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| 基金全稱 | 光大陽(yáng)光北斗星180天滾動(dòng)持有債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱 | 光大陽(yáng)光北斗星180天滾動(dòng)A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 865040（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2013年04月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年08月30日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.14億元（截止至：2025年03月11日） | 份額規(guī)模 | 0.0232億份（截止至：2025年02月28日） |
| 基金管理人 | 上海光大證券資產(chǎn)管理 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張丁、陳韻騁 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.40%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.04%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*5%+中債綜合指數(shù)收益率*90%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本集合計(jì)劃主要投資于債券為主的固定收益類產(chǎn)品,并在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,通過(guò)對(duì)不同資產(chǎn)類別的優(yōu)化配置,充分挖掘市場(chǎng)潛在的投資機(jī)會(huì),力求實(shí)現(xiàn)集合計(jì)劃資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括債券(含國(guó)債、央行票據(jù)、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、地方政府債券、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、二級(jí)資本債、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債券、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離型可轉(zhuǎn)換債券)及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具等;國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市或注冊(cè)的股票)、港股通標(biāo)的股票、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他金融工具,但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許集合計(jì)劃投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃采用專業(yè)的投資理念和分析方法,以系統(tǒng)化的研究為基礎(chǔ),通過(guò)對(duì)各類固定收益類資產(chǎn)的合理配置獲取穩(wěn)定收益。同時(shí)結(jié)合新股申購(gòu)、權(quán)益類資產(chǎn)投資等,在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)、保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,爭(zhēng)取獲得相對(duì)較高的資產(chǎn)組合投資收益水平。 (1)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃根據(jù)大類資產(chǎn)在不同市場(chǎng)環(huán)境下表現(xiàn)出的相關(guān)關(guān)系,對(duì)各類資產(chǎn)進(jìn)行相對(duì)穩(wěn)定的戰(zhàn)略配置,以此降低組合風(fēng)險(xiǎn),控制資產(chǎn)凈值的波動(dòng),追求收益穩(wěn)定。具體來(lái)看,本集合計(jì)劃對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)利率走勢(shì)、信用利差水平、利率期限結(jié)構(gòu)以及證券市場(chǎng)走勢(shì)等因素進(jìn)行分析,同時(shí)對(duì)各類資產(chǎn)在較長(zhǎng)時(shí)期的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征及各類資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行研究,在合同約定范圍內(nèi)設(shè)定戰(zhàn)略資產(chǎn)配置比例。 (2)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略 在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略的框架下,本集合計(jì)劃在對(duì)各類資產(chǎn)在未來(lái)3至6個(gè)月的收益率與風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上,對(duì)各類資產(chǎn)的配置比例進(jìn)行優(yōu)化,在嚴(yán)格控制下行風(fēng)險(xiǎn)的前提下,爭(zhēng)取穩(wěn)定投資收益。 權(quán)益類品種的投資策略 (1)新股申購(gòu)策略 本集合計(jì)劃通過(guò)對(duì)新股的分析,參考同類公司的估值水平,判斷一、二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差的大小,并根據(jù)過(guò)往新股的中簽率及上市后股價(jià)漲幅的統(tǒng)計(jì),對(duì)新股投資的收益率進(jìn)行預(yù)測(cè),同時(shí)綜合考慮鎖定期間的投資風(fēng)險(xiǎn)以及資金成本,制定新股申購(gòu)策略。 (2)股票二級(jí)市場(chǎng)的投資策略 本集合計(jì)劃采取自上而下的行業(yè)配置與自下而上的個(gè)股選擇相結(jié)合的股票二級(jí)市場(chǎng)投資策略。在行業(yè)配置方面,除通過(guò)對(duì)包括產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)成長(zhǎng)性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、行業(yè)估值等方面進(jìn)行深入研究以外,根據(jù)公司盈利的持續(xù)性、穩(wěn)定性、增長(zhǎng)性以及資本回報(bào)率調(diào)整和修正折溢價(jià),尋找合適的個(gè)股。 固定收益類品種投資策略 本集合計(jì)劃將通過(guò)分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策預(yù)期和資金供給,并結(jié)合債券久期策略和收益率曲線結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì)來(lái)構(gòu)建債券投資組合,把握利率債行情。在此基礎(chǔ)上,積極采用信用策略,發(fā)掘市場(chǎng)上價(jià)值被低估的高收益信用債,獲取較好的信用收益,力爭(zhēng)達(dá)到產(chǎn)品債券組合安全性與收益性的統(tǒng)一。 (1)利率預(yù)測(cè) 本集合計(jì)劃通過(guò)對(duì)影響債券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行分析判斷,形成對(duì)未來(lái)市場(chǎng)利率變動(dòng)方向的預(yù)期,作為管理人調(diào)整利率久期,構(gòu)建債券組合的基礎(chǔ)。本集合計(jì)劃主要關(guān)注的宏觀經(jīng)濟(jì)因素有GDP、通貨膨脹、固定資產(chǎn)投資、對(duì)外貿(mào)易情況、全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等。通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的深度分析,形成對(duì)利率的科學(xué)預(yù)測(cè),實(shí)現(xiàn)對(duì)債券投資組合久期的正確把握。 (2)收益曲線策略 本集合計(jì)劃將根據(jù)信用債券市場(chǎng)的收益率水平,在綜合考慮信用等級(jí)、期限、流動(dòng)性、息票率、提前償還和贖回等因素的基礎(chǔ)上,建立收益率曲線預(yù)測(cè)模型和信用利差曲線預(yù)測(cè)模型,通過(guò)模型進(jìn)行估值,重點(diǎn)選擇較高到期收益率、預(yù)期信用質(zhì)量將改善以及價(jià)值尚未被市場(chǎng)充分發(fā)現(xiàn)的個(gè)券。 (3)跨市場(chǎng)套利策略 鑒于同一債券品種在銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)、同期限同信用評(píng)級(jí)品種在一、二級(jí)市場(chǎng)由于市場(chǎng)交易方式、投資者結(jié)構(gòu)或市場(chǎng)流動(dòng)性的不同而可能出現(xiàn)收益率的差異,本集合計(jì)劃將依據(jù)內(nèi)部固定收益模型,推理套利充分可行的基礎(chǔ)上,尋找合適交易時(shí)點(diǎn),進(jìn)行跨市場(chǎng)套利。 (4)債券正回購(gòu)套作策略 管理人根據(jù)需要合理選擇銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)的債券質(zhì)押式回購(gòu)品種,保持組合的收益率穩(wěn)定大于融資成本,在套利的基礎(chǔ)上套作,追求穩(wěn)定放大的收益;同時(shí),嚴(yán)格控制參與正回購(gòu)的放大倍數(shù),防止出現(xiàn)欠資風(fēng)險(xiǎn)。 (5)可轉(zhuǎn)換債券策略 可轉(zhuǎn)換債券是債券加期權(quán)的合體,兼具債券、股票、期權(quán)屬性。一方面,可轉(zhuǎn)換債券的基礎(chǔ)屬性還是信用債,有固定的利息,具有一定護(hù)本特性,持有人受到債券價(jià)值的支撐;另一方面,可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換為正股股票,可轉(zhuǎn)債與正股漲跌同步,且可轉(zhuǎn)換債券附加回售權(quán)、贖回權(quán)、轉(zhuǎn)股價(jià)修正權(quán)等權(quán)利。 (6)信用債投資策略 本集合計(jì)劃將綜合運(yùn)用全方位信用研究方法識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn),防止信用事件發(fā)生對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)造成損失,并通過(guò)信用分析發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)中存在的定價(jià)偏離,發(fā)掘信用債券的潛在投資機(jī)會(huì)。并根據(jù)宏觀周期、行業(yè)周期、信用周期的判斷動(dòng)態(tài)調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu),分散化投資,在滿足流動(dòng)性要求和控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,獲得長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資收益。 本集合計(jì)劃依靠?jī)?nèi)部信用評(píng)級(jí)體系跟蹤研究各行業(yè)最新變化、發(fā)債主體的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)指標(biāo)等情況,對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)估,以此作為個(gè)券選擇的基本依據(jù)。為準(zhǔn)確評(píng)估發(fā)債主體的信用風(fēng)險(xiǎn),管理人采用對(duì)企業(yè)基本面的定性和定量分析,同時(shí)考慮債券的增信措施等情況的方法,綜合評(píng)估債券的違約風(fēng)險(xiǎn),對(duì)其進(jìn)行分類以輔助投資。分析框架包含:1)外部宏觀環(huán)境分析;2)公司所屬行業(yè)景氣度的定性分析;3)公司行業(yè)地位及治理結(jié)構(gòu)分析;4)企業(yè)性質(zhì)和股東背景分析;5)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和盈利能力分析;6)財(cái)務(wù)分析;7)公司外部授信和或有事項(xiàng)分析;8)債券的增信措施和特殊條款分析;9)債券流動(dòng)性分析;10)輿情分析;11)其他特殊情況分析。 本集合計(jì)劃投資于信用債主體評(píng)級(jí)或債項(xiàng)評(píng)級(jí)或擔(dān)保人評(píng)級(jí)AA(含)級(jí)以上,且應(yīng)當(dāng)遵守下列要求: 1)本集合計(jì)劃投資于AAA信用評(píng)級(jí)的信用債的比例占集合計(jì)劃信用債資產(chǎn)總值比例為50%-100%; 2)本集合計(jì)劃投資于AA+信用評(píng)級(jí)的信用債的比例合計(jì)不超過(guò)集合計(jì)劃信用債資產(chǎn)總值的50%; 3)本集合計(jì)劃投資于AA信用評(píng)級(jí)的信用債的比例不超過(guò)集合計(jì)劃信用債資產(chǎn)總值的20%; 信用評(píng)級(jí)參照評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(中債資信除外)評(píng)定的最新債項(xiàng)評(píng)級(jí),無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)的參照主體評(píng)級(jí),短期融資券參照主體評(píng)級(jí)。 國(guó)債期貨投資策略 本集合計(jì)劃對(duì)國(guó)債期貨的投資以套期保值為主要目的,結(jié)合國(guó)債交易市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的收益性、流動(dòng)性等情況,通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作,獲取超額收益。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計(jì)劃將重點(diǎn)對(duì)市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的相對(duì)投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。
1、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,本集合計(jì)劃可進(jìn)行收益分配; 2、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;以紅利再投資方式取得的集合計(jì)劃份額的持有到期時(shí)間與投資者原持有的集合計(jì)劃份額最短持有期到期時(shí)間一致,因多筆認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)導(dǎo)致原持有基金份額最短持有期不一致的,分別計(jì)算。 3、集合計(jì)劃收益分配后各類集合計(jì)劃份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的各類集合計(jì)劃份額凈值減去每單位集合計(jì)劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本集合計(jì)劃A類份額、C類份額的銷售費(fèi)用收取方式存在不同,各集合計(jì)劃份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配收益將有所不同。本集合計(jì)劃同一類別的每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本集合計(jì)劃為債券型集合計(jì)劃,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金和貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,低于混合型基金、混合型集合計(jì)劃、股票型基金和股票型集合計(jì)劃。 本集合計(jì)劃可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港證券市場(chǎng),除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外,本集合計(jì)劃還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資于香港證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)、以及通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資的風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)。