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| 基金全稱 | 興證資管金麒麟領先優(yōu)勢一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 興證資管金麒麟領先優(yōu)勢一年持有期混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 959993（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年04月13日 / -- |
| 資產規(guī)模 | 0.30億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2674億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 興證資管 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經理人 | 匡偉、鄭方鑣 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數收益率*75%+上證國債指數收益率*25% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風險的前提下,通過精選有較高成長性和各領域競爭力突出的龍頭企業(yè),結合估值水平進行積極的組合管理,追求超越業(yè)績比較基準的投資回報和資產的長期穩(wěn)健增值。
暫無數據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債、可轉換債券(含分離交易的可轉債)、可交換債券、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許公開募集證券投資基金投資的其他證券品種。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產配置策略 本基金通過定性與定量相結合的方法,對宏觀經濟的發(fā)展周期,各項經濟政策對經濟發(fā)展趨勢和證券市場的影響,證券市場中各投資品種的風險收益水平進行評估,確定投資組合中股票、債券、金融衍生品、貨幣市場工具等大類資產的比例,并適時依據環(huán)境變化進行動態(tài)調整。 股票投資策略 本基金側重“自下而上”的選股方法,精選基本面優(yōu)秀,競爭優(yōu)勢明顯,成長性較高的企業(yè)在合適的估值水平進行配置。 1、通過定量分析篩選出基本面扎實的企業(yè)建立初選股票池 基金管理人通過對上市公司的歷史財務數據進行初步篩選,選擇較高ROE、高現(xiàn)金、低有息負債、高于行業(yè)平均利潤率、現(xiàn)金流與盈利相匹配等財務指標良好的上市公司建立初選股票池。 基金管理人認為,較高的利潤率表明公司具備一定的競爭力;高現(xiàn)金,低有息負債的公司具有較好的風險抵抗力,且在行業(yè)底部具備逆勢擴張的能力;ROE較高的公司具備較強的內生增長能力;現(xiàn)金流與盈利匹配的公司,盈利的真實性更可靠。本基金選擇質地優(yōu)良的公司作為深入研究的對象。 2、對初選池中的股票進行深度研究討論,選擇有投資價值的股票建立投資備選池 對于初選股票池中的上市公司,本基金通過案頭研究、實地調研、行業(yè)專家訪談、產業(yè)鏈上下游印證、銷售渠道調研等方式,深入分析公司的競爭力,通過盈利模型預測公司未來的收入和利潤情況。 (1)公司治理結構分析 本基金主要從公司股權結構、董事會構成、組織結構、管理層等幾個方面進行公司治理結構的研究。本基金傾向于選擇上市時間較長,過往歷史已經證明其管理規(guī)范,經營透明,管理層誠實守信、專注實業(yè)、維護大小股東共同利益等各方面表現(xiàn)良好的公司進行投資。 (2)深入分析企業(yè)的競爭優(yōu)勢 對于初選股票池中的上市公司,本基金深入分析其在技術、品牌、渠道、管理、商業(yè)模式、特許經營權、成本等方面的競爭力,公司在產業(yè)鏈中的地位,對上下游的議價能力。 (3)建立上市公司的盈利預測模型 本基金通過上市公司調研和產業(yè)鏈跟蹤等方式,了解上市公司所處行業(yè)未來的增長速度、產業(yè)政策、行業(yè)格局的演變、公司產能規(guī)劃及建設進度、公司市場占有率的變化、產品和原材料價格趨勢等,在對收入、成本、費用等參數指標做出合理假設的基礎上,做出公司未來的盈利預測模型。 (4)選擇具有投資價值的上市公司進入投資備選池 本基金重點選擇優(yōu)秀的成長股和優(yōu)質的價值股進行投資。 ①優(yōu)秀的成長股。 相對于企業(yè)過往的成長速度,本基金更看重其未來的成長性,特別是基于盈利預測模型,未來三年的盈利復合增速超過所在行業(yè)平均增速或市場平均增速的企業(yè)。 本基金重視基于技術或模式創(chuàng)新而處于行業(yè)成長期的創(chuàng)新行業(yè),國家產業(yè)政策鼓勵發(fā)展的行業(yè),以及景氣度向上反轉的周期性行業(yè)。高景氣度行業(yè)內的企業(yè)能夠跟隨行業(yè)實現(xiàn)較快的盈利增長率。在穩(wěn)定增長的行業(yè)內,市占率能持續(xù)提升的優(yōu)勢企業(yè)同樣具有較好的成長性。 ②優(yōu)質的價值股。 對于進入成熟期的傳統(tǒng)行業(yè),其中的優(yōu)質公司能夠保持長期穩(wěn)定的經營回報。在市場風格急劇轉換、市場面臨系統(tǒng)風險、行業(yè)性或公司的短期利空等等情緒大幅波動之下,優(yōu)質的價值股會出現(xiàn)明顯低估而帶來較好的投資機會。 本基金通過投研聯(lián)席會議充分討論通過后,將公司治理規(guī)范、財務指標健康、競爭優(yōu)勢突出、成長性較好的上市公司,或傳統(tǒng)行業(yè)的龍頭上市公司納入投資備選池。 3、企業(yè)估值分析 本基金根據企業(yè)所在的行業(yè)特點,通過市盈率(PE)、市凈率(PB)、市銷率(PS)、重估價值(RNAV)、市盈率相對增長比率(PEG)、現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)、企業(yè)價值/息稅攤銷前利潤(EV/EBITA)、等不同的方式對備選池的股票進行估值衡量。 4、構建投資組合 本基金將及時評估股票池中備選品種的風險收益比。對于優(yōu)秀的成長股,主要通過對比國內外同行歷史上的PB、PE、PEG和EV/EBITA等指標,評價其估值水平的高低。對于優(yōu)質的價值股,則通過PB、PE、PS、RNAV、DCF和股息率等指標,來評價其是否被低估。 本基金將根據股票的估值水平,動態(tài)選擇最具性價比的品種進行配置,規(guī)避絕對估值較高的投資標的,追求風險可控下的組合收益最大化。在構建投資組合時,本基金還會考慮行業(yè)集中度和投資標的的流動性,避免行業(yè)集中度過高的風險和流動性不足的風險。 債券投資策略 1、資產配置策略 本基金將通過對宏觀經濟運行情況、國家貨幣及財政政策、資本市場資金環(huán)境等重要因素的研究和預測,優(yōu)化基金資產在利率債、信用債以及貨幣市場工具等各類固定收益類金融工具之間的配置比例。 2、利率類品種投資策略 本基金對國債等利率品種的投資,是在對國內外宏觀經濟運行狀況及政策環(huán)境等進行分析和預測基礎上,研究利率期限結構變化趨勢和債券市場供求關系變化趨勢,深入分析利率品種的收益和風險,預測調整債券組合的平均久期,選擇合適的期限結構的配置策略。在合理控制風險的前提下,綜合考慮組合的流動性,決定投資品種。 3、信用債投資策略 本基金將在深入的宏觀研究基礎上,綜合分析各類信用債發(fā)行主體所處行業(yè)環(huán)境、發(fā)行人所處的市場地位、財務狀況、管理水平等因素后,結合具體發(fā)行契約,對債券進行信用評級。在此基礎上,建立信用類債券池,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機會的個券進行投資。 4、可交換債券投資策略 基金管理人將積極把握新上市可交換債券的申購收益、二級市場的波段機會以及偏股型和平衡型可交換債的戰(zhàn)略結構性投資機遇,適度把握可交換債券回售、贖回、修正相關條款博弈變化所帶來的投資機會及套利機會,選擇最具吸引力標的進行配置。 5、可轉債投資策略 可轉換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金在對可轉換公司債券條款和發(fā)行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎上,綜合考慮可轉換債券的債性和股性,利用可轉換公司債券定價模型進行估值分析,并最終選擇合適的投資品種。 6、資產支持證券投資策略 本基金基于對發(fā)行主體和資產支持證券風險收益特征的考察,通過對抵押的資產質量和現(xiàn)金流特征的研究,分析資產支持證券可能出現(xiàn)的提前償付比例和違約率,選擇具有投資價值的資產支持證券投資。本基金將會嚴格控制資產支持證券的投資比例,并且分散投資。 股指期貨投資策略 基金管理人可能出于套期保值為目的投資股指期貨,以回避市場的系統(tǒng)風險?；鸸芾砣藢⒆袷刂斏餍栽瓌t,嚴格控制投資股指期貨空頭的合約價值,使之與股票組合的多頭價值相對應,以對沖特殊情況下的流動性風險,改善組合的風險收益特性。 國債期貨投資策略 本基金對國債期貨的投資以套期保值、回避市場風險為主要目的。結合國債交易市場和期貨市場的收益性、流動性等情況,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作,獲取超額收益。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為4次,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式為現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類別基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類別基金份額凈值減去每單位該類別基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情況下,基金管理人、登記機構和基金托管人協(xié)商一致后,可對基金收益分配原則進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金是混合型基金,其預期收益和風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。