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| 基金全稱 | 招商資管核心優(yōu)勢混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 招商資管核心優(yōu)勢混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970185（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2009年09月16日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年08月08日 / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.09億元（截止至：2025年03月31日） | 份額規(guī)模 | 0.0991億份（截止至：2025年03月31日） |
| 基金管理人 | 招商證券資管 | 基金托管人 | 建設銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 李傳真 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*80%+中債綜合全價(總值)指數(shù)收益率*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金精選具有核心競爭優(yōu)勢的上市公司股票進行投資,在合理控制風險的前提下,力爭獲取長期穩(wěn)定的投資回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的股票)、債券(國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債的純債部分)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、現(xiàn)金、股指期貨,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
股票投資策略 本基金以“自下而上”精選股票的策略為主,對上市公司成長、估值、紅利、公司治理、投資風險五個核心方面進行綜合分析,通過定性分析與定量分析相結合的方法,挑選具備一項或多項核心優(yōu)勢的上市公司進行投資。 (1)成長優(yōu)勢 定性分析:從政策導向及經(jīng)濟環(huán)境角度出發(fā),在受益于當前經(jīng)濟結構和環(huán)境、或受政策扶持、或具有壟斷優(yōu)勢、或具有創(chuàng)新性的景氣性產(chǎn)業(yè)中,對上市公司經(jīng)營狀況、商業(yè)模式、核心技術、市場占比等方面進行深度研究,判斷公司是否具備技術創(chuàng)新、壟斷優(yōu)勢、開拓市場等創(chuàng)造利潤增長方面的能力和潛力。 定量分析:通過對上市公司凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)收入、凈利潤、研發(fā)投入,及其歷史增速或預期增速等指標進行分析。選擇凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率、研發(fā)投入額、一致預期盈利增長率這5個指標之一在行業(yè)中從大到小排名前50%的股票。 (2)估值優(yōu)勢 以合理的價格買入具有估值優(yōu)勢的股票可以降低投資風險?；鸸芾砣酥饕ㄟ^定量方法分析公司的估值情況,通過靜態(tài)估值和動態(tài)估值相結合的方式挖掘具有估值優(yōu)勢的股票。靜態(tài)估值方法將運用市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)等估值指標,橫向對比行業(yè)估值水平,縱向對比歷史估值水平,選擇相對低估或估值合理的股票。動態(tài)估值方法將采用現(xiàn)金流折價模型,考慮成長性的PEG指標對股票進行估值。 對于上市公司的市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)這4個估值性指標,首先剔除任一指標為負的股票,再選擇上述4個指標之一在行業(yè)中從小到大排名前50%的股票。 (3)紅利優(yōu)勢 紅利優(yōu)勢是指上市公司擁有長期穩(wěn)定的分紅能力或分紅潛力。該類公司通常受到投資者認可,具備財務質量高、盈利穩(wěn)定增長,自由現(xiàn)金流充裕的特征。通過紅利優(yōu)勢股票的投資,可以剔除短期依靠非經(jīng)營性損益等手段粉飾報表的公司,起到防雷排雷作用,降低組合投資風險。 定性分析:通過對公司歷史分紅方式,并結合公司發(fā)展定位、分紅意愿等方面進行分析,判斷公司的分紅能力和潛力。 定量分析:通過對股息率、歷史分紅次數(shù)、每股股利、分紅率、凈利潤及自有現(xiàn)金流等指標進行分析。 (4)公司治理優(yōu)勢 公司治理優(yōu)勢是指具備穩(wěn)定的管理團隊和股東結構,良好的內(nèi)部管理機制,透明的信息披露,與股東價值相掛鉤的考核機制等?；鸸芾砣酥饕ㄟ^定性方法研究評價上市公司的治理結構,挑選具備公司治理優(yōu)勢的股票。 (5)投資風險優(yōu)勢 投資風險優(yōu)勢是指股票具備良好的流動性、穩(wěn)定的市場表現(xiàn)。 定性分析:通過對公司的違規(guī)情況、商譽計提、質押情況等方面綜合考量分析。 定量分析:通過分析股票的日均市場成交額、區(qū)間市場成交額、歷史波動率等指標進行判斷。 現(xiàn)金類管理工具投資策略 本基金以嚴謹?shù)氖袌鰞r值分析為基礎,采用穩(wěn)健的投資組合策略,通過對現(xiàn)金類管理工具的組合操作,在保持資產(chǎn)流動性的同時,追求穩(wěn)定的當期收益。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金通過宏觀經(jīng)濟、提前償還率、資產(chǎn)池結構及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的綜合分析進行資產(chǎn)支持證券的投資,并根據(jù)信用風險、利率風險和流動性風險變化積極調(diào)整資產(chǎn)支持證券的投資組合。 股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨以套期保值為目的,選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,并根據(jù)對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判,以對股指期貨合約的估值定價,與股票現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,實現(xiàn)多頭或空頭的套期保值操作,由此獲得股票組合產(chǎn)生的超額收益。 可轉債投資策略 基于對中國A股市場的理解與判斷,把握熊牛轉折點,尋找投資可轉債的合適投資時機。通過對可轉債上市公司的基本面判斷與調(diào)研,自下而上地精選具有良好成長性并且估值有吸引力的投資標的,力爭獲取長期、持續(xù)、穩(wěn)定的收益;同時,對公司的信用風險進行排查,避開具有瑕疵的公司可轉債。 其次,通過對進入回售以及轉股價下調(diào)進程的可轉債進行持續(xù)跟蹤觀測,并對其正股的經(jīng)營和現(xiàn)金流情況進行分析公司的轉股意愿,同時篩選債性較強具有安全邊際的可轉債進行投資,享有投資可轉債因轉股價下修帶來的期權價值增長。另外,也把握可轉債正股因盈利超預期增長、股東增持等事件型的投資機會。
1、本基金在符合分紅條件的前提下可進行收益分配,每次收益分配比例等具體分紅方案見基金管理人屆時發(fā)布的相關分紅公告; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額、C類基金份額和D類基金份額的收費方式不同,各基金份額類別對應的可供分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致后,可對基金收益分配原則進行調(diào)整,并及時公告,不需召開基金份額持有人大會。
本基金是混合型基金,預期風險和預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金、低于股票型基金。