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| 基金全稱(chēng) | 鵬華豐信分級(jí)債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 鵬華豐信分級(jí)債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000292（前端） | 基金類(lèi)型 | 債券型-混合一級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2013年10月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年10月22日 / 5.905億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.73億元（截止至：2018年05月14日） | 份額規(guī)模 | 0.1378億份（截止至：2018年05月14日） |
| 基金管理人 | 鵬華基金 | 基金托管人 | 上海銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 戴鋼 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.40%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.01%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債總指數(shù)收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
通過(guò)對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)和固定收益市場(chǎng)的研究分析,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上采取積極主動(dòng)的投資策略,力爭(zhēng)取得超越基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,主要投資于固定收益類(lèi)品種,包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、可轉(zhuǎn)債、分離交易可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、中小企業(yè)私募債等金融工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他固定收益類(lèi)金融工具。 本基金也可投資于股票、權(quán)證以及法律法規(guī)或監(jiān)管部門(mén)允許基金投資的其他權(quán)益類(lèi)金融工具。本基金不直接從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入股票、權(quán)證等權(quán)益類(lèi)金融工具,但可以參與一級(jí)市場(chǎng)股票首次公開(kāi)發(fā)行或股票增發(fā),并可持有因所持可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股形成的股票、因持有股票被派發(fā)的權(quán)證、因投資于分離交易可轉(zhuǎn)債而產(chǎn)生的權(quán)證。 如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
基金管理人將采取積極的投資策略,尋找各種可能的價(jià)值增長(zhǎng)機(jī)會(huì),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越基準(zhǔn)的投資收益。 (1)資產(chǎn)配置策略 在大類(lèi)資產(chǎn)配置方面,本基金通過(guò)對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及利率變化趨勢(shì)的重點(diǎn)分析,結(jié)合對(duì) 股票市場(chǎng)趨勢(shì)的研判及新股申購(gòu)收益率的預(yù)測(cè),比較未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的相對(duì)預(yù)期收益率,在債券、股票一級(jí)市場(chǎng)及現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 (2)普通債券投資策略 本基金債券投資將采取久期策略、收益率曲線(xiàn)策略、騎乘策略、息差策略、利差策略等積極投資策略, 在追求本金長(zhǎng)期安全的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)為投資人創(chuàng)造更高的總回報(bào)。 1)久期策略 本基金將通過(guò)自上而下的組合久期管理策略,以實(shí)現(xiàn)對(duì)組合利率風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。基金管理人將根據(jù)對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)周期所處階段及其它相關(guān)因素的研判調(diào)整組合久期。如果預(yù)期利率下降,本基金將增加組合的久期,以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來(lái)的收益;反之,如果預(yù)期利率上升,本基金將縮短組合的久期,以減小債券價(jià)格下降帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 2)收益率曲線(xiàn)策略 收益率曲線(xiàn)的形狀變化是判斷市場(chǎng)整體走向的依據(jù)之一, 本基金將據(jù)此調(diào)整組合長(zhǎng)、中、短期債券的搭配。本基金將通過(guò)對(duì)收益率曲線(xiàn)變化的預(yù)測(cè), 適時(shí)采用子彈式、杠鈴或梯形策略構(gòu)造組合,并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 3)騎乘策略 本基金將采用騎乘策略增強(qiáng)組合的持有期收益。這一策略即通過(guò)對(duì)收益率曲線(xiàn)的分析,在可選的目標(biāo)久期區(qū)間買(mǎi)入期限位于收益率曲線(xiàn)較陡峭處右側(cè)的債券。在收益率曲線(xiàn)不變動(dòng)的情況下,隨著其剩余期限的衰減,債券收益率將沿著陡峭的收益率曲線(xiàn)有較大幅的下滑,從而獲得較高的資本收益;即使收益率曲線(xiàn)上升或進(jìn)一步變陡,這一策略也能夠提供更多的安全邊際。 4)息差策略 本基金將利用回購(gòu)利率低于債券收益率的情形,通過(guò)正回購(gòu)將所獲得的資金投資于債券,利用杠桿放大債券投資的收益。 5)利差策略 本基金通過(guò)對(duì)兩個(gè)期限相近的債券的利差進(jìn)行分析,從而對(duì)利差水平的未來(lái)走勢(shì)作出判斷,進(jìn)而相應(yīng)的進(jìn)行債券置換。影響兩期限相近債券的利差水平的因素主要有息票因素、流動(dòng)性因素及信用評(píng)級(jí)因素等。當(dāng)預(yù)期利差水平縮小時(shí),買(mǎi)入收益率高的債券同時(shí)賣(mài)出收益率低的債券,通過(guò)兩債券利差的縮小獲得投資收益;當(dāng)預(yù)期利差水平擴(kuò)大時(shí),則進(jìn)行相反的操作。 (3)附權(quán)債券投資策略 本基金可投資可轉(zhuǎn)債、分離交易可轉(zhuǎn)債或含贖回或回售權(quán)的債券等,這類(lèi)債券賦予債權(quán)人或債務(wù)人某種期權(quán),比普通的債券更為靈活。 1)可轉(zhuǎn)債投資策略 可轉(zhuǎn)債具有債權(quán)的屬性,投資人可以選擇持有可轉(zhuǎn)債到期,得到本金與利息收益;也具有期權(quán)的屬性,可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成股票,享受股票分紅或套現(xiàn)。因此,可轉(zhuǎn)債的價(jià)格由債權(quán)價(jià)格和期權(quán)價(jià)格兩部分組成。 本基金將采用專(zhuān)業(yè)的分析和計(jì)算方法,綜合考慮可轉(zhuǎn)債的久期、票面利率、風(fēng)險(xiǎn)等債券因素以及期權(quán)價(jià)格,力求選擇被市場(chǎng)低估的品種,獲得超額收益。 2)其他附權(quán)債券投資策略 本基金在對(duì)這類(lèi)債券基本情況進(jìn)行研究的同時(shí),將結(jié)合市場(chǎng)狀況、債券具體條款重點(diǎn)分析附權(quán)部分對(duì)債券估值的影響。 對(duì)于分離交易可轉(zhuǎn)債的債券部分將按照債券投資策略進(jìn)行管理,權(quán)證部分將在可交易之日起不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)賣(mài)出。 (4)中小企業(yè)私募債的投資策略 中小企業(yè)私募債券是在中國(guó)境內(nèi)以非公開(kāi)方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓,約定在一定期限還本付息的公司債券。由于其非公開(kāi)性及條款可協(xié)商性,普遍具有較高收益。本基金將深入研究發(fā)行人資信及公司運(yùn)營(yíng)情況,合理合規(guī)合格地進(jìn)行中小企業(yè)私募債券投資。本基金將在投資過(guò)程中密切監(jiān)控債券信用等級(jí)或發(fā)行人信用等級(jí)變化情況,盡力避免可能存在的債券違約。 (5)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資策略 本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等基本面因素,估計(jì)資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)和提前償付風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排,模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過(guò)程,輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估其內(nèi)在價(jià)值。 (6)新股申購(gòu)策略 本基金根據(jù)新股發(fā)行人的基本情況,結(jié)合對(duì)認(rèn)購(gòu)中簽率和新股上市后表現(xiàn)的預(yù)期,謹(jǐn)慎參與新股申購(gòu),獲取股票一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)差收益,申購(gòu)所得的股票在可上市交易或流通受限解除后不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)賣(mài)出。
本基金自基金合同生效之日起,收益分配應(yīng)遵循下列原則: (1)本基金(包括豐信A和豐信B)不進(jìn)行收益分配; (2)法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
本基金是債券型證券投資基金,屬于具有中低風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金品種,其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率低于股票基金、混合基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。 從投資者具體持有的基金份額來(lái)看,由于基金收益分配的安排,豐信A份額將表現(xiàn)出低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的明顯特征,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)要低于普通的債券型基金份額;豐信B份額則表現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的顯著特征,其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)要高于普通的債券型基金份額。