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| 基金全稱 | 富蘭克林國海研究精選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國富研究精選混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 450011（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2012年04月16日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年05月22日 / 7.524億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.78億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3197億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 國海富蘭克林基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經理人 | 徐荔蓉 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*80%+中債國債總指數(shù)(全價)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過對企業(yè)基本面全面、深入的研究,持續(xù)挖掘具有長期發(fā)展?jié)摿凸乐祪?yōu)勢的上市公司,實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)定增值。
堅持研究創(chuàng)造價值、研究驅動投資的基本理念,充分利用公司研究團隊的研究成果,自下而上精選個股,配以適度的資產配置,有效控制系統(tǒng)性風險,謀求實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)健增長。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票、存托憑證)、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,本基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。
本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢,將科學、規(guī)范的選股方法與積極主動的投資風格相結合,采用“自下而上”精選個股策略,同時輔以“自上而下”資產配置和行業(yè)配置策略,在有效控制風險的前提下,實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)定增值。 資產配置策略 本基金貫徹“自上而下”的資產配置策略,通過對宏觀經濟周期、國家經濟政策、證券市場流動性和大類資產相對收益特征等因素的綜合分析,在遵守大類資產投資比例限制的前提下進行積極的資產配置,對基金組合中股票、債券、短期金融工具的配置比例進行調整和優(yōu)化,平衡投資組合的風險與收益。本基金在進行資產配置時,重點考察宏觀經濟狀況、資金流動性、資產估值水平和市場因素這四個方面。 宏觀經濟狀況:重點關注反映國家經濟增長情況及通脹水平的宏觀經濟指標、財政政策與貨幣政策、工業(yè)企業(yè)經營情況等; 資金流動性:主要考察貨幣環(huán)境變化對利率、匯率等關鍵金融變量的影響,關注市場資金在各個資產市場間的流動,包括貨幣供應量、商業(yè)銀行信貸、資金流動情況等; 資產估值水平:通過對各類資產的相對估值和絕對估值指標的對比分析,尋找相對的估值洼地。 市場因素:主要分析反映投資者情緒和市場動量特征等方面的指標來判斷未來市場的變化趨勢。 本基金通過對上述指標的深入分析和綜合評估,確定各類資產的配置時機和配置比例。 股票投資策略 本基金管理人采取積極的股票選擇策略,旨在依托本公司的研究平臺,綜合采用基本面分析和深入調查研究相結合的研究方法,以“自下而上”的方式精選出具備可持續(xù)的競爭優(yōu)勢、杰出的成長潛質、出色的經營管理能力,同時有合理估值的上市公司,構建投資組合。 在股票選擇方面,本基金將從上市公司的核心競爭力、盈利能力和盈利質量、公司治理水平和管理層分析、估值水平等方面進行綜合評價,精選具有較高投資價值的上市公司。 具體而言,主要考慮的因素包括: 1、核心競爭力 本基金對公司核心競爭力的考察主要分析公司的品牌優(yōu)勢、銷售和其他網(wǎng)絡的可復制性、資源優(yōu)勢、技術創(chuàng)新能力和競爭環(huán)境等因素。 品牌優(yōu)勢 分析公司是否在所屬的行業(yè)已經擁有較高的市場份額,是否有良好的市場知名度和較好的品牌效應,是否處于行業(yè)龍頭地位。 銷售和營銷網(wǎng)絡的可復制性 分析公司在銷售渠道及營銷網(wǎng)絡等方面是否具有競爭對手在中長期時間內難以模仿的顯著優(yōu)勢。 資源優(yōu)勢 分析公司是否擁有獨特優(yōu)勢的資源,是否在某些領域擁有獨占性的優(yōu)勢。 技術創(chuàng)新能力 分析公司的產品自主創(chuàng)新情況、主要產品更新周期、專有技術和專利、對引進技術的吸收和改進能力。 競爭環(huán)境 分析公司所在行業(yè)的內部競爭格局、公司議價能力、公司規(guī)模經濟、替代品的威脅和潛在競爭對手進入行業(yè)的壁壘等因素。 2、盈利能力和盈利質量 盈利能力 結合公司所處行業(yè)的特點和發(fā)展趨勢、公司背景,從財務結構、資產質量、業(yè)務增長、利潤水平、現(xiàn)金流特征等方面考察公司的盈利能力,專注于具有行業(yè)領先優(yōu)勢、資產質量良好、盈利能力較強的上市公司。 盈利質量 本基金不僅關注公司的盈利能力,同時也關注公司盈利的質量,包括公司盈利的構成、盈利的主要來源、盈利的可持續(xù)性和可預測性、公司的盈利模式和擴張方式等方面。 3、公司治理水平和管理層分析 公司治理水平分析 清晰、合理的公司治理是公司不斷良性發(fā)展的基礎。本基金主要從股權結構的合理性、控股股東的背景和利益、董事會構成、信息披露的質量和及時性、激勵機制的有效性、關聯(lián)交易的公允性、公司的管理層和股東的利益是否協(xié)調和平衡等方面,對公司治理水平進行綜合評估。 公司管理層分析 公司管理層的素質和能力是決定公司能否良性發(fā)展、不斷創(chuàng)造領先優(yōu)勢的關鍵因素。對公司管理團隊進行評價,主要考察其過往業(yè)績、誠信記錄、經營戰(zhàn)略規(guī)劃和商業(yè)計劃執(zhí)行能力等。 4、估值分析 結合公司所處行業(yè)的特點及業(yè)務模式,運用相對估值指標和絕對估值模型相結合,并通過估值水平的歷史縱向比較和與同行業(yè)、全市場橫向比較,評估上市公司的投資價值和安全邊際,選擇股價尚未反映內在價值或具有估值提升空間的上市公司。 行業(yè)配置策略 本基金采取“自上而下”的方式進行行業(yè)配置,即根據(jù)宏觀經濟周期、國家產業(yè)政策、行業(yè)景氣度和行業(yè)競爭格局等因素進行深入分析,結合行業(yè)盈利趨勢預測、行業(yè)整體估值水平和市場特征等,進行綜合的行業(yè)投資價值評估。 在本基金投資管理過程中,將持續(xù)跟蹤影響行業(yè)投資價值的各方面因素,并及時更新行業(yè)投資價值的評估,從而對行業(yè)配置進行適時調整。 存托憑證投資策略 在嚴格控制風險的前提下,本基金將根據(jù)投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究分析,從而選擇有比較優(yōu)勢的存托憑證進行投資。
1、基金收益分配采用現(xiàn)金方式或紅利再投資方式,基金份額持有人可自行選擇收益分配方式;基金份額持有人事先未做出選擇的,默認的分紅方式為現(xiàn)金紅利;選擇紅利再投資的,現(xiàn)金紅利則按除權日經除權后的該類基金份額凈值自動轉為相應類別的基金份額進行再投資; 2、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各類別基金份額對應的可供分配利潤將有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 3、基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值,基金收益分配基準日即期末可供分配利潤計算截止日; 4、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金收益分配每年至多4次;每次基金收益分配比例不得低于期末可供分配利潤的10%?；鸬氖找娣峙浔壤云谀┛晒┓峙淅麧櫈榛鶞视嬎?期末可供分配利潤以收益分配基準日期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)收益的孰低數(shù)為準。基金合同生效不滿三個月,收益可不分配; 5、基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準日的時間不超過15個工作日; 6、投資者的現(xiàn)金紅利和分紅再投資形成的基金份額均保留到小數(shù)點后第2位,小數(shù)點后第3位開始舍去,舍去部分歸基金資產; 7、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平低于股票型基金,高于債券型基金及貨幣市場基金。