其他金融工具,其中,股票投資范圍包括所有在國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的A股;債券投資范圍包括國(guó)內(nèi)國(guó)債、金融債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)換債券等。
資產(chǎn)配置策略 資產(chǎn)配置策略對(duì)基金資產(chǎn)的管理具有重要影響。一般情況下,投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的配置策略,并采用資產(chǎn)配置分析會(huì)的形式來(lái)實(shí)施,以資產(chǎn)配置分析會(huì)的組織形式保證資產(chǎn)配置決策的正確性和科學(xué)性。資產(chǎn)配置分析會(huì)由投資總監(jiān)主持,基金經(jīng)理和研究部總監(jiān)參加。 本基金通常以每個(gè)季度為一個(gè)調(diào)整周期,在資產(chǎn)配置分析會(huì)上,對(duì)擬定的投資組合調(diào)整方案進(jìn)行檢驗(yàn)?；鸾?jīng)理負(fù)責(zé)提交一份對(duì)未來(lái)一個(gè)季度投資組合建議的調(diào)整報(bào)告,供委員會(huì)討論,形成最終結(jié)論,投資總監(jiān)在投資決策委員會(huì)的授權(quán)下,根據(jù)市場(chǎng)變化情況擁有一定權(quán)限對(duì)投資組合進(jìn)行靈活調(diào)整。 在具體管理過(guò)程中,資產(chǎn)配置同時(shí)采用“自上而下”和“自下而上”的方法。 “自上而下”的配置過(guò)程主要使用數(shù)量分析方法,按照下表中的因素(由A到E)依次進(jìn)行分析。 表:影響資產(chǎn)配置的多種因素 (A)宏觀因素 (C)新興市場(chǎng)動(dòng)態(tài) 國(guó)內(nèi)GDP和GNP 相對(duì)于美國(guó)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 固定資產(chǎn)投資(政府和個(gè)人) 市場(chǎng)周期 對(duì)外貿(mào)易 (D)技術(shù)因素 資本賬戶和國(guó)際收支平衡賬戶 不同等級(jí)資產(chǎn)的相對(duì)價(jià)值 國(guó)內(nèi)PPI和CPI 資本市場(chǎng)融資要求 財(cái)政赤字和政府財(cái)務(wù)政策 資金流動(dòng)(國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)外市場(chǎng)) 貨幣政策和利率 (E)配置決策 (B)美國(guó)市場(chǎng)動(dòng)態(tài) 分析現(xiàn)實(shí)的變化和趨勢(shì) 聯(lián)邦儲(chǔ)備利率政策 預(yù)測(cè)關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 貨幣政策 關(guān)注利率政策 其他相關(guān)重要指標(biāo) 關(guān)注國(guó)內(nèi)市場(chǎng)動(dòng)態(tài) “自下而上”策略主要考慮下表中的決定因素。 表:“自下而上”策略需要考慮的決定因素 衡量尺度 影響因素 影響因素的特點(diǎn) 變化 整體預(yù)估業(yè)績(jī)向上調(diào)整幅度 如果業(yè)績(jī)向上調(diào)整的公司數(shù)量在增加,那么市場(chǎng)上升的動(dòng)力會(huì)增強(qiáng)。 估值 市場(chǎng)估值水平 當(dāng)市場(chǎng)估值水平偏低,投資者青睞股票市場(chǎng)。 題材 有明確題材的行業(yè)數(shù)量 如果市場(chǎng)中有明確題材的行業(yè)的數(shù)量在增加,那么市場(chǎng)中的行業(yè)趨勢(shì)會(huì)走強(qiáng)。 機(jī)會(huì) 強(qiáng)力買(mǎi)進(jìn)的公司數(shù)量 如果市場(chǎng)中可以被建議強(qiáng)力買(mǎi)入的公司數(shù)量在增加,那么市場(chǎng)中的機(jī)會(huì)會(huì)更大,對(duì)于股票來(lái)說(shuō)是正面影響。 資產(chǎn)配置策略則在綜合考慮“自上而下”和“自下而上”兩種策略的基礎(chǔ)上,確定最終的選擇標(biāo)準(zhǔn)(如下表所示)。 表:資產(chǎn)配置的最終選擇標(biāo)準(zhǔn) 對(duì)市場(chǎng)的判斷 機(jī)會(huì)型 中性 進(jìn)取型 樂(lè)觀 股票比例 20%-30% 40% 50% ≥60% 自上而下 低于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì),輕微惡化 中性/趨勢(shì)性同步 好轉(zhuǎn) 高于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨 自下而上 審慎-機(jī)會(huì) 中性 進(jìn)取 樂(lè)觀 結(jié)論 市場(chǎng)修正,風(fēng)險(xiǎn)性市場(chǎng);趨勢(shì)向經(jīng)濟(jì)周期,個(gè)別機(jī)會(huì)。 中性;趨勢(shì)性增長(zhǎng) 市場(chǎng)向上反轉(zhuǎn);經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇 牛市;經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇。 股票選擇策略 為了能夠恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用富蘭克林鄧普頓投資集團(tuán)的全球化標(biāo)準(zhǔn),股票分析員必須對(duì)行業(yè)的整體趨勢(shì)和該行業(yè)在中國(guó)的具體特點(diǎn)有一個(gè)深入而清楚的研究。之后,股票分析員以行業(yè)整體趨勢(shì)為背景,尋找最契合所在行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的公司,并著重評(píng)估公司管理層、公司戰(zhàn)略、公司品質(zhì)以及潛在的變化和風(fēng)險(xiǎn)等基本因素;通過(guò)綜合最優(yōu)評(píng)價(jià)系統(tǒng)對(duì)潛在的股票進(jìn)行優(yōu)化分析。 存托憑證投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究分析,從而選擇有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證進(jìn)行投資。
1、基金收益分配比例按有關(guān)規(guī)定制定; 2、本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,年度收益分配比例不低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的75%; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損,則不進(jìn)行收益分配; 5、基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損后,才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配; 6、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金收益每年至少分配一次,但若成立不滿3個(gè)月則不進(jìn)行收益分配; 7、基金收益分配后每一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 8、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類別基金份額對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,基金管理人可對(duì)各類別基金份額分別制定收益分配方案,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 9、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金,高于債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金。