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| 基金全稱 | 富蘭克林國(guó)海潛力組合混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 國(guó)富潛力組合混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 450003（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2007年03月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2007年03月22日 / 87.569億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 12.30億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 12.3082億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 國(guó)海富蘭克林基金 | 基金托管人 | 中國(guó)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 徐荔蓉 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)1.88元（11次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | MSCI中國(guó)A股指數(shù)*85%+中債國(guó)債總指數(shù)(全價(jià))*10%+同業(yè)存款息率*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
注重基金資產(chǎn)長(zhǎng)期增值,投資未來收益具有成長(zhǎng)性和資產(chǎn)價(jià)值低估的上市公司股票,為投資者賺取長(zhǎng)期穩(wěn)定的資本增值。
有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,捕捉市場(chǎng)的成長(zhǎng)機(jī)會(huì): ●尋找具有良好成長(zhǎng)性的行業(yè)和個(gè)股機(jī)會(huì) ●在考慮業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性的基礎(chǔ)上合理評(píng)估公司價(jià)值 ●平衡收益/風(fēng)險(xiǎn)以獲取安全回報(bào) ●平衡上市公司的合理價(jià)值和成長(zhǎng)性。
本基金的投資范圍為國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行的股票(含存托憑證)、債券以及中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)允許基金投資的其他金融工具,其中,股票投資范圍包括所有在國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行上市的A股以及存托憑證;債券投資范圍包括國(guó)內(nèi)國(guó)債、金融債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)換債券等。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)?shù)某绦蚝?可以將其納入投資范圍。
本基金采用“自下而上”的組合構(gòu)建方法,從上市公司的具體發(fā)展前景和未來的盈利分析,到行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì),再到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì),確定大類資產(chǎn)的配置。 在運(yùn)用了“自下而上”策略之后,根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化、市場(chǎng)出現(xiàn)的各種套利機(jī)會(huì)和未來的發(fā)展趨勢(shì)判斷,確定本基金資產(chǎn)配置最終的選擇標(biāo)準(zhǔn)。具體分解為如下幾個(gè)環(huán)節(jié): 1、股票選擇 本基金在學(xué)習(xí)和借用富蘭克林鄧普頓基金集團(tuán)潛力組合基金管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,科學(xué)制定規(guī)范的股票選擇流程,該選擇流程包括如下步驟: (1)檢驗(yàn)所有A股 通過定性和定量方法全面研究中國(guó)股市整體狀況,排除質(zhì)地不佳的上市公司,形成初級(jí)股票池。 (2)財(cái)務(wù)狀況分析 在形成初級(jí)股票池后,本基金透過對(duì)市盈率、市凈率、市售率和價(jià)格對(duì)現(xiàn)金流比等財(cái)務(wù)指標(biāo)的深入分析,尋找價(jià)格被低估的股票以形成次級(jí)股票池。 (3)增長(zhǎng)潛力分析 對(duì)于次級(jí)股票池中的上市公司,本基金進(jìn)一步通過實(shí)地調(diào)研,透過分析以下因素尋找股價(jià)具有較大上漲空間的企業(yè),形成股票購(gòu)買清單: ●優(yōu)于市場(chǎng)平均的財(cái)務(wù)狀況; ●完善的公司治理結(jié)構(gòu); ●獨(dú)特的產(chǎn)品領(lǐng)域或生產(chǎn)技術(shù); ●公司出現(xiàn)良好發(fā)展機(jī)遇,包括管理能力提升、利潤(rùn)率增長(zhǎng)、企業(yè)重組、推出新產(chǎn)品。 在具體分析中,本基金采用GARP投資策略,包括如下步驟: 第一步 成長(zhǎng)性分析 行業(yè)成長(zhǎng)性 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況 公司競(jìng)爭(zhēng)策略 未來盈利成長(zhǎng)性 第二步 成長(zhǎng)質(zhì)量和持續(xù)性分析 公司治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)營(yíng)效率 資產(chǎn)質(zhì)量、權(quán)益收益率與資產(chǎn)負(fù)債水平 業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力 第三步 合理估值 基于行業(yè)特點(diǎn)、公司成長(zhǎng)性及成長(zhǎng)質(zhì)量給予公司合理估值水平 (4)構(gòu)建股票組合本 基金基金經(jīng)理將對(duì)股票購(gòu)買清單上的股票進(jìn)行逐一分析和比較,挑選出其中股價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)最低且上漲空間最大的股票構(gòu)建具體的股票組合。 2、資產(chǎn)配置 在具體的資產(chǎn)配置過程中,本基金采用“自上而下”的資產(chǎn)配置方法,即通過深入的數(shù)量化分析和基本面研究,最大程度地排除市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)基金收益的負(fù)面影響,并充分利用市場(chǎng)上漲的動(dòng)力借以獲取資產(chǎn)配置所帶來的超額回報(bào)。在資產(chǎn)配置過程中,本基金將通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的分析,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的觀察及相對(duì)價(jià)值指標(biāo)的評(píng)估進(jìn)行股票倉(cāng)位的調(diào)整和板塊配置的調(diào)整。 資產(chǎn)配置策略包括如下步驟: (1)宏觀經(jīng)濟(jì)分析:運(yùn)用量化模型和基本面分析檢驗(yàn)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)和板塊特征。 主要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 國(guó)家財(cái)政:負(fù)債/GDP,利息支出/財(cái)政收入,財(cái)政收入/GDP等 國(guó)際收支:貿(mào)易額/GDP,直接投資/GDP,直接投資/現(xiàn)金賬戶,外債/出口額等 銀行系統(tǒng):民間債務(wù)/GDP,M2/GDP,實(shí)際利率,政府債務(wù)/總債務(wù)等 資本市場(chǎng):股票市值,上市公司數(shù)量,加權(quán)平均資金成本,流通股本/總股本等 監(jiān)管環(huán)境:破產(chǎn)程序,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,小股東權(quán)益等 (2)板塊比例配置:根據(jù)市值和行業(yè)板塊的相對(duì)價(jià)值決定資產(chǎn)配置比例和板塊配置比例 相對(duì)價(jià)值指標(biāo):滾動(dòng)相關(guān)系數(shù)、買賣強(qiáng)度系數(shù)(BollingerBand)、風(fēng)險(xiǎn)好惡系數(shù)等。 (3)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理:定期評(píng)估各類資產(chǎn)、市值板塊和行業(yè)板塊的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算值,保持整體組合的總體風(fēng)險(xiǎn)維持在合理的限度內(nèi)。在資產(chǎn)配置過程中,本基金管理人特別重視風(fēng)險(xiǎn)管理,本基金將以VaR風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)及壓力測(cè)試和情景分析對(duì)股票、債券和整個(gè)基金資產(chǎn)的組合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行模擬跟蹤和動(dòng)態(tài)監(jiān)控分析,如下圖。在風(fēng)險(xiǎn)超出預(yù)期的時(shí)候,本基金會(huì)對(duì)倉(cāng)位和組合進(jìn)行調(diào)整。 3、債券投資策略 本基金的債券投資為股票投資由于市場(chǎng)條件所限,不易實(shí)施預(yù)定投資策略時(shí),使部分資產(chǎn)保值增值的防守性措施。 4、存托憑證投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究分析,從而選擇有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證進(jìn)行投資。 本基金投資程序如下: 本基金通過對(duì)不同層次的決策主體明確授權(quán)范圍,建立完善的投資決策運(yùn)作體系: (1)投資決策委員會(huì)會(huì)議:公司的最高投資決策層,對(duì)投資總監(jiān)提交的投資策略和資產(chǎn)配置進(jìn)行討論,并對(duì)重大投資決策做出決定。 (2)行業(yè)及風(fēng)格配置會(huì)議:由投資總監(jiān)主持,基金經(jīng)理和研究部總監(jiān)參加。按照投資決策委員會(huì)決議,根據(jù)最新的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)以及來自分析員的最新推薦,評(píng)估投資組合的構(gòu)成以及資產(chǎn)配置和投資策略。風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)理將從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和策略有效性的角度提出建議。當(dāng)觀點(diǎn)達(dá)成一致時(shí),對(duì)投資組合的調(diào)整才能夠付諸實(shí)施。投資總監(jiān)在沒有統(tǒng)一意見的情況下做出最終決策。 (3)投資組合會(huì)議:由投資總監(jiān)主持,基金經(jīng)理和研究分析部研究員參加會(huì)議。審議研究員提出的公司分析報(bào)告,確定進(jìn)入或剔除出股票購(gòu)買清單的股票名單。 (4)基金經(jīng)理根據(jù)行業(yè)及風(fēng)格配置會(huì)議的資產(chǎn)配置指令和購(gòu)買清單審議會(huì)議作出的結(jié)論構(gòu)建投資組合。在構(gòu)建投資組合的過程中,基金經(jīng)理必須嚴(yán)格遵守基金合同的投資限制及其他要求,同時(shí)其對(duì)組合調(diào)整的幅度必須在被授權(quán)的范圍內(nèi)進(jìn)行。 (5)風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)績(jī)分析報(bào)告會(huì):風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)理提供最新的風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)績(jī)分析報(bào)告。針對(duì)現(xiàn)有的投資組合,所有的風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)則都需要得到檢驗(yàn),從而保證在投資框架允許的范圍內(nèi)進(jìn)行投資。 (6)基金經(jīng)理根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)績(jī)分析定期報(bào)告,以及最新信息和研究結(jié)果做出投資組合的適當(dāng)調(diào)整。 下圖是本基金的投資框架結(jié)構(gòu)。 由投資總監(jiān)主持的行業(yè)及風(fēng)格配置會(huì)議向投資決策委員會(huì)提出投資策略和資產(chǎn)配置議案。經(jīng)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)的決議方案交由基金經(jīng)理執(zhí)行?；鸾?jīng)理從股票備選清單中選取股票,再并入債券經(jīng)理提供的債券,構(gòu)建投資組合?；鸾?jīng)理對(duì)證券交易的決策通過中央交易室執(zhí)行。 資產(chǎn)配置策略 在具體的資產(chǎn)配置過程中,本基金采用“自上而下”的資產(chǎn)配置方法,即通過深入的數(shù)量化分析和基本面研究,最大程度地排除市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)基金收益的負(fù)面影響,并充分利用市場(chǎng)上漲的動(dòng)力借以獲取資產(chǎn)配置所帶來的超額回報(bào)。在資產(chǎn)配置過程中,本基金將通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的分析,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的觀察及相對(duì)價(jià)值指標(biāo)的評(píng)估進(jìn)行股票倉(cāng)位的調(diào)整和板塊配置的調(diào)整。 資產(chǎn)配置策略包括如下步驟: (1)宏觀經(jīng)濟(jì)分析:運(yùn)用量化模型和基本面分析檢驗(yàn)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)和板塊特征。 主要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 國(guó)家財(cái)政:負(fù)債/GDP,利息支出/財(cái)政收入,財(cái)政收入/GDP等 國(guó)際收支:貿(mào)易額/GDP,直接投資/GDP,直接投資/現(xiàn)金帳戶,外債/出口額等 銀行系統(tǒng):民間債務(wù)/GDP,M2/GDP,實(shí)際利率,政府債務(wù)/總債務(wù)等 資本市場(chǎng):股票市值,上市公司數(shù)量,加權(quán)平均資金成本,流通股本/總股本等 監(jiān)管環(huán)境:破產(chǎn)程序,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,小股東權(quán)益等 (2)板塊比例配置:根據(jù)市值和行業(yè)板塊的相對(duì)價(jià)值決定資產(chǎn)配置比例和板塊配置比例 相對(duì)價(jià)值指標(biāo):滾動(dòng)相關(guān)系數(shù)、買賣強(qiáng)度系數(shù)(BollingerBand)、風(fēng)險(xiǎn)好惡系數(shù)等。 (3)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理:定期評(píng)估各類資產(chǎn)、市值板塊和行業(yè)板塊的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算值,保持整體組合的總體風(fēng)險(xiǎn)維持在合理的限度內(nèi)。在資產(chǎn)配置過程中,本基金管理人特別重視風(fēng)險(xiǎn)管理,本基金將以VaR風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)及壓力測(cè)試和情景分析對(duì)股票、債券和整個(gè)基金資產(chǎn)的組合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行模擬跟蹤和動(dòng)態(tài)監(jiān)控分析,如下圖。在風(fēng)險(xiǎn)超出預(yù)期的時(shí)候,本基金會(huì)對(duì)倉(cāng)位和組合進(jìn)行調(diào)整。 存托憑證投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究分析,從而選擇有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證進(jìn)行投資。 本基金投資程序如下:本基金通過對(duì)不同層次的決策主體明確授權(quán)范圍,建立完善的投資決策運(yùn)作體系: (1)投資決策委員會(huì)會(huì)議:公司的最高投資決策層,對(duì)投資策略和資產(chǎn)配置進(jìn)行討論,并對(duì)重大投資決策做出決定。 (2)行業(yè)及風(fēng)格配置會(huì)議:按照投資決策委員會(huì)決議,根據(jù)最新的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)以及來自分析員的最新推薦,評(píng)估投資組合的構(gòu)成以及資產(chǎn)配置和投資策略。風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)理將從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和策略有效性的角度提出建議。當(dāng)觀點(diǎn)達(dá)成一致時(shí),對(duì)投資組合的調(diào)整才能夠付諸實(shí)施。 (3)投資組合會(huì)議:審議研究員提出的公司分析報(bào)告,確定進(jìn)入或剔除出股票購(gòu)買清單的股票名單。 (4)基金經(jīng)理根據(jù)行業(yè)及風(fēng)格配置會(huì)議的資產(chǎn)配置指令和購(gòu)買清單審議會(huì)議作出的結(jié)論構(gòu)建投資組合。在構(gòu)建投資組合的過程中,基金經(jīng)理必須嚴(yán)格遵守基金合同的投資限制及其他要求,同時(shí)其對(duì)組合調(diào)整的幅度必須在被授權(quán)的范圍內(nèi)進(jìn)行。 (5)風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)績(jī)分析報(bào)告會(huì):風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)理提供最新的風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)績(jī)分析報(bào)告。針對(duì)現(xiàn)有的投資組合,所有的風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)則都需要得到檢驗(yàn),從而保證在投資框架允許的范圍內(nèi)進(jìn)行投資。 (6)基金經(jīng)理根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)績(jī)分析定期報(bào)告,以及最新信息和研究結(jié)果做出投資組合的適當(dāng)調(diào)整。 下圖是本基金的投資框架結(jié)構(gòu)。 行業(yè)及風(fēng)格配置會(huì)議向投資決策委員會(huì)提出投資策略和資產(chǎn)配置議案。經(jīng)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)的決議方案交由基金經(jīng)理執(zhí)行。基金經(jīng)理從股票備選清單中選取股票,再并入債券經(jīng)理提供的債券,構(gòu)建投資組合。基金經(jīng)理對(duì)證券交易的決策通過中央交易室執(zhí)行。
1、基金收益分配采用現(xiàn)金方式與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)@取的現(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;基金份額持有人事先未做出選擇的,默認(rèn)的分紅方式為現(xiàn)金紅利; 2、同類類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán); 3、基金當(dāng)期收益先彌補(bǔ)前期虧損后,方可進(jìn)行當(dāng)期收益分配; 4、A 類-人民幣基金份額基金收益分配后每份基金份額的凈值不能低于A 類-人民幣基金份額面值;H 類-人民幣基金份額基金收益分配后每份基金份額的凈值不能低于H 類-人民幣基金份額面值;H 類-美元基金份額基金收益分配后每份基金份額的凈值不能低于H 類-美元基金份額面值;H 類-港幣基金份額基金收益分配后每份基金份額的凈值不能低于H 類-港幣基金份額面值;5、如果基金當(dāng)期出現(xiàn)虧損,則不進(jìn)行收益分配; 6、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金收益分配每年至多4次; 7、全年基金收益分配比例不得低于年度基金已實(shí)現(xiàn)凈收益的75%。基金合同生效不滿三個(gè)月,收益可不分配; 8、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型基金,風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的證券投資基金。