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| 基金全稱 | 德邦量化優(yōu)選股票型證券投資基金(LOF) | 基金簡稱 | 德邦量化優(yōu)選股票(LOF)C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 167703（前端） | 基金類型 | 股票型 |
| 發(fā)行日期 | 2017年01月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年03月24日 / 2.010億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.38億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.3633億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 德邦基金 | 基金托管人 | 國泰海通 |
| 基金經(jīng)理人 | 李榮興 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.21元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.00%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.25%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 95%×滬深300指數(shù)收益率+5%×銀行活期存款利率(稅后) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在力求嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過數(shù)量化的方法進(jìn)行積極的投資組合管理與風(fēng)險(xiǎn)控制,力爭實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益,謀求基金資產(chǎn)的長期增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含存托憑證)、債券(含中小企業(yè)私募債券)、貨幣市場工具、權(quán)證、股指期貨、資產(chǎn)支持證券、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金利用量化投資模型,在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力求投資業(yè)績達(dá)到或超越業(yè)績比較基準(zhǔn)。 1、股票投資策略 本基金以滬深300指數(shù)為業(yè)績比較基準(zhǔn)權(quán)益部分的標(biāo)的指數(shù),基金股票投資方面將主要采用量化投資模型,選取并持有預(yù)期收益較好的標(biāo)的指數(shù)成分股及其他股票構(gòu)成投資組合,在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力求實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益。 量化投資模型主要借鑒國內(nèi)外成熟的量化投資策略,在對(duì)標(biāo)的指數(shù)成分股及其他股票的基本面等信息研究的基礎(chǔ)上,運(yùn)用多因子分析模型構(gòu)建投資組合,同時(shí)進(jìn)行定期優(yōu)化組合調(diào)整并嚴(yán)格控制組合風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)超額收益。 (1)多因子Alpha模型 本基金的多因子Alpha模型以中國股票市場的宏觀環(huán)境、行業(yè)及個(gè)股特性為分析框架,綜合測試各類因子在股票長期表現(xiàn)上所產(chǎn)生的超額收益,包括基本面趨勢(shì)因子、盈利質(zhì)量因子、價(jià)值因子、分析師預(yù)期因子、動(dòng)量等市場因子、事件驅(qū)動(dòng)因子等幾大類因子,每類因子分別由多項(xiàng)因子組合而成。在實(shí)際管理運(yùn)作中,公司的量化投研團(tuán)隊(duì)會(huì)持續(xù)研究市場的狀態(tài)以及市場變化,緊密跟蹤模型各個(gè)因子的有效性和市場環(huán)境,并對(duì)模型和模型所采用的因子做出適當(dāng)更新或調(diào)整。 多因子Alpha模型利用長期積累并最新擴(kuò)展的數(shù)據(jù)庫,科學(xué)地考慮了大量的各類信息,包括來自市場各類投資者、公司各類報(bào)表、分析師預(yù)測等等多方的信息。基金經(jīng)理根據(jù)市場狀況及變化對(duì)各類信息的重要性做出具有一定前瞻性的判斷,適合調(diào)整各因子類別的具體組成及權(quán)重。 (2)風(fēng)險(xiǎn)控制與調(diào)整 本基金還將利用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型進(jìn)行投資組合進(jìn)行事前控制,力求實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)在可控的范圍之內(nèi),另外本基金利用交易成本模型進(jìn)行交易成本控制,以減少交易對(duì)投資組合業(yè)績的影響,本交易成本模型既考慮交易費(fèi)用等固定成本,也考慮了市場沖擊成本。 (3)投資組合優(yōu)化與調(diào)整 本基金在Alpha模型、風(fēng)險(xiǎn)模型及交易成本模型的基礎(chǔ)上,進(jìn)行投資組合優(yōu)化,構(gòu)建實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資收益最大化的投資組合。本基金將根據(jù)所考慮各種信息的變化情況,對(duì)投資組合進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整,并根據(jù)市場情況適當(dāng)控制和調(diào)整投資組合的換手率。 2、固定收益投資策略 債券投資方面,本基金亦采取“自上而下”的投資策略,通過深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策和利率變化等趨勢(shì),從而確定債券的配置策略。同時(shí),通過考察不同券種的收益率水平、流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素認(rèn)識(shí)債券的核心內(nèi)在價(jià)值,運(yùn)用久期管理、收益率曲線策略、收益率利差策略和套利等投資策略進(jìn)行債券組合的靈活配置。 3、衍生品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約。 (2)權(quán)證投資策略 本基金對(duì)權(quán)證的投資以對(duì)沖下跌風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)保值和鎖定收益為主要目的。本基金在權(quán)證投資中以權(quán)證的市場價(jià)值分析為基礎(chǔ),以主動(dòng)式的科學(xué)投資管理為手段,綜合考慮股票合理價(jià)值、標(biāo)的股票價(jià)格,結(jié)合權(quán)證定價(jià)模型、市場供求關(guān)系、交易制度設(shè)計(jì)等多種因素估計(jì)權(quán)證合理價(jià)值,通過資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,追求基金資產(chǎn)穩(wěn)定的當(dāng)期收益。 4、中小企業(yè)私募債券投資策略 對(duì)于中小企業(yè)私募債券而言,由于其采取非公開方式發(fā)行和交易,并限制投資者數(shù)量上限,會(huì)導(dǎo)致一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),中小企業(yè)私募債券的發(fā)債主體資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營波動(dòng)性較高、信用基本面穩(wěn)定性較差,進(jìn)而整體的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。因此,本基金在投資中小企業(yè)私募債券的過程中將從以下三個(gè)方面控制投資風(fēng)險(xiǎn)。首先,本基金將仔細(xì)甄別發(fā)行人資質(zhì),建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制;其次,將嚴(yán)格控制中小企業(yè)私募債券的投資比例上限。第三,將對(duì)擬投資或已投資的品種進(jìn)行流動(dòng)性分析和監(jiān)測,盡量選擇流動(dòng)性相對(duì)較好的品種進(jìn)行投資; 5、資產(chǎn)支持證券的投資策略 本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)和基本面分析的基礎(chǔ)上,對(duì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的質(zhì)量和構(gòu)成、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行定性和定量的全方面分析,評(píng)估其相對(duì)投資價(jià)值并作出相應(yīng)的投資決策,力求在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能的提高本基金的收益。 6、國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨,將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,充分考慮國債期貨的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)收益特征,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,適度參與國債期貨投資。 7、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì),如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資。登記在登記結(jié)算系統(tǒng)基金份額持有人開放式基金賬戶下的基金份額,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。登記在證券登記系統(tǒng)基金份額持有人深圳證券賬戶下的基金份額,只能選擇現(xiàn)金分紅的方式,具體權(quán)益分配程序等有關(guān)事項(xiàng)遵循深圳證券交易所及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的相關(guān)規(guī)定; 2、基金份額持有人可對(duì)A 類基金份額和C 類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購費(fèi)。同一投資人在同一銷售機(jī)構(gòu)持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A 類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),C 類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同,在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對(duì)各基金份額類別分別制定收益分配方案,本基金同一基金份額類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為股票型基金,屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與收益高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。