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| 基金全稱 | 興證資管金麒麟均衡優(yōu)選一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 | 基金簡(jiǎn)稱 | 興證資管金麒麟均衡優(yōu)選一年持有混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970095（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年11月15日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.02億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0318億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 興證資管 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 游臻、何斯源 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.60%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率*75%+上證國(guó)債指數(shù)收益率*25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
在控制組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,本集合計(jì)劃重視優(yōu)秀商業(yè)模式帶來(lái)的長(zhǎng)期價(jià)值,選擇具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和持續(xù)增長(zhǎng)能力的優(yōu)質(zhì)上市公司,通過(guò)組合管理進(jìn)行均衡配置,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)集合計(jì)劃資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本集合計(jì)劃的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公開募集證券投資基金投資的股票)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱“港股通標(biāo)的股票”)、國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)債的純債部分)、可交換債券、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許公開募集證券投資基金投資的其他證券品種。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃將根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)和對(duì)行業(yè)與上市公司投資價(jià)值的研究,綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)(GDP增長(zhǎng)率、PPI、利率等)、微觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)(各行業(yè)主要企業(yè)的盈利變化及預(yù)期等)、市場(chǎng)指標(biāo)(股債收益率性價(jià)比、市場(chǎng)整體估值水平及國(guó)際比較等)、政策(金融、財(cái)政、產(chǎn)業(yè)政策等)等各方面因素,確定組合中股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具及其他金融工具的比例,并定期或不定期地進(jìn)行調(diào)整,同時(shí)適時(shí)調(diào)整國(guó)內(nèi)A股和香港(港股通標(biāo)的股票)兩地股票的配置比例和投資策略。 股票投資策略 本集合計(jì)劃在對(duì)宏觀周期和行業(yè)比較有基本認(rèn)識(shí)的前提下,遵循“自下而上”與“自上而下”相結(jié)合的個(gè)股投資策略,利用管理人投研團(tuán)隊(duì)的資源,通過(guò)扎實(shí)的深度產(chǎn)業(yè)研究,挖掘出各行業(yè)里有護(hù)城河和競(jìng)爭(zhēng)力的上市公司股票進(jìn)行投資,緊密跟蹤、長(zhǎng)期持有。 1、個(gè)股投資策略 個(gè)股選擇方面,本集合計(jì)劃重視優(yōu)秀商業(yè)模式帶來(lái)的長(zhǎng)期價(jià)值,通過(guò)定性分析的方式評(píng)估備選公司的行業(yè)特征、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素等,從中選擇具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和持續(xù)增長(zhǎng)能力的優(yōu)質(zhì)上市公司。具體如下: (1)商業(yè)模式——從產(chǎn)品特性、目標(biāo)客群、營(yíng)銷方式、管理體制、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等方面的研究,尋找通過(guò)規(guī)模優(yōu)勢(shì)、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、無(wú)形資產(chǎn)、資源獨(dú)占等形成深厚競(jìng)爭(zhēng)壁壘的公司。 (2)公司治理——從企業(yè)家價(jià)值觀、股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理團(tuán)隊(duì)、激勵(lì)機(jī)制、決策流程等方面選擇重視股東價(jià)值、能將收入和利潤(rùn)真正轉(zhuǎn)化為價(jià)值增長(zhǎng)的公司。 (3)行業(yè)前景——從需求空間、景氣周期、發(fā)展階段、競(jìng)爭(zhēng)格局等方面分析行業(yè)環(huán)境是否有利于公司快速、穩(wěn)定成長(zhǎng)。 (4)財(cái)務(wù)指標(biāo)——在資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、償債能力、成本控制能力、增長(zhǎng)率等一系列指標(biāo)中,最看重ROE和自由現(xiàn)金流的絕對(duì)水平、持續(xù)性、穩(wěn)定性和變化趨勢(shì),其背后反映的是影響基本面的長(zhǎng)期因素。 (5)估值水平——可能采用的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長(zhǎng)期成長(zhǎng)法(PEG)、企業(yè)價(jià)值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤(rùn)法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF、FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。 2、行業(yè)配置策略 在行業(yè)配置層面,本集合計(jì)劃將運(yùn)用“自上而下”的行業(yè)配置方法,通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向、國(guó)家經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整的深入研究,盡力做到生命周期、經(jīng)營(yíng)周期和大類行業(yè)上的均衡布局。 3、港股通投資策略 港股通標(biāo)的股票投資策略方面,本集合計(jì)劃可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。本集合計(jì)劃將遵循上述股票投資策略,優(yōu)先將各行業(yè)里有護(hù)城河和競(jìng)爭(zhēng)力的港股納入本集合計(jì)劃的股票投資組合。 固定收益投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 本集合計(jì)劃將通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、國(guó)家貨幣及財(cái)政政策、資本市場(chǎng)資金環(huán)境等重要因素的研究和預(yù)測(cè),優(yōu)化集合計(jì)劃資產(chǎn)在利率債、信用債以及貨幣市場(chǎng)工具等各類固定收益類金融工具之間的配置比例。 2、利率類品種投資策略 本集合計(jì)劃對(duì)國(guó)債等利率品種的投資,是在對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況及政策環(huán)境等進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上,研究利率期限結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)和債券市場(chǎng)供求關(guān)系變化趨勢(shì),深入分析利率品種的收益和風(fēng)險(xiǎn),預(yù)測(cè)調(diào)整債券組合的平均久期,選擇合適的期限結(jié)構(gòu)的配置策略。在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,綜合考慮組合的流動(dòng)性,決定投資品種。 3、信用債投資策略 本集合計(jì)劃將在深入的宏觀研究基礎(chǔ)上,綜合分析各類信用債發(fā)行主體所處行業(yè)環(huán)境、發(fā)行人所處的市場(chǎng)地位、財(cái)務(wù)狀況、管理水平等因素后,結(jié)合具體發(fā)行契約,對(duì)債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。在此基礎(chǔ)上,建立信用類債券池,積極發(fā)掘信用利差具有相對(duì)投資機(jī)會(huì)的個(gè)券進(jìn)行投資。 4、可交換債券投資策略 管理人將積極把握新上市可交換債券的申購(gòu)收益、二級(jí)市場(chǎng)的波段機(jī)會(huì)以及偏股型和平衡型可交換債的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)性投資機(jī)遇,適度把握可交換債券回售、贖回、修正相關(guān)條款博弈變化所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)及套利機(jī)會(huì),選擇最具吸引力標(biāo)的進(jìn)行配置。 5、可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險(xiǎn)、分享股票價(jià)格上漲收益的特點(diǎn)。本集合計(jì)劃在對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券條款和發(fā)行債券公司基本面進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,綜合考慮可轉(zhuǎn)換債券的債性和股性,利用可轉(zhuǎn)換公司債券定價(jià)模型進(jìn)行估值分析,并最終選擇合適的投資品種。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本集合計(jì)劃基于對(duì)發(fā)行主體和資產(chǎn)支持證券風(fēng)險(xiǎn)收益特征的考察,通過(guò)對(duì)抵押的資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流特征的研究,分析資產(chǎn)支持證券可能出現(xiàn)的提前償付比例和違約率,選擇具有投資價(jià)值的資產(chǎn)支持證券投資。本計(jì)劃將會(huì)嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的投資比例,并且分散投資。 7、積極的流動(dòng)性管理 本集合計(jì)劃會(huì)緊密關(guān)注央行對(duì)于流動(dòng)性的調(diào)節(jié)以及市場(chǎng)的資金松緊,本集合計(jì)劃的申購(gòu)/贖回現(xiàn)金流情況、季節(jié)性資金流動(dòng)、日歷效應(yīng)等,建立組合流動(dòng)性管理框架,實(shí)現(xiàn)對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)化管理,以確保集合計(jì)劃資產(chǎn)的整體變現(xiàn)能力。 金融衍生工具投資策略 1、股指期貨投資策略 管理人可能出于套期保值為目的投資股指期貨,以回避市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。管理人將遵守謹(jǐn)慎性原則,嚴(yán)格控制投資股指期貨空頭的合約價(jià)值,使之與股票組合的多頭價(jià)值相對(duì)應(yīng),以對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。 2、國(guó)債期貨投資策略 本集合計(jì)劃對(duì)國(guó)債期貨的投資以套期保值、回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為主要目的。結(jié)合國(guó)債交易市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的收益性、流動(dòng)性等情況進(jìn)行空頭套期保值。 上述策略為本集合計(jì)劃主要采取的投資策略,投資經(jīng)理有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)狀況決定選取一種或多種策略組合進(jìn)行實(shí)施。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許公開募集證券投資基金投資其他品種,管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,本集合計(jì)劃可以相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說(shuō)明書更新或相關(guān)公告中公告。
1、由于本集合計(jì)劃A類份額與B類份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各類別份額對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同; 2、在符合有關(guān)集合計(jì)劃分紅條件的前提下,管理人根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,若《資產(chǎn)管理合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 3、本集合計(jì)劃收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)類別的集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本集合計(jì)劃默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。若投資者選擇現(xiàn)金紅利轉(zhuǎn)換為對(duì)應(yīng)類別集合計(jì)劃份額進(jìn)行再投資的,再投資份額以紅利再投資確認(rèn)日為起始日,且需滿足對(duì)應(yīng)類別份額持有期的規(guī)定。本集合計(jì)劃不同份額類別份額,其分紅相互獨(dú)立、互不影響;投資者不同交易賬戶設(shè)置的分紅相互獨(dú)立、互不影響; 4、集合計(jì)劃收益分配后各類別份額凈值不能低于面值;即集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的各類別份額凈值減去每單位該類別份額收益分配金額后不能低于面值; 5、除法律法規(guī)另有規(guī)定或資產(chǎn)管理合同另有約定外,同一類別的每一集合計(jì)劃份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,管理人、登記機(jī)構(gòu)和托管人協(xié)商一致后,可對(duì)集合計(jì)劃收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開集合計(jì)劃份額持有人大會(huì)。
本集合計(jì)劃是混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,低于股票型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。本集合計(jì)劃若投資港股通標(biāo)的股票,將承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)以及因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度、交易規(guī)則差異等帶來(lái)的境外市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。