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| 基金全稱 | 富蘭克林國海深化價值混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國富深化價值混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 450004（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2008年05月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2008年07月03日 / 7.592億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 26.65億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 16.1071億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 國海富蘭克林基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉曉 | 成立來分紅 | 每份累計1.36元（3次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)*85%+中債國債總指數(shù)(全價)*15% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金以富蘭克林鄧普頓基金集團環(huán)球資產(chǎn)管理平臺為依托,針對證券市場發(fā)展中出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性特征,投資于具有估值優(yōu)勢和成長潛力的上市公司的股票以及各種投資級債券,爭取達到基金財產(chǎn)長期穩(wěn)定增值的目的。
當宏觀經(jīng)濟或市場結(jié)構(gòu)出現(xiàn)較大變化時,行業(yè)與企業(yè)的成長模式和盈利能力往往會隨之發(fā)生變化,進而影響行業(yè)板塊與上市公司的投資價值與估值水平。具有核心競爭力、占據(jù)行業(yè)壟斷地位、處于成長拐點或成長轉(zhuǎn)型階段的上市公司,往往能在價值重構(gòu)的過程中獲取估值溢價,深化投資價值。本基金通過深刻的價值挖掘,專注投資于此類價值深化上市公司的股票,爭取為投資者獲取超越業(yè)績基準的投資回報。
本基金的投資范圍為國內(nèi)依法公開發(fā)行的股票、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及中國證券監(jiān)督管理委員會允許基金投資的其他金融工具,其中,股票投資范圍包括所有在國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、存托憑證;債券投資范圍主要包括國內(nèi)國債、金融債、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券和短期融資券等。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資的其他產(chǎn)品,基金管理人在履行適當?shù)某绦蚝?可以將其納入投資范圍。待基金參與融資融券和轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定頒布后,基金管理人可以在不改變本基金既有投資策略和風險收益特征并在控制風險的前提下,參與融資融券業(yè)務(wù)以及通過證券金融公司辦理轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù),以提高投資效率及進行風險管理。屆時本基金參與融資融券、轉(zhuǎn)融通等業(yè)務(wù)的風險控制原則、具體參與比例限制、費用收支、信息披露、估值方法及其他相關(guān)事項按照中國證監(jiān)會的規(guī)定及其他相關(guān)法律法規(guī)的要求執(zhí)行,無需召開基金份額持有人大會決定。
本基金采取“自下而上”的選股策略和“自上而下”的資產(chǎn)配置策略相結(jié)合的主動投資管理策略。 “自下而上”的方法主要通過財務(wù)模型和估值手段建立選股標準,充分挖掘具有估值優(yōu)勢和成長潛力的上市公司,并根據(jù)市場環(huán)境的變化、市場出現(xiàn)的各種套利機會及對未來發(fā)展趨勢的判斷,確定最終的股票組合。 “自上而下”的組合構(gòu)建方法,主要是從宏觀經(jīng)濟形勢,到行業(yè)的發(fā)展趨勢,再到上市公司的具體發(fā)展前景和未來的盈利分析,確定本基金的資產(chǎn)配置。 資產(chǎn)配置策略 本基金主要根據(jù)宏觀經(jīng)濟、政策環(huán)境、利率走勢、市場資金構(gòu)成及流動性情況,通過深入的數(shù)量化分析和基本面研究,制定本基金股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍。 具體資產(chǎn)配置策略如下: (1)通過運用宏觀經(jīng)濟分析中的量化模型和基本面分析預測宏觀經(jīng)濟趨勢,確定相應大類資產(chǎn)配置比例。 (2)分析行業(yè)的長期利潤趨勢,及行業(yè)內(nèi)不同公司的移動壁壘造成的不同價值鏈地位,結(jié)合對應的估值水平,確定行業(yè)板塊的配置比例。 (3)采取風險預算管理方法,定期評估各類資產(chǎn)和行業(yè)板塊的相對風險水平,確保取得超額收益下的整體組合的總體風險維持在合理的限度內(nèi)。 股票選擇策略 本基金運用雙層次價值發(fā)現(xiàn)模型進行股票選擇。首先運用數(shù)量化的估值方法辨識上市公司的“初級價值”,并選取出估值水平低于市場平均的價值型股票形成初級股票池;之后透過分析初級股票池中上市公司的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、成長潛力等各項動態(tài)指標,發(fā)掘出目前價值低估、未來具有估值提升空間的股票,也就是在初級價值股票中進行價值精選、發(fā)掘上市公司的“深化價值”以形成次級股票池。 具體選股策略如下: (1)尋找具有“初級價值”的股票形成初級股票池:股票分析員針對上市公司的估值水平進行分析,挑選出具有估值優(yōu)勢股票,具體的選股標準包括P/E或P/B處于市場平均水平以下等。 (2)尋找具有“深化價值”的股票形成次級股票池:股票分析員針對宏觀經(jīng)濟周期性波動的過程中,上市公司的投資價值加劇分化的特點,著重評估公司內(nèi)部及外部競爭能力的變化,并關(guān)注公司治理結(jié)構(gòu)和公司透明度的變化,通過建立財務(wù)模型和估值手段,尋找出具有估值提升潛力的上市公司。具體的選股標準包括主營業(yè)務(wù)收入增長率和息稅前利潤增長率超過相應周期內(nèi)GDP平均增長率的上市公司;或者具有正的邊際主營業(yè)務(wù)收入增長率或邊際息稅前利潤增長率的上市公司。 (3)構(gòu)建股票組合 本基金基金經(jīng)理對次級股票池中的股票進行逐一分析和比較,挑選出其中投資價值最大的股票構(gòu)建具體的股票組合。 在評估上市公司內(nèi)部和外部競爭能力方面,首先從業(yè)績增長的驅(qū)動因素角度分析企業(yè)在產(chǎn)能擴張、產(chǎn)品提價、產(chǎn)品升級、生產(chǎn)和銷售模式升級、技術(shù)創(chuàng)新、管理能力提升等方面是否具備內(nèi)部競爭力;然后從企業(yè)產(chǎn)品的供需狀況、價格波動趨勢、成本變動趨勢、政策發(fā)展趨勢等方面分析公司的外部競爭力。 在評估上市公司治理結(jié)構(gòu)和透明度方面,重點關(guān)注企業(yè)是否具備完善的管理層激勵和約束機制、是否實行有效和及時的信息披露措施,以及與大股東之間是否存在不當?shù)年P(guān)聯(lián)交易、是否有內(nèi)幕交易記錄、管理層的誠信記錄和財務(wù)透明度等。 存托憑證投資策略 在嚴格控制風險的前提下,本基金將根據(jù)投資目標和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究分析,從而選擇有比較優(yōu)勢的存托憑證進行投資。
1.由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各類別基金份額對應的可供分配利潤將有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2.基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3.收益分配時所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用由基金投資者自行承擔; 4.本基金收益每年最多分配4次,每次基金收益分配比例不低于可分配收益的50%; 5.本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為相應類別基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 6.法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平低于股票型基金,高于債券型基金及貨幣市場基金。