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| 基金全稱 | 富蘭克林國海研究精選混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 國富研究精選混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 450011（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2012年04月16日 | 成立日期/規(guī)模 | 2012年05月22日 / 7.524億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.73億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2594億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 國海富蘭克林基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 徐荔蓉 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*80%+中債國債總指數(shù)(全價)收益率*20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過對企業(yè)基本面全面、深入的研究,持續(xù)挖掘具有長期發(fā)展?jié)摿凸乐祪?yōu)勢的上市公司,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
堅(jiān)持研究創(chuàng)造價值、研究驅(qū)動投資的基本理念,充分利用公司研究團(tuán)隊(duì)的研究成果,自下而上精選個股,配以適度的資產(chǎn)配置,有效控制系統(tǒng)性風(fēng)險,謀求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增長。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票、存托憑證)、債券、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。
本基金充分發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢,將科學(xué)、規(guī)范的選股方法與積極主動的投資風(fēng)格相結(jié)合,采用“自下而上”精選個股策略,同時輔以“自上而下”資產(chǎn)配置和行業(yè)配置策略,在有效控制風(fēng)險的前提下,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 資產(chǎn)配置策略 本基金貫徹“自上而下”的資產(chǎn)配置策略,通過對宏觀經(jīng)濟(jì)周期、國家經(jīng)濟(jì)政策、證券市場流動性和大類資產(chǎn)相對收益特征等因素的綜合分析,在遵守大類資產(chǎn)投資比例限制的前提下進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置,對基金組合中股票、債券、短期金融工具的配置比例進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化,平衡投資組合的風(fēng)險與收益。本基金在進(jìn)行資產(chǎn)配置時,重點(diǎn)考察宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、資金流動性、資產(chǎn)估值水平和市場因素這四個方面。 宏觀經(jīng)濟(jì)狀況:重點(diǎn)關(guān)注反映國家經(jīng)濟(jì)增長情況及通脹水平的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、財(cái)政政策與貨幣政策、工業(yè)企業(yè)經(jīng)營情況等; 資金流動性:主要考察貨幣環(huán)境變化對利率、匯率等關(guān)鍵金融變量的影響,關(guān)注市場資金在各個資產(chǎn)市場間的流動,包括貨幣供應(yīng)量、商業(yè)銀行信貸、資金流動情況等; 資產(chǎn)估值水平:通過對各類資產(chǎn)的相對估值和絕對估值指標(biāo)的對比分析,尋找相對的估值洼地。 市場因素:主要分析反映投資者情緒和市場動量特征等方面的指標(biāo)來判斷未來市場的變化趨勢。 本基金通過對上述指標(biāo)的深入分析和綜合評估,確定各類資產(chǎn)的配置時機(jī)和配置比例。 股票投資策略 本基金管理人采取積極的股票選擇策略,旨在依托本公司的研究平臺,綜合采用基本面分析和深入調(diào)查研究相結(jié)合的研究方法,以“自下而上”的方式精選出具備可持續(xù)的競爭優(yōu)勢、杰出的成長潛質(zhì)、出色的經(jīng)營管理能力,同時有合理估值的上市公司,構(gòu)建投資組合。 在股票選擇方面,本基金將從上市公司的核心競爭力、盈利能力和盈利質(zhì)量、公司治理水平和管理層分析、估值水平等方面進(jìn)行綜合評價,精選具有較高投資價值的上市公司。 具體而言,主要考慮的因素包括: 1、核心競爭力 本基金對公司核心競爭力的考察主要分析公司的品牌優(yōu)勢、銷售和其他網(wǎng)絡(luò)的可復(fù)制性、資源優(yōu)勢、技術(shù)創(chuàng)新能力和競爭環(huán)境等因素。 品牌優(yōu)勢 分析公司是否在所屬的行業(yè)已經(jīng)擁有較高的市場份額,是否有良好的市場知名度和較好的品牌效應(yīng),是否處于行業(yè)龍頭地位。 銷售和營銷網(wǎng)絡(luò)的可復(fù)制性 分析公司在銷售渠道及營銷網(wǎng)絡(luò)等方面是否具有競爭對手在中長期時間內(nèi)難以模仿的顯著優(yōu)勢。 資源優(yōu)勢 分析公司是否擁有獨(dú)特優(yōu)勢的資源,是否在某些領(lǐng)域擁有獨(dú)占性的優(yōu)勢。 技術(shù)創(chuàng)新能力 分析公司的產(chǎn)品自主創(chuàng)新情況、主要產(chǎn)品更新周期、專有技術(shù)和專利、對引進(jìn)技術(shù)的吸收和改進(jìn)能力。 競爭環(huán)境 分析公司所在行業(yè)的內(nèi)部競爭格局、公司議價能力、公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)、替代品的威脅和潛在競爭對手進(jìn)入行業(yè)的壁壘等因素。 2、盈利能力和盈利質(zhì)量 盈利能力 結(jié)合公司所處行業(yè)的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢、公司背景,從財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)增長、利潤水平、現(xiàn)金流特征等方面考察公司的盈利能力,專注于具有行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢、資產(chǎn)質(zhì)量良好、盈利能力較強(qiáng)的上市公司。 盈利質(zhì)量 本基金不僅關(guān)注公司的盈利能力,同時也關(guān)注公司盈利的質(zhì)量,包括公司盈利的構(gòu)成、盈利的主要來源、盈利的可持續(xù)性和可預(yù)測性、公司的盈利模式和擴(kuò)張方式等方面。 3、公司治理水平和管理層分析 公司治理水平分析 清晰、合理的公司治理是公司不斷良性發(fā)展的基礎(chǔ)。本基金主要從股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理性、控股股東的背景和利益、董事會構(gòu)成、信息披露的質(zhì)量和及時性、激勵機(jī)制的有效性、關(guān)聯(lián)交易的公允性、公司的管理層和股東的利益是否協(xié)調(diào)和平衡等方面,對公司治理水平進(jìn)行綜合評估。 公司管理層分析 公司管理層的素質(zhì)和能力是決定公司能否良性發(fā)展、不斷創(chuàng)造領(lǐng)先優(yōu)勢的關(guān)鍵因素。對公司管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行評價,主要考察其過往業(yè)績、誠信記錄、經(jīng)營戰(zhàn)略規(guī)劃和商業(yè)計(jì)劃執(zhí)行能力等。 4、估值分析 結(jié)合公司所處行業(yè)的特點(diǎn)及業(yè)務(wù)模式,運(yùn)用相對估值指標(biāo)和絕對估值模型相結(jié)合,并通過估值水平的歷史縱向比較和與同行業(yè)、全市場橫向比較,評估上市公司的投資價值和安全邊際,選擇股價尚未反映內(nèi)在價值或具有估值提升空間的上市公司。 行業(yè)配置策略 本基金采取“自上而下”的方式進(jìn)行行業(yè)配置,即根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)周期、國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)景氣度和行業(yè)競爭格局等因素進(jìn)行深入分析,結(jié)合行業(yè)盈利趨勢預(yù)測、行業(yè)整體估值水平和市場特征等,進(jìn)行綜合的行業(yè)投資價值評估。 在本基金投資管理過程中,將持續(xù)跟蹤影響行業(yè)投資價值的各方面因素,并及時更新行業(yè)投資價值的評估,從而對行業(yè)配置進(jìn)行適時調(diào)整。 存托憑證投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究分析,從而選擇有比較優(yōu)勢的存托憑證進(jìn)行投資。
1、基金收益分配采用現(xiàn)金方式或紅利再投資方式,基金份額持有人可自行選擇收益分配方式;基金份額持有人事先未做出選擇的,默認(rèn)的分紅方式為現(xiàn)金紅利;選擇紅利再投資的,現(xiàn)金紅利則按除權(quán)日經(jīng)除權(quán)后的該類基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資; 2、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類別基金份額對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 3、基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值,基金收益分配基準(zhǔn)日即期末可供分配利潤計(jì)算截止日; 4、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金收益分配每年至多4次;每次基金收益分配比例不得低于期末可供分配利潤的10%?；鸬氖找娣峙浔壤云谀┛晒┓峙淅麧櫈榛鶞?zhǔn)計(jì)算,期末可供分配利潤以收益分配基準(zhǔn)日期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)收益的孰低數(shù)為準(zhǔn)。基金合同生效不滿三個月,收益可不分配; 5、基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日的時間不超過15個工作日; 6、投資者的現(xiàn)金紅利和分紅再投資形成的基金份額均保留到小數(shù)點(diǎn)后第2位,小數(shù)點(diǎn)后第3位開始舍去,舍去部分歸基金資產(chǎn); 7、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平低于股票型基金,高于債券型基金及貨幣市場基金。