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| 基金全稱 | 富蘭克林國海滬深300指數(shù)增強型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國富滬深300指數(shù)增強A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 450008（前端） | 基金類型 | 指數(shù)型-股票 |
| 發(fā)行日期 | 2009年07月30日 | 成立日期/規(guī)模 | 2009年09月03日 / 24.238億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 3.76億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 2.5604億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 國海富蘭克林基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張志強 | 成立來分紅 | 每份累計0.34元（1次） |
| 管理費率 | 0.85%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)*95%+銀行同業(yè)存款利率*5% | 跟蹤標的 | 滬深300指數(shù) |
本基金采用指數(shù)增強投資策略。通過量化風險管理方法,控制基金投資組合與標的指數(shù)構(gòu)成的偏差,同時結(jié)合主動投資方法,在嚴格控制跟蹤偏離風險的基礎(chǔ)上,力爭獲得超越業(yè)績比較基準標的投資收益,追求基金資產(chǎn)的長期增值。在正常市場情況下,本基金對業(yè)績比較基準的年跟蹤誤差不超過8%。
本基金認為中國宏觀經(jīng)濟將保持持續(xù)穩(wěn)定增長的態(tài)勢,這將為指數(shù)化投資獲得長期穩(wěn)定收益奠定良好的基礎(chǔ),而指數(shù)增強型投資將深入的基本面研究與數(shù)量化投資技術(shù)相結(jié)合可以彌補純指數(shù)化投資的缺陷,是追求投資風險、收益和成本最佳匹配的有效途徑,在控制與目標指數(shù)偏離風險的前提下可實現(xiàn)超越指數(shù)的收益。本基金以指數(shù)化投資為主,輔以適度的積極管理,將能分享中國經(jīng)濟成長的長期收益。
本基金投資范圍限于具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含存托憑證)、債券及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資的其他證券品種,基金管理人在履行適當?shù)某绦蚝?可以將其納入投資范圍。 本基金除投資于目標指數(shù)的成份股票,包括滬深300指數(shù)的成份股和備選成份股以外,還可適當投資一級市場申購的股票(包括新股與增發(fā)),以在不增加額外風險的前提下提高收益水平。
本基金為增強型指數(shù)基金,以滬深300指數(shù)作為標的指數(shù)。通過運用深入的基本面研究及先進的數(shù)量化投資技術(shù),控制與目標指數(shù)的偏離風險,在指數(shù)化投資的基礎(chǔ)上進行適度優(yōu)化調(diào)整和一級市場股票投資,追求超越業(yè)績比較基準的收益水平。 資產(chǎn)配置策略 本基金以追求基金資產(chǎn)長期增長的穩(wěn)定收益為宗旨,在股票市場上進行指數(shù)化被動投資的基礎(chǔ)上,基金管理人在債券(國債為主)、股票、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)之間僅進行適度的主動配置。通過運用深入的基本面分析及先進的數(shù)量技術(shù),控制與目標指數(shù)的跟蹤誤差,追求適度超越目標指數(shù)的收益。 本基金投資于股票資產(chǎn)(含存托憑證)占基金資產(chǎn)的比例為85%-95%,投資于標的指數(shù)成份股、備選成份股的資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%,現(xiàn)金、債券資產(chǎn)以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他證券品種占基金資產(chǎn)的比例為5%-15%,其中現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%,權(quán)證占基金資產(chǎn)凈值的比例不高于3%。 在實際運作過程中,由于受市場價格波動、股票交易的零股限制、基金申購贖回情況等因素的影響,基金的資產(chǎn)配置比例可能會在規(guī)定比例上下小幅波動,基金經(jīng)理小組及風險管理小組將對此進行實時的監(jiān)控和調(diào)整。 股票投資策略 本基金以指數(shù)化投資為主,以最小化跟蹤誤差為組合的投資控制目標,本基金所跟蹤的目標指數(shù)為滬深300指數(shù)。 本產(chǎn)品在指數(shù)化投資的基礎(chǔ)上輔以有限度的增強操作(優(yōu)化調(diào)整)及一級市場股票投資。具體而言,基金將基本依據(jù)目標指數(shù)的成份股構(gòu)成權(quán)重,并借助數(shù)量化投資分析技術(shù)構(gòu)造和調(diào)整指數(shù)化投資組合。在投資組合建立后,基金定期對比檢驗組合與比較基準的偏離程度,適時對投資組合進行調(diào)整,使指數(shù)優(yōu)化組合與目標指數(shù)的跟蹤誤差控制在限定的范圍內(nèi)。在正常市場情況下,本基金對業(yè)績比較基準的年跟蹤誤差不超過8%。此外,本基金將利用所持有股票市值參與一級市場股票投資,以在不增加額外風險的前提下提高收益水平,爭取獲得超過指數(shù)的回報。 控制跟蹤誤差 跟蹤誤差(TE)是指一段時間內(nèi),投資組合收益率與比較基準收益率的總體偏離程度的標準差。 本基金將“年化跟蹤誤差”作為投資風險控制的主要指標,年化跟蹤誤差允許的最大值為8%。跟蹤誤差的主要控制方法是: 1、組合構(gòu)成偏差控制 組合跟蹤誤差的主要來源是資產(chǎn)配置和行業(yè)配置差異,因此本基金在投資管理過程中嚴格控制基金組合與業(yè)績比較基準的資產(chǎn)配置和行業(yè)配置的偏差。當資產(chǎn)配置差異或行業(yè)配置差異超出允許的上限時,及時對組合進行再平衡,將上述偏差控制在允許的范圍內(nèi)。 2、跟蹤誤差量化控制 在本基金的投資管理過程中,每日通過回測分析計算基金組合以及股票組合的跟蹤誤差及其構(gòu)成。當跟蹤誤差超過允許的最大值時,將根據(jù)誤差貢獻分析調(diào)整貢獻度較大的偏離因素,如非股票類資產(chǎn)權(quán)重、非指數(shù)成分股權(quán)重和偏離較大的行業(yè)等,務(wù)必將目標組合的跟蹤誤差控制在允許的范圍內(nèi)。 分層抽樣 本基金的股票投資部份的投資采用分層抽樣法,分層抽樣即按照滬深300指數(shù)的行業(yè)配置比例構(gòu)建投資組合,本基金將滬深300指數(shù)成份股票按行業(yè)劃分,以不同行業(yè)類別在指數(shù)中所占的權(quán)重來決定該行業(yè)在本基金實際投資組合中的投資權(quán)重,然后分別從每個行業(yè)中按照股票風險特征值(包括與行業(yè)相關(guān)性、beta值、股票市值、PE、PB等)選出最能代表該行業(yè)的樣本股,投資組合中具體股票的投資比重將以流通市值權(quán)重為基礎(chǔ)進行調(diào)整。通過對最優(yōu)化算法模型的應(yīng)用(市值作為主要考慮的因素),計算出追蹤組合內(nèi)各樣本股的最優(yōu)權(quán)重,力求組合表現(xiàn)與指數(shù)相一致,即跟蹤誤差最小,同時保證較小的調(diào)整頻率和跟蹤成本。本基金通過分層抽樣法力爭實現(xiàn)對滬深300指數(shù)的跟蹤, 增強操作 本基金的增強操作即對投資組合進行優(yōu)化,進行優(yōu)化的根本依據(jù)是國內(nèi)股票市場的非完全有效性和指數(shù)編制本身的局限性及時效性,指數(shù)化基礎(chǔ)上的增強投資將通過倉位調(diào)整、調(diào)整權(quán)重和股票替代來實現(xiàn)。 ①倉位調(diào)整 在能夠明確判斷市場將經(jīng)歷一段長期下跌過程時,基金的股票投資倉位可進行下調(diào),股票投資倉位最低可下調(diào)到占基金資產(chǎn)凈值的85%以適度規(guī)避市場系統(tǒng)性風險。 ②組合優(yōu)化 本基金在對滬深300指數(shù)各行業(yè)和個股進行深入研究的基礎(chǔ)上,對投資組合優(yōu)化調(diào)整,根據(jù)市值和行業(yè)板塊的相對價值決定行業(yè)和個股相對于基準指標的配置比例。可能對一些預(yù)計收益超過平均水平的行業(yè)或個股增加投資的比例,而對一些預(yù)計收益低于平均水平的行業(yè)或個股調(diào)低投資比例。 流動性優(yōu)化 本基金對投資組合品種的流動性評價指標包括:股票的流通市值和股票近半年的累積換手率、本基金要求投資組合品種的流動性達到投資決策委員會不定期設(shè)定的要求。本基金將提高具備要求流動性特征股票的投資權(quán)重 基本面優(yōu)化 本基金主要基于對上市公司的基本面分析對指數(shù)化投資組合進行優(yōu)化,提高具備要求基本面特征股票的投資權(quán)重,主要考慮以下因素: 公司基本面及競爭優(yōu)勢。 股票相對價值。 個股的市場機會和趨勢。 股票的流動性。 ③股票替代 一級市場股票投資 本基金通過適當投資一級市場申購的股票(包括新股與增發(fā))以在不增加額外風險的前提下提高收益水平。 非成份股的投資。 在控制跟蹤誤差風險的前提下,對于經(jīng)過深入研究具備投資價值的非指數(shù)成分股,本基金也可適度進行二級市場投資,作為增強收益的方式之一。在保持行業(yè)配置不變的前提下,用投資價值突出的非成分股替代同行業(yè)的成分股,獲取超額收益。 非成份股投資選擇指標: a)預(yù)期未來兩年盈利增長超過行業(yè)平均; b)近三年平均ROE大于行業(yè)平均; c)綜合考慮盈利情況,結(jié)合估值PE,PB等指標,估值有一定安全邊際。 對于停牌或由于規(guī)避關(guān)聯(lián)交易等原因無法進行投資的指數(shù)成分股,本基金通過行業(yè)分析、市值規(guī)模分析、相關(guān)性分析,可以選擇特征相似的非成分股進行替代。 存托憑證投資策略 在嚴格控制風險的前提下,本基金將根據(jù)投資目標和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究分析,從而選擇有比較優(yōu)勢的存托憑證進行投資。
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則: 1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各類別基金份額對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 2、基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值,即:基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值。 3、本基金收益每年最多分配6次,每次收益分配比例不低于當次截至收益分配基準日可供分配利潤的10%; 4、本基金收益分配方式分為兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金是股票指數(shù)增強型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風險水平高于混合型基金、債券型基金及貨幣市場基金。