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| 基金全稱 | 富蘭克林國(guó)海滬深300指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 國(guó)富滬深300指數(shù)增強(qiáng)C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 020352（前端） | 基金類型 | 指數(shù)型-股票 |
| 發(fā)行日期 | 2009年07月30日 | 成立日期/規(guī)模 | 2024年01月09日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.26億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.1789億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 國(guó)海富蘭克林基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張志強(qiáng) | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.85%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)*95%+銀行同業(yè)存款利率*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 滬深300指數(shù) |
本基金采用指數(shù)增強(qiáng)投資策略。通過量化風(fēng)險(xiǎn)管理方法,控制基金投資組合與標(biāo)的指數(shù)構(gòu)成的偏差,同時(shí)結(jié)合主動(dòng)投資方法,在嚴(yán)格控制跟蹤偏離風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)標(biāo)的投資收益,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。在正常市場(chǎng)情況下,本基金對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的年跟蹤誤差不超過8%。
本基金認(rèn)為中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)將保持持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì),這將為指數(shù)化投資獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益奠定良好的基礎(chǔ),而指數(shù)增強(qiáng)型投資將深入的基本面研究與數(shù)量化投資技術(shù)相結(jié)合可以彌補(bǔ)純指數(shù)化投資的缺陷,是追求投資風(fēng)險(xiǎn)、收益和成本最佳匹配的有效途徑,在控制與目標(biāo)指數(shù)偏離風(fēng)險(xiǎn)的前提下可實(shí)現(xiàn)超越指數(shù)的收益。本基金以指數(shù)化投資為主,輔以適度的積極管理,將能分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的長(zhǎng)期收益。
本基金投資范圍限于具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含存托憑證)、債券及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他證券品種,基金管理人在履行適當(dāng)?shù)某绦蚝?可以將其納入投資范圍。 本基金除投資于目標(biāo)指數(shù)的成份股票,包括滬深300指數(shù)的成份股和備選成份股以外,還可適當(dāng)投資一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)的股票(包括新股與增發(fā)),以在不增加額外風(fēng)險(xiǎn)的前提下提高收益水平。
本基金為增強(qiáng)型指數(shù)基金,以滬深300指數(shù)作為標(biāo)的指數(shù)。通過運(yùn)用深入的基本面研究及先進(jìn)的數(shù)量化投資技術(shù),控制與目標(biāo)指數(shù)的偏離風(fēng)險(xiǎn),在指數(shù)化投資的基礎(chǔ)上進(jìn)行適度優(yōu)化調(diào)整和一級(jí)市場(chǎng)股票投資,追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益水平。 資產(chǎn)配置策略 本基金以追求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的穩(wěn)定收益為宗旨,在股票市場(chǎng)上進(jìn)行指數(shù)化被動(dòng)投資的基礎(chǔ)上,基金管理人在債券(國(guó)債為主)、股票、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)之間僅進(jìn)行適度的主動(dòng)配置。通過運(yùn)用深入的基本面分析及先進(jìn)的數(shù)量技術(shù),控制與目標(biāo)指數(shù)的跟蹤誤差,追求適度超越目標(biāo)指數(shù)的收益。 本基金投資于股票資產(chǎn)(含存托憑證)占基金資產(chǎn)的比例為85%-95%,投資于標(biāo)的指數(shù)成份股、備選成份股的資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%,現(xiàn)金、債券資產(chǎn)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他證券品種占基金資產(chǎn)的比例為5%-15%,其中現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,權(quán)證占基金資產(chǎn)凈值的比例不高于3%。 在實(shí)際運(yùn)作過程中,由于受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、股票交易的零股限制、基金申購(gòu)贖回情況等因素的影響,基金的資產(chǎn)配置比例可能會(huì)在規(guī)定比例上下小幅波動(dòng),基金經(jīng)理小組及風(fēng)險(xiǎn)管理小組將對(duì)此進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控和調(diào)整。 股票投資策略 本基金以指數(shù)化投資為主,以最小化跟蹤誤差為組合的投資控制目標(biāo),本基金所跟蹤的目標(biāo)指數(shù)為滬深300指數(shù)。 本產(chǎn)品在指數(shù)化投資的基礎(chǔ)上輔以有限度的增強(qiáng)操作(優(yōu)化調(diào)整)及一級(jí)市場(chǎng)股票投資。具體而言,基金將基本依據(jù)目標(biāo)指數(shù)的成份股構(gòu)成權(quán)重,并借助數(shù)量化投資分析技術(shù)構(gòu)造和調(diào)整指數(shù)化投資組合。在投資組合建立后,基金定期對(duì)比檢驗(yàn)組合與比較基準(zhǔn)的偏離程度,適時(shí)對(duì)投資組合進(jìn)行調(diào)整,使指數(shù)優(yōu)化組合與目標(biāo)指數(shù)的跟蹤誤差控制在限定的范圍內(nèi)。在正常市場(chǎng)情況下,本基金對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的年跟蹤誤差不超過8%。此外,本基金將利用所持有股票市值參與一級(jí)市場(chǎng)股票投資,以在不增加額外風(fēng)險(xiǎn)的前提下提高收益水平,爭(zhēng)取獲得超過指數(shù)的回報(bào)。 控制跟蹤誤差 跟蹤誤差(TE)是指一段時(shí)間內(nèi),投資組合收益率與比較基準(zhǔn)收益率的總體偏離程度的標(biāo)準(zhǔn)差。 本基金將“年化跟蹤誤差”作為投資風(fēng)險(xiǎn)控制的主要指標(biāo),年化跟蹤誤差允許的最大值為8%。跟蹤誤差的主要控制方法是: 1、組合構(gòu)成偏差控制 組合跟蹤誤差的主要來源是資產(chǎn)配置和行業(yè)配置差異,因此本基金在投資管理過程中嚴(yán)格控制基金組合與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的資產(chǎn)配置和行業(yè)配置的偏差。當(dāng)資產(chǎn)配置差異或行業(yè)配置差異超出允許的上限時(shí),及時(shí)對(duì)組合進(jìn)行再平衡,將上述偏差控制在允許的范圍內(nèi)。 2、跟蹤誤差量化控制 在本基金的投資管理過程中,每日通過回測(cè)分析計(jì)算基金組合以及股票組合的跟蹤誤差及其構(gòu)成。當(dāng)跟蹤誤差超過允許的最大值時(shí),將根據(jù)誤差貢獻(xiàn)分析調(diào)整貢獻(xiàn)度較大的偏離因素,如非股票類資產(chǎn)權(quán)重、非指數(shù)成分股權(quán)重和偏離較大的行業(yè)等,務(wù)必將目標(biāo)組合的跟蹤誤差控制在允許的范圍內(nèi)。 分層抽樣 本基金的股票投資部份的投資采用分層抽樣法,分層抽樣即按照滬深300指數(shù)的行業(yè)配置比例構(gòu)建投資組合,本基金將滬深300指數(shù)成份股票按行業(yè)劃分,以不同行業(yè)類別在指數(shù)中所占的權(quán)重來決定該行業(yè)在本基金實(shí)際投資組合中的投資權(quán)重,然后分別從每個(gè)行業(yè)中按照股票風(fēng)險(xiǎn)特征值(包括與行業(yè)相關(guān)性、beta值、股票市值、PE、PB等)選出最能代表該行業(yè)的樣本股,投資組合中具體股票的投資比重將以流通市值權(quán)重為基礎(chǔ)進(jìn)行調(diào)整。通過對(duì)最優(yōu)化算法模型的應(yīng)用(市值作為主要考慮的因素),計(jì)算出追蹤組合內(nèi)各樣本股的最優(yōu)權(quán)重,力求組合表現(xiàn)與指數(shù)相一致,即跟蹤誤差最小,同時(shí)保證較小的調(diào)整頻率和跟蹤成本。本基金通過分層抽樣法力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)對(duì)滬深300指數(shù)的跟蹤, 增強(qiáng)操作 本基金的增強(qiáng)操作即對(duì)投資組合進(jìn)行優(yōu)化,進(jìn)行優(yōu)化的根本依據(jù)是國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)的非完全有效性和指數(shù)編制本身的局限性及時(shí)效性,指數(shù)化基礎(chǔ)上的增強(qiáng)投資將通過倉(cāng)位調(diào)整、調(diào)整權(quán)重和股票替代來實(shí)現(xiàn)。 ①倉(cāng)位調(diào)整 在能夠明確判斷市場(chǎng)將經(jīng)歷一段長(zhǎng)期下跌過程時(shí),基金的股票投資倉(cāng)位可進(jìn)行下調(diào),股票投資倉(cāng)位最低可下調(diào)到占基金資產(chǎn)凈值的85%以適度規(guī)避市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 ②組合優(yōu)化 本基金在對(duì)滬深300指數(shù)各行業(yè)和個(gè)股進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上,對(duì)投資組合優(yōu)化調(diào)整,根據(jù)市值和行業(yè)板塊的相對(duì)價(jià)值決定行業(yè)和個(gè)股相對(duì)于基準(zhǔn)指標(biāo)的配置比例?？赡軐?duì)一些預(yù)計(jì)收益超過平均水平的行業(yè)或個(gè)股增加投資的比例,而對(duì)一些預(yù)計(jì)收益低于平均水平的行業(yè)或個(gè)股調(diào)低投資比例。 流動(dòng)性優(yōu)化 本基金對(duì)投資組合品種的流動(dòng)性評(píng)價(jià)指標(biāo)包括:股票的流通市值和股票近半年的累積換手率、本基金要求投資組合品種的流動(dòng)性達(dá)到投資決策委員會(huì)不定期設(shè)定的要求。本基金將提高具備要求流動(dòng)性特征股票的投資權(quán)重 基本面優(yōu)化 本基金主要基于對(duì)上市公司的基本面分析對(duì)指數(shù)化投資組合進(jìn)行優(yōu)化,提高具備要求基本面特征股票的投資權(quán)重,主要考慮以下因素: 公司基本面及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 股票相對(duì)價(jià)值。 個(gè)股的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和趨勢(shì)。 股票的流動(dòng)性。 ③股票替代 一級(jí)市場(chǎng)股票投資 本基金通過適當(dāng)投資一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)的股票(包括新股與增發(fā))以在不增加額外風(fēng)險(xiǎn)的前提下提高收益水平。 非成份股的投資。 在控制跟蹤誤差風(fēng)險(xiǎn)的前提下,對(duì)于經(jīng)過深入研究具備投資價(jià)值的非指數(shù)成分股,本基金也可適度進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)投資,作為增強(qiáng)收益的方式之一。在保持行業(yè)配置不變的前提下,用投資價(jià)值突出的非成分股替代同行業(yè)的成分股,獲取超額收益。 非成份股投資選擇指標(biāo): a)預(yù)期未來兩年盈利增長(zhǎng)超過行業(yè)平均; b)近三年平均ROE大于行業(yè)平均; c)綜合考慮盈利情況,結(jié)合估值PE,PB等指標(biāo),估值有一定安全邊際。 對(duì)于停牌或由于規(guī)避關(guān)聯(lián)交易等原因無法進(jìn)行投資的指數(shù)成分股,本基金通過行業(yè)分析、市值規(guī)模分析、相關(guān)性分析,可以選擇特征相似的非成分股進(jìn)行替代。 存托憑證投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究分析,從而選擇有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證進(jìn)行投資。
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類別基金份額對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,基金管理人可對(duì)各類別基金份額分別制定收益分配方案,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值,即:基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值。 3、本基金收益每年最多分配6次,每次收益分配比例不低于當(dāng)次截至收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤(rùn)的10%; 4、本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金是股票指數(shù)增強(qiáng)型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金。