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| 基金全稱 | 信誠惠報債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 信誠惠報債券A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000467（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2016年03月30日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年04月07日 / 4.007億份 |
| 資產規(guī)模 | 0.02億元（截止至：2018年06月05日） | 份額規(guī)模 | 0.0204億份（截止至：2018年06月05日） |
| 基金管理人 | 中信保誠基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經理人 | 王國強 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 90%×中證綜合債指數(shù)收益率+10%×中證紅利指數(shù)收益率 | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
通過主要投資于債券等固定收益類品種,在嚴格控制風險和保持基金資產流動性的前提下,力爭為基金份額持有人謀求較高的當期收入和投資總回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定。 本基金主要投資于國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、資產支持證券、可轉換債券(含分離交易可轉債)、債券回購、銀行存款、中期票據(jù)等固定收益證券。
1、資產配置策略 本基金的大類資產配置主要通過自上而下的配置完成,主要對宏觀經濟運行狀況、國家財政和貨幣政策、國家產業(yè)政策以及資本市場資金環(huán)境、證券市場走勢的分析,預測宏觀經濟的發(fā)展趨勢等,并據(jù)此評價未來一段時間股票、債券市場相對收益率,在限定投資范圍內,決定債券類資產、股票類等工具的配置比例,動態(tài)調整股票、債券類資產在給定區(qū)間內的配置比例。 2、固定收益類資產的投資策略 (1)類屬資產配置策略 在整體資產配置的基礎上,本基金將通過考量不同類型固定收益品種的信用風險、市場風險、流動性風險、稅收等因素,研究各投資品種的利差及其變化趨勢,制定債券類屬資產配置策略,以獲取債券類屬之間利差變化所帶來的潛在收益。 (2)普通債券投資策略 對于普通債券,本基金將在嚴格控制目標久期及保證基金資產流動性的前提下,采用目標久期控制、期限結構配置、信用利差策略、流動性管理、相對價值配置、杠桿策略等策略進行主動投資。 1)目標久期控制 本基金首先建立包含消費物價指數(shù)、固定資產投資、工業(yè)品價格指數(shù)、貨幣供應量等眾多宏觀經濟變量的回歸模型。通過回歸分析建立宏觀經濟指標與不同種類債券收益率之間的數(shù)量關系,在此基礎上結合當前市場狀況,預測未來市場利率及不同期限債券收益率走勢變化,確定目標久期。當預測未來市場利率將上升時,降低組合久期;當預測未來利率下降時,增加組合久期。 2)期限結構配置 本基金將通過對央行政策、經濟增長率、通貨膨脹率等眾多因素的分析來預測收益率曲線形狀的可能變化;在上述基礎上,本基金將運用子彈型、啞鈴型或梯形等配置方法,從而確定短、中、長期債券的配置比例。 3)信用利差策略 本基金將通過嚴格的內部投資風險管理體系,對關注的信用債進行獨立的內部評級,并持續(xù)動態(tài)跟蹤調整,以此作為品種選擇的基本依據(jù)。 本基金將首先根據(jù)債券發(fā)行人的長期信用評級、對外擔保情況、可能面臨巨大損失的訴訟、過往融資記錄等進行初步的風險排查,并以此計算債券的可能違約率。符合要求的信用債,本基金將采用不同評級序列,對長期和短期債券的信用評級進行初步評估。在初步評級的基礎上,進一步將根據(jù)行業(yè)特征、競爭優(yōu)勢、管理水平、財務質量、抗風險能力等因素對債券的信用評級進行重新調整,并以此作為評級的結果。對于列入考查范圍的信用債,本基金將持續(xù)動態(tài)跟蹤,根據(jù)債券發(fā)行人自身情況的變化,動態(tài)調整信用評級。信用利差策略的核心是各項債券信用評級差異能獲得充分的利差補償。本基金將對債券組合總體信用評級水平予以控制,嚴格控制低評級債券的配置比例;在券種選擇上遵循“個券分散、行業(yè)分散”的原則。 本基金通過公司內部債券信用評級體系,對債券發(fā)行人的公司治理結構、融資能力、抗風險能力、經營狀況等進行綜合評估,確定發(fā)行人的信用風險及債券的信用級別。 4)相對價值投資策略 本基金將對市場上同類債券的收益率、久期、信用度、流動性等指標進行比較,尋找其他指標相同而某一指標相對更具有投資價值的債券,并進行投資。 5)杠桿策略 本基金投資于固定收益類資產可采用杠桿策略。本基金將在控制杠桿風險的前提下,適當時機使用資金桿杠以博取利差收益,以增強組合收益。 (3)資產支持證券的投資策略 對于資產支持證券,本基金將綜合考慮市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成和質量等因素,研究資產支持證券的收益和風險匹配情況,采用數(shù)量化的定價模型跟蹤債券的價格走勢,在嚴格控制投資風險的基礎上選擇合適的投資對象以獲得穩(wěn)定收益。 3、股票投資策略 (1)新股申購策略 在股票發(fā)行市場上,股票供求關系不平衡經常導致股票發(fā)行價格與二級市場價格之間存在一定的價差,從而使得新股申購成為一種風險較低的投資方式。本基金將研究首次發(fā)行(IPO)股票及增發(fā)新股的上市公司基本面,根據(jù)股票市場整體定價水平,估計新股上市交易的合理價格,同時參考一級市場資金供求關系,制定相應的新股申購策略。本基金對于通過參與新股申購所獲得的股票,將根據(jù)其市場價格相對于其合理內在價值的高低,確定繼續(xù)持有或者賣出。 (2)股票二級市場投資策略 本基金股票二級市場的投資策略,采用定量和定性分析相結合的方法,自下而上精選出兼具穩(wěn)定的高分紅能力、良好盈利增長能力的上市公司股票,以增強本基金的股息收益和資本增值能力。 1)紅利上市公司篩選 本基金綜合考察上市公司分紅記錄和分紅預期等指標來篩選紅利股。 綜合評價上市公司過去三年的股息率、 EPS 波動性、凈資產收益率、現(xiàn)金充足率等,特別關注那些能夠持續(xù)提供高于市場平均水平的股息或者有潛力提供高于市場平均股息率的上市公司股票;同時仔細分析入選個股行業(yè)屬性,篩選出現(xiàn)金股息率高、分紅穩(wěn)定、行業(yè)布局合理的高品質上市公司,最終形成本基金的備選股票池。 2)紅利上市公司盈利能力分析 本基金將通過企業(yè)競爭優(yōu)勢分析和財務指標分析,在紅利股股票池內,篩選出兼具良好盈利增長能力的上市公司,并且在它們的股票價格沒有反映出它們的價值時作投資布局,以增強本基金的股息收益和資本增值能力。 4、其他金融工具的投資策略 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資于其他衍生金融工具,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。本基金對衍生金融工具的投資主要以對沖投資風險或無風險套利為主要目的?；饘⒃谟行нM行風險管理的前提下,通過對標的品種的基本面研究,結合衍生工具定價模型預估衍生工具價值或風險對沖比例,謹慎投資。 在符合法律、法規(guī)相關限制的前提下,基金管理人按謹慎原則確定本基金衍生工具的總風險暴露。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,B類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同,本基金同一類別的每份基金份額享有同等分配權; 2、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的50%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對A類基金份額、B類基金份額選擇不同的分紅方式; 4、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
風險收益特征本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風險品種,其長期平均預期風險和預期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場基金。