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| 基金全稱 | 金信周期價值混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 金信周期價值混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 023099（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2025年02月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2025年02月20日 / 2.133億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.30億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2147億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 金信基金 | 基金托管人 | 寧波銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 黃飆 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*70%+恒生指數(shù)收益率(使用估值匯率折算)*10%+中債綜合指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在有效控制投資組合風(fēng)險的前提下,追求超越業(yè)績比較基準的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他其他依法發(fā)行上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、政府支持機構(gòu)債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)債(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、公開發(fā)行的次級債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金的投資策略主要包括資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、債券投資策略和衍生產(chǎn)品投資策略等。 資產(chǎn)配置策略 本基金將綜合考慮宏觀與微觀經(jīng)濟、市場與政策等因素,根據(jù)各類資產(chǎn)的市場趨勢和預(yù)期收益風(fēng)險的比較判別,對股票(包括A股、存托憑證和港股通標的股票等)、債券及貨幣市場工具等各資產(chǎn)類別的配置比例進行動態(tài)調(diào)整,以期在投資中達到風(fēng)險和收益的優(yōu)化平衡。 本基金采用多因素分析框架,從宏觀經(jīng)濟環(huán)境、微觀經(jīng)濟要素、國家政策、利率水平、市場估值、資金供給等方面,采取定量與定性相結(jié)合的分析方法,對證券市場投資機會與風(fēng)險進行綜合研判。 1、宏觀經(jīng)濟環(huán)境。主要為研判宏觀經(jīng)濟運行趨勢及其對市場的潛在影響。分析的主要指標包括:GDP增長率及其構(gòu)成,進出口總額,人民幣匯率,固定資產(chǎn)投資增速,PPI/CPI,社會商品零售總額,產(chǎn)能利用率等; 2、微觀經(jīng)濟要素。主要包括各市場或行業(yè)主要企業(yè)的盈利(收入、成本、利潤、現(xiàn)金流等)變化情況,盈利前瞻預(yù)測等; 3、國家政策。主要為研究不同政策發(fā)布對不同類別資產(chǎn)的影響。分析內(nèi)容包括:財政政策,貨幣政策,產(chǎn)業(yè)政策,進出口貿(mào)易政策,資本市場監(jiān)管政策等; 4、利率水平。主要為分析市場利率水平的變化趨勢及其對市場的潛在影響。分析指標包括存貸款利率、公開市場操作利率、同業(yè)拆借利率等; 5、市場估值。主要包括各市場或行業(yè)P/S、P/E、P/B、P/C等估值指標,指標邊際變化及其對比; 6、資金供給。主要考量指標包括:貨幣供應(yīng)量,交易保證金,市場換手率,IPO及再融資規(guī)模與速度,限售股解禁日期與數(shù)量,開放式基金認購與贖回凈額,兩融規(guī)模等; 基金管理人將利用長期投資經(jīng)驗,綜合分析以上因素,結(jié)合市場變化,給出股票、債券和貨幣市場工具等資產(chǎn)的風(fēng)險收益預(yù)期,并據(jù)此調(diào)整各類資產(chǎn)的配置比例。 股票投資策略 1、周期價值發(fā)現(xiàn)策略 經(jīng)濟在發(fā)展過程中反復(fù)出現(xiàn)的擴張與收縮的過程被稱為經(jīng)濟周期。在經(jīng)濟周期的不同階段,各行業(yè)由于發(fā)展程度、盈利水平等存在差異,呈現(xiàn)出不同水平的景氣度,并在證券市場上表現(xiàn)出估值輪動的特征。 本基金通過分析各行業(yè)與宏觀經(jīng)濟周期的聯(lián)動性,對各行業(yè)的發(fā)展階段、產(chǎn)業(yè)政策與進入壁壘、市場空間與格局變化、估值水平等進行深度研究和綜合考量,采用自上而下與自下而上相結(jié)合的方式進行價值發(fā)現(xiàn);重點配置景氣度較高、長期競爭格局持續(xù)優(yōu)化的標的,并根據(jù)市場變化動態(tài)調(diào)整。 2、優(yōu)選個股策略 在個股投資方面,本基金通過定性和定量相結(jié)合的方式,精選優(yōu)質(zhì)標的進行投資。 定性方面,本基金將綜合考慮上市公司的核心競爭力、競爭格局、市場地位、行業(yè)前景、盈利趨勢、經(jīng)營管理能力、人才資源、治理結(jié)構(gòu)、技術(shù)壁壘、研發(fā)投入、創(chuàng)新屬性、現(xiàn)金流狀況、債務(wù)結(jié)構(gòu)等因素,把握公司盈利能力的質(zhì)量和持續(xù)性,進而判斷公司成長的可持續(xù)性。重點關(guān)注處于上行周期、估值合理、研發(fā)投入大、政策驅(qū)動和推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的產(chǎn)業(yè)和上市公司。 定量方面,本基金將立足于上市公司基本面,在綜合考量宏觀經(jīng)濟、行業(yè)格局的基礎(chǔ)上,靈活運用各類財務(wù)指標評估公司價值,篩選出業(yè)績穩(wěn)健、景氣度高、估值合理且具有持續(xù)成長潛力的上市公司。評估指標包括但不限于股息率、PS、PB、PC、PE、PEG、EV/EBITDA等估值指標以及凈資產(chǎn)收益率、毛利率、凈利率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、經(jīng)營性現(xiàn)金流狀況、債務(wù)結(jié)構(gòu)、研發(fā)投入占比、研發(fā)投入增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率、凈利潤增長率等經(jīng)營指標。 3、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 4、港股通標的股票投資 本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制適度參與港股市場投資,以增強整體收益。在港股投資標的選擇上,本基金將遵循上述股票投資策略,優(yōu)先將基本面健康、行業(yè)景氣度較好、具備估值優(yōu)勢及成長性的港股納入本基金的股票投資組合。 債券投資策略 本基金的債券投資采取穩(wěn)健的投資管理方式,通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟態(tài)勢、未來市場利率趨勢、收益率曲線變化趨勢及市場信用環(huán)境變化方向等因素進行綜合分析,充分考慮不同券種收益率水平、信用風(fēng)險、流動性等因素,采取利率預(yù)期、久期管理、收益率曲線策略等投資策略,力爭獲得與風(fēng)險相匹配的投資收益。 可轉(zhuǎn)換債券投資策略 本基金將著重于對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票進行分析與研究,同時兼顧其債券價值和轉(zhuǎn)換期權(quán)價值?；鸸芾砣撕托袠I(yè)研究員對可轉(zhuǎn)債發(fā)行人的公司基本情況進行深入研究,對公司的盈利和成長能力進行充分論證。在對可轉(zhuǎn)債的價值評估方面,本基金將對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的基本面進行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、成長性、核心競爭力等,并參考同類公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險等因素的分析,判斷其債券投資價值;由于可轉(zhuǎn)換債券內(nèi)含權(quán)利價值,本基金將利用期權(quán)定價模型等數(shù)量化方法對可轉(zhuǎn)債的價值進行估算,選擇價值低估的可轉(zhuǎn)換債券進行投資。 可交換債券投資策略 可交換債券的價值取決于其股權(quán)價值、債券價值以及內(nèi)嵌期權(quán)價值。其中其債券價值與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而其股權(quán)價值則需要關(guān)注發(fā)行人持有的其他上市公司(目標公司)的股票價值。本基金將結(jié)合對可交換債券的純債部分價值以及對目標公司的股票價值的綜合評估,選擇具有較高投資價值的可交換債券進行投資。 資產(chǎn)支持證券投資策略 對于資產(chǎn)支持證券,其定價受市場利率、發(fā)行條款、標的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎(chǔ)上,以數(shù)量化模型確定其內(nèi)在價值。本基金將深入研究影響資產(chǎn)支持證券價值的多種因素,評估資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險和提前償付風(fēng)險,通過信用分析和流動性管理,輔以數(shù)量化模型分析,精選經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后收益率較高的品種進行投資,力求獲得長期穩(wěn)定的投資收益。 衍生產(chǎn)品投資策略 本基金可投資股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)。若本基金投資股指期貨,將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,綜合考慮流動性、基差水平、與股票組合相關(guān)度等因素。若本基金投資國債期貨,將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,綜合考慮流動性、基差水平、與債券組合相關(guān)度等因素。若本基金投資股票期權(quán),將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的,綜合考慮流動性、價格等因素。 融資策略 為了更好地實現(xiàn)投資目標,在綜合考慮預(yù)期風(fēng)險、收益、流動性等因素的基礎(chǔ)上,本基金可參與融資業(yè)務(wù)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為該類基金份額進行再投資,基金份額持有人可對A類基金份額、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的某類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同;同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調(diào)整。
本基金為混合型基金,理論上預(yù)期風(fēng)險與預(yù)期收益高于貨幣市場基金、債券型基金,低于股票型基金。 本基金資產(chǎn)投資于港股通標的股票,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險,包括港股市場股價波動較大的風(fēng)險(港股市場實行T+0回轉(zhuǎn)交易,且對個股不設(shè)漲跌幅限制,港股股價可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價波動)、匯率風(fēng)險(匯率波動可能對基金的投資收益造成損失)、港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風(fēng)險(在內(nèi)地開市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及時賣出,可能帶來一定的流動性風(fēng)險)等。