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| 基金全稱 | 興證資管金麒麟領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 興證資管金麒麟領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)一年持有期混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 959991（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年04月13日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 3.25億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 2.9322億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 興證資管 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 匡偉、鄭方鑣 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | ---（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*75%+上證國債指數(shù)收益率*25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過精選有較高成長(zhǎng)性和各領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力突出的龍頭企業(yè),結(jié)合估值水平進(jìn)行積極的組合管理,追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)和資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許公開募集證券投資基金投資的其他證券品種。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金通過定性與定量相結(jié)合的方法,對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展周期,各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和證券市場(chǎng)的影響,證券市場(chǎng)中各投資品種的風(fēng)險(xiǎn)收益水平進(jìn)行評(píng)估,確定投資組合中股票、債券、金融衍生品、貨幣市場(chǎng)工具等大類資產(chǎn)的比例,并適時(shí)依據(jù)環(huán)境變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 股票投資策略 本基金側(cè)重“自下而上”的選股方法,精選基本面優(yōu)秀,競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯,成長(zhǎng)性較高的企業(yè)在合適的估值水平進(jìn)行配置。 1、通過定量分析篩選出基本面扎實(shí)的企業(yè)建立初選股票池 基金管理人通過對(duì)上市公司的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行初步篩選,選擇較高ROE、高現(xiàn)金、低有息負(fù)債、高于行業(yè)平均利潤(rùn)率、現(xiàn)金流與盈利相匹配等財(cái)務(wù)指標(biāo)良好的上市公司建立初選股票池。 基金管理人認(rèn)為,較高的利潤(rùn)率表明公司具備一定的競(jìng)爭(zhēng)力;高現(xiàn)金,低有息負(fù)債的公司具有較好的風(fēng)險(xiǎn)抵抗力,且在行業(yè)底部具備逆勢(shì)擴(kuò)張的能力;ROE較高的公司具備較強(qiáng)的內(nèi)生增長(zhǎng)能力;現(xiàn)金流與盈利匹配的公司,盈利的真實(shí)性更可靠。本基金選擇質(zhì)地優(yōu)良的公司作為深入研究的對(duì)象。 2、對(duì)初選池中的股票進(jìn)行深度研究討論,選擇有投資價(jià)值的股票建立投資備選池 對(duì)于初選股票池中的上市公司,本基金通過案頭研究、實(shí)地調(diào)研、行業(yè)專家訪談、產(chǎn)業(yè)鏈上下游印證、銷售渠道調(diào)研等方式,深入分析公司的競(jìng)爭(zhēng)力,通過盈利模型預(yù)測(cè)公司未來的收入和利潤(rùn)情況。 (1)公司治理結(jié)構(gòu)分析 本基金主要從公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)構(gòu)成、組織結(jié)構(gòu)、管理層等幾個(gè)方面進(jìn)行公司治理結(jié)構(gòu)的研究。本基金傾向于選擇上市時(shí)間較長(zhǎng),過往歷史已經(jīng)證明其管理規(guī)范,經(jīng)營(yíng)透明,管理層誠實(shí)守信、專注實(shí)業(yè)、維護(hù)大小股東共同利益等各方面表現(xiàn)良好的公司進(jìn)行投資。 (2)深入分析企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 對(duì)于初選股票池中的上市公司,本基金深入分析其在技術(shù)、品牌、渠道、管理、商業(yè)模式、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、成本等方面的競(jìng)爭(zhēng)力,公司在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位,對(duì)上下游的議價(jià)能力。 (3)建立上市公司的盈利預(yù)測(cè)模型 本基金通過上市公司調(diào)研和產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤等方式,了解上市公司所處行業(yè)未來的增長(zhǎng)速度、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)格局的演變、公司產(chǎn)能規(guī)劃及建設(shè)進(jìn)度、公司市場(chǎng)占有率的變化、產(chǎn)品和原材料價(jià)格趨勢(shì)等,在對(duì)收入、成本、費(fèi)用等參數(shù)指標(biāo)做出合理假設(shè)的基礎(chǔ)上,做出公司未來的盈利預(yù)測(cè)模型。 (4)選擇具有投資價(jià)值的上市公司進(jìn)入投資備選池 本基金重點(diǎn)選擇優(yōu)秀的成長(zhǎng)股和優(yōu)質(zhì)的價(jià)值股進(jìn)行投資。 ①優(yōu)秀的成長(zhǎng)股。 相對(duì)于企業(yè)過往的成長(zhǎng)速度,本基金更看重其未來的成長(zhǎng)性,特別是基于盈利預(yù)測(cè)模型,未來三年的盈利復(fù)合增速超過所在行業(yè)平均增速或市場(chǎng)平均增速的企業(yè)。 本基金重視基于技術(shù)或模式創(chuàng)新而處于行業(yè)成長(zhǎng)期的創(chuàng)新行業(yè),國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè),以及景氣度向上反轉(zhuǎn)的周期性行業(yè)。高景氣度行業(yè)內(nèi)的企業(yè)能夠跟隨行業(yè)實(shí)現(xiàn)較快的盈利增長(zhǎng)率。在穩(wěn)定增長(zhǎng)的行業(yè)內(nèi),市占率能持續(xù)提升的優(yōu)勢(shì)企業(yè)同樣具有較好的成長(zhǎng)性。 ②優(yōu)質(zhì)的價(jià)值股。 對(duì)于進(jìn)入成熟期的傳統(tǒng)行業(yè),其中的優(yōu)質(zhì)公司能夠保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)回報(bào)。在市場(chǎng)風(fēng)格急劇轉(zhuǎn)換、市場(chǎng)面臨系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)性或公司的短期利空等等情緒大幅波動(dòng)之下,優(yōu)質(zhì)的價(jià)值股會(huì)出現(xiàn)明顯低估而帶來較好的投資機(jī)會(huì)。 本基金通過投研聯(lián)席會(huì)議充分討論通過后,將公司治理規(guī)范、財(cái)務(wù)指標(biāo)健康、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出、成長(zhǎng)性較好的上市公司,或傳統(tǒng)行業(yè)的龍頭上市公司納入投資備選池。 3、企業(yè)估值分析 本基金根據(jù)企業(yè)所在的行業(yè)特點(diǎn),通過市盈率(PE)、市凈率(PB)、市銷率(PS)、重估價(jià)值(RNAV)、市盈率相對(duì)增長(zhǎng)比率(PEG)、現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)、企業(yè)價(jià)值/息稅攤銷前利潤(rùn)(EV/EBITA)、等不同的方式對(duì)備選池的股票進(jìn)行估值衡量。 4、構(gòu)建投資組合 本基金將及時(shí)評(píng)估股票池中備選品種的風(fēng)險(xiǎn)收益比。對(duì)于優(yōu)秀的成長(zhǎng)股,主要通過對(duì)比國內(nèi)外同行歷史上的PB、PE、PEG和EV/EBITA等指標(biāo),評(píng)價(jià)其估值水平的高低。對(duì)于優(yōu)質(zhì)的價(jià)值股,則通過PB、PE、PS、RNAV、DCF和股息率等指標(biāo),來評(píng)價(jià)其是否被低估。 本基金將根據(jù)股票的估值水平,動(dòng)態(tài)選擇最具性價(jià)比的品種進(jìn)行配置,規(guī)避絕對(duì)估值較高的投資標(biāo)的,追求風(fēng)險(xiǎn)可控下的組合收益最大化。在構(gòu)建投資組合時(shí),本基金還會(huì)考慮行業(yè)集中度和投資標(biāo)的的流動(dòng)性,避免行業(yè)集中度過高的風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)。 債券投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 本基金將通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、國家貨幣及財(cái)政政策、資本市場(chǎng)資金環(huán)境等重要因素的研究和預(yù)測(cè),優(yōu)化基金資產(chǎn)在利率債、信用債以及貨幣市場(chǎng)工具等各類固定收益類金融工具之間的配置比例。 2、利率類品種投資策略 本基金對(duì)國債等利率品種的投資,是在對(duì)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況及政策環(huán)境等進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上,研究利率期限結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)和債券市場(chǎng)供求關(guān)系變化趨勢(shì),深入分析利率品種的收益和風(fēng)險(xiǎn),預(yù)測(cè)調(diào)整債券組合的平均久期,選擇合適的期限結(jié)構(gòu)的配置策略。在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,綜合考慮組合的流動(dòng)性,決定投資品種。 3、信用債投資策略 本基金將在深入的宏觀研究基礎(chǔ)上,綜合分析各類信用債發(fā)行主體所處行業(yè)環(huán)境、發(fā)行人所處的市場(chǎng)地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平等因素后,結(jié)合具體發(fā)行契約,對(duì)債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。在此基礎(chǔ)上,建立信用類債券池,積極發(fā)掘信用利差具有相對(duì)投資機(jī)會(huì)的個(gè)券進(jìn)行投資。 4、可交換債券投資策略 基金管理人將積極把握新上市可交換債券的申購收益、二級(jí)市場(chǎng)的波段機(jī)會(huì)以及偏股型和平衡型可交換債的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)性投資機(jī)遇,適度把握可交換債券回售、贖回、修正相關(guān)條款博弈變化所帶來的投資機(jī)會(huì)及套利機(jī)會(huì),選擇最具吸引力標(biāo)的進(jìn)行配置。 5、可轉(zhuǎn)債投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。本基金在對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券條款和發(fā)行債券公司基本面進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,綜合考慮可轉(zhuǎn)換債券的債性和股性,利用可轉(zhuǎn)換公司債券定價(jià)模型進(jìn)行估值分析,并最終選擇合適的投資品種。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金基于對(duì)發(fā)行主體和資產(chǎn)支持證券風(fēng)險(xiǎn)收益特征的考察,通過對(duì)抵押的資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流特征的研究,分析資產(chǎn)支持證券可能出現(xiàn)的提前償付比例和違約率,選擇具有投資價(jià)值的資產(chǎn)支持證券投資。本基金將會(huì)嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的投資比例,并且分散投資。 股指期貨投資策略 基金管理人可能出于套期保值為目的投資股指期貨,以回避市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砣藢⒆袷刂?jǐn)慎性原則,嚴(yán)格控制投資股指期貨空頭的合約價(jià)值,使之與股票組合的多頭價(jià)值相對(duì)應(yīng),以對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。 國債期貨投資策略 本基金對(duì)國債期貨的投資以套期保值、回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為主要目的。結(jié)合國債交易市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的收益性、流動(dòng)性等情況,通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作,獲取超額收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式為現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類別基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類別基金份額凈值減去每單位該類別基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人、登記機(jī)構(gòu)和基金托管人協(xié)商一致后,可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金是混合型基金,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金。