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| 基金全稱 | 富蘭克林國(guó)海彈性市值混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 國(guó)富彈性市值混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 018469（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2006年05月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年06月21日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.25億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2176億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 國(guó)海富蘭克林基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 趙曉東 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | MSCI中國(guó)A股指數(shù)*70%+中債國(guó)債總指數(shù)(全價(jià))*25%+同業(yè)存款利率*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金以富蘭克林鄧普頓基金集團(tuán)環(huán)球資產(chǎn)管理平臺(tái)為依托,在充分結(jié)合國(guó)內(nèi)新興證券市場(chǎng)特性的原則下,通過(guò)主要投資于具有獨(dú)特且可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、未來(lái)收益具有成長(zhǎng)性的上市公司股票,輔助投資于資產(chǎn)價(jià)值低估的上市公司股票,以達(dá)到基金財(cái)產(chǎn)長(zhǎng)期增值的目的。
一般而言,市值相近的上市公司在股價(jià)的表現(xiàn)上具有一定的相似性,但真正支持股價(jià)持續(xù)表現(xiàn)的因素,并非市值大小而是上市公司自身具有的增長(zhǎng)潛力。因此深層發(fā)掘上市公司的增長(zhǎng)潛力,輔以市值板塊的屬性特征,將能有效捕捉股價(jià)或未來(lái)收益的增長(zhǎng)。
本基金的投資范圍為國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行的股票(含存托憑證)、債券以及中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)允許基金投資的其他金融工具,其中,股票投資范圍包括所有在國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的A股;債券投資范圍包括國(guó)內(nèi)國(guó)債、金融債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)換債券等。
本基金投資組合管理流程主要包括“自下至上”的選股計(jì)劃和“自上至下”的選債計(jì)劃兩個(gè)方面。 具體分解為如下幾個(gè)環(huán)節(jié): 確定資產(chǎn)配置 一般情況下,投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)基金財(cái)產(chǎn)的配置策略,并采用資產(chǎn)配置分析會(huì)的形式來(lái)實(shí)施,以資產(chǎn)配置分析會(huì)的組織形式保證資產(chǎn)配置決策的正確性和科學(xué)性。資產(chǎn)配置分析會(huì)由投資總監(jiān)主持,基金經(jīng)理和研究部總監(jiān)參加。 在具體的資產(chǎn)配置過(guò)程中,本基金采用“自下而上”的資產(chǎn)配置方法,從上市公司的具體發(fā)展前景和未來(lái)的盈利分析,到行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì),再到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì),確定大類資產(chǎn)的配置。 在運(yùn)用了“自下而上”策略之后,根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化、市場(chǎng)出現(xiàn)的各種套利機(jī)會(huì)和未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)判斷,確定本基金財(cái)產(chǎn)配置最終的選擇標(biāo)準(zhǔn)。 同時(shí),在股票組合的構(gòu)建中,充分、及時(shí)地利用好證券市場(chǎng)出現(xiàn)的各種投資機(jī)會(huì),按照市值屬性進(jìn)行配置,在正常的市場(chǎng)環(huán)境下,本基金投資于大市值上市公司的比例占本基金股票資產(chǎn)的20%-100%(與下同),中市值上市公司的比例為0%-70%,小市值的比例為0%-40%。 劃分市值時(shí),基金管理人每季度將中國(guó)A股市場(chǎng)中的所有上市公司,按其總市值由大至小排列,并計(jì)算各公司所對(duì)應(yīng)的累計(jì)總市值占全部公司累計(jì)總市值的百分比,將所對(duì)應(yīng)的累計(jì)總市值百分比處在[0%,40%]的公司定義為大市值公司,在[40%,70%]的公司定義為中市值公司,在[70%,100%]的公司定義為小市值公司。若因新股發(fā)行等因素導(dǎo)致A股市場(chǎng)市值規(guī)模分布發(fā)生較大變動(dòng),并因而導(dǎo)致本基金股票組合在大、中、小市值公司的投資超出上述配置比例時(shí),本基金將根據(jù)市場(chǎng)情況,本著基金持有人利益最大化原則,適時(shí)予以調(diào)整,調(diào)整期限最長(zhǎng)不超過(guò)一年。 股票選擇 本基金在學(xué)習(xí)和借用富蘭克林鄧普頓基金集團(tuán)彈性市值基金管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,創(chuàng)造性地科學(xué)制定規(guī)范的股票選擇流程,該選擇流程包括如下步驟: (1)檢驗(yàn)所有A股 通過(guò)定性和定量方法全面研究中國(guó)股市整體狀況,在分析經(jīng)濟(jì)周期的影響和各行業(yè)投資機(jī)會(huì)時(shí),橫跨三種不同的市值大小,力爭(zhēng)尋找各行業(yè)中最好的機(jī)會(huì),形成初級(jí)股票池。 (2)鑒別成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因子 在形成初級(jí)股票池后進(jìn)行上市公司成長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因子分析,以進(jìn)一步尋找能推動(dòng)企業(yè)未來(lái)收益增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因子。其中,獨(dú)特的產(chǎn)品領(lǐng)域、特有的生產(chǎn)技術(shù)、出色的財(cái)務(wù)狀況、良好的企業(yè)管理和領(lǐng)先的行業(yè)地位都是蘊(yùn)涵增長(zhǎng)潛能的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),也就是所謂的成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因子。具體操作上,本基金將那些在一個(gè)或者多個(gè)驅(qū)動(dòng)因子方面具有明顯優(yōu)勢(shì)的上市公司選擇出來(lái)以形成次級(jí)股票池。并不要求進(jìn)入初級(jí)股票池的所有股票同時(shí)具備四個(gè)驅(qū)動(dòng)因子的全部條件,本基金管理人將根據(jù)具體的上市公司的實(shí)際情況深入挖掘其具有的成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)因子。 (3)評(píng)估成長(zhǎng)潛力和風(fēng)險(xiǎn)。本基金考察的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要包括長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益比率、資產(chǎn)負(fù)債率、長(zhǎng)期負(fù)債資產(chǎn)比率;經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要包括主營(yíng)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率、股東權(quán)益增長(zhǎng)率、主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率等;此外,如上市公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、獲利能力、償債能力、高級(jí)管理人員的信用記錄、操作品性評(píng)估等指標(biāo)也是上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析的主要內(nèi)容。 (4)利用三層次分析方法有效把握股票的成長(zhǎng)性機(jī)會(huì)和特殊情況下的市場(chǎng)機(jī)會(huì)本基金重點(diǎn)關(guān)注和選擇具有成長(zhǎng)性的股票,那些收益增長(zhǎng)潛力尚未完全反映在目前股價(jià)上的股票構(gòu)成了我們投資組合的基礎(chǔ),在此基礎(chǔ)上,我們根據(jù)市場(chǎng)機(jī)會(huì)的變化,捕捉套利性和特殊性機(jī)會(huì),以降低基金的整體風(fēng)險(xiǎn)并提升基金的超額收益。 存托憑證投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究分析,從而選擇有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證進(jìn)行投資。
1、基金收益分配比例按有關(guān)規(guī)定制定; 2、本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,年度收益分配比例不低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的75%?；鹗找娣峙浜竺恳活惢鸱蓊~凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金收益每年至少分配一次,但若基金合同生效不滿3個(gè)月,可以不進(jìn)行收益分配; 5、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類別基金份額對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,基金管理人可對(duì)各類別基金份額分別制定收益分配方案,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金,高于債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金。