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| 基金全稱(chēng) | 創(chuàng)金合信鑫安保本混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 創(chuàng)金合信鑫安保本A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002565（前端） | 基金類(lèi)型 | |
| 發(fā)行日期 | 2016年04月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年05月11日 / 12.658億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.78億元（截止至：2018年05月18日） | 份額規(guī)模 | 0.7267億份（截止至：2018年05月18日） |
| 基金管理人 | 創(chuàng)金合信基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 王一兵、程志田 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 2.00%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 兩年期人民幣定期存款利率(稅后)+1% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金通過(guò)運(yùn)用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)控制本金損失的風(fēng)險(xiǎn),并力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、權(quán)證、股指期貨、各類(lèi)債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)私募債、次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券以及經(jīng)法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他債券類(lèi)金融工具)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 本基金依照恒定比例保本策略對(duì)安全資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行投資,安全資產(chǎn)包括各類(lèi)債券、貨幣市場(chǎng)工具和銀行存款,風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)包括股票、權(quán)證、股指期貨以及符合基金管理人風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資標(biāo)準(zhǔn)的債券品種,安全資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)具體品種見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū),基金管理人可根據(jù)市場(chǎng)變化情況進(jìn)行更新。 安全資產(chǎn)為國(guó)內(nèi)依法發(fā)行交易的債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、到期收益率≥1%的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款和現(xiàn)金等;風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為有債項(xiàng)評(píng)級(jí)的中小企業(yè)私募債、到期收益率<1%的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券、股票、權(quán)證、股指期貨等。
1、保本周期內(nèi)的投資策略 本基金采用恒定比例組合保險(xiǎn)策略(Constant Proportion Portfolio Insurance,即CPPI策略)。基金管理人主要通過(guò)數(shù)量分析,根據(jù)市場(chǎng)的波動(dòng)來(lái)調(diào)整和修正安全墊放大倍數(shù)(即風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)),動(dòng)態(tài)調(diào)整安全資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例,以確?；鹪谝欢螘r(shí)間以后其價(jià)值不低于事先設(shè)定的某一目標(biāo)價(jià)值,從而實(shí)現(xiàn)投資組合的保本增值目標(biāo)。 (1)基于CPPI的資產(chǎn)配置策略 根據(jù)CPPI策略原理,本基金將根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)、組合安全墊(即基金資產(chǎn)凈值超過(guò)基金價(jià)值底線(xiàn)的數(shù)額)的大小動(dòng)態(tài)調(diào)整安全資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例,通過(guò)安全資產(chǎn)的增值實(shí)現(xiàn)保本周期到期時(shí)投資本金的安全,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資力爭(zhēng)保本周期內(nèi)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。 本基金對(duì)安全資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置過(guò)程具體可分為以下三步: 1)確定安全資產(chǎn)的最低配置比例 根據(jù)保本周期期末投資組合的最低目標(biāo)價(jià)值(即最低保本金額,本基金的最低保本金額為投資本金的100%)和合理的貼現(xiàn)率,設(shè)定當(dāng)期應(yīng)持有的安全資產(chǎn)的最低配置比例,即設(shè)定基金的價(jià)值底線(xiàn)。 2)確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最高配置比例 根據(jù)投資組合現(xiàn)時(shí)凈值超過(guò)價(jià)值底線(xiàn)的價(jià)值計(jì)算組合安全墊,并通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)運(yùn)行狀況和趨勢(shì)的判斷,結(jié)合基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況,決定安全墊的風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù),進(jìn)而根據(jù)安全墊和風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù)計(jì)算當(dāng)期可持有的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最高配置比例。 3)動(dòng)態(tài)調(diào)整安全資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置比例 根據(jù)投資組合中安全資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的實(shí)際投資配比,結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際運(yùn)行情況制定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資策略,進(jìn)行投資組合管理,力爭(zhēng)基金財(cái)產(chǎn)在本金安全的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)保值增值。 計(jì)算緩沖額度Ct :Ct=At-Ft 計(jì)算投資風(fēng)險(xiǎn)敞口Et:Et=M×Ct=M×(At-Ft) 計(jì)算投資于安全資產(chǎn)的額度:Bt=At-Et 其中,Et表示t 時(shí)刻投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的額度 M 表示風(fēng)險(xiǎn)乘數(shù) At 表示t 時(shí)刻投資組合的凈資產(chǎn) Ft 表示t 時(shí)刻的保險(xiǎn)底線(xiàn)或最低保險(xiǎn)額度,保險(xiǎn)底線(xiàn)表示保本到期時(shí)基金資產(chǎn)必須保證的資產(chǎn)總值按合理的利率貼現(xiàn)得到的在該時(shí)刻的現(xiàn)值。越接近保本到期日,保險(xiǎn)底線(xiàn)越接近要保的本金。 (At - Ft)為最大止損額,又稱(chēng)為安全墊。 (2)債券投資策略 本基金遵循久期控制、相對(duì)期限匹配的原則,將通過(guò)大類(lèi)資產(chǎn)配置、類(lèi)屬資產(chǎn)配置和個(gè)券選擇三個(gè)層次自上而下進(jìn)行安全資產(chǎn)的投資管理,力求在實(shí)現(xiàn)保本目標(biāo)的基礎(chǔ)上適當(dāng)捕捉穩(wěn)定收益機(jī)會(huì)。 大類(lèi)資產(chǎn)配置主要是通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、貨幣金融政策和利率走勢(shì)的判斷確定穩(wěn)健資產(chǎn)在利率類(lèi)、信用類(lèi)和貨幣類(lèi)資產(chǎn)之間的配置比例,同時(shí)也對(duì)銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)進(jìn)行選擇性配置。 類(lèi)屬資產(chǎn)配置主要通過(guò)分析債券市場(chǎng)變化、投資人行為、品種間相對(duì)價(jià)值變化、債券供求關(guān)系變化和信用環(huán)境等進(jìn)行具體券種的配置。除了傳統(tǒng)的利率類(lèi)、信用類(lèi)和貨幣類(lèi)品種外,本基金還將在綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益的基礎(chǔ)上審慎進(jìn)行可轉(zhuǎn)換債券、中小企業(yè)私募債、資產(chǎn)支持證券等品種的投資。 1)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券同時(shí)具有債券、股票和期權(quán)的相關(guān)特性,結(jié)合了股票的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力和債券的相對(duì)安全、收益固定的優(yōu)勢(shì),并有利于從資產(chǎn)整體配置上分散利率風(fēng)險(xiǎn)并提高收益水平。本基金將重點(diǎn)從可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)在債券價(jià)值(如票面利息、利息補(bǔ)償及無(wú)條件回售價(jià)格)、保護(hù)條款的適用范圍、期權(quán)價(jià)值的大小、基礎(chǔ)股票的質(zhì)地和成長(zhǎng)性、基礎(chǔ)股票的流通性等方面進(jìn)行研究,在公司自行開(kāi)發(fā)的可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)分析系統(tǒng)的支持下,充分發(fā)掘投資價(jià)值,并積極尋找各種套利機(jī)會(huì),以獲取更高的投資收益。 2)中小企業(yè)私募債投資策略 本基金對(duì)中小企業(yè)私募債券的投資主要圍繞久期、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)三方面展開(kāi)。久期控制方面,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的分析和預(yù)判,靈活調(diào)整組合的久期。信用風(fēng)險(xiǎn)控制方面,對(duì)個(gè)券信用資質(zhì)進(jìn)行詳盡的分析,對(duì)企業(yè)性質(zhì)、所處行業(yè)、增信措施以及經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行綜合考量,盡可能地縮小信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。流動(dòng)性控制方面,要根據(jù)中小企業(yè)私募債券整體的流動(dòng)性情況來(lái)調(diào)整持倉(cāng)規(guī)模,在力求獲取較高收益的同時(shí)確保整體組合的流動(dòng)性安全。 3)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線(xiàn)、個(gè)券選擇和市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)捕捉等積極策略,在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對(duì)價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 個(gè)券選擇方面,本基金將首先根據(jù)保本周期盡可能地投資于剩余期限匹配的固定收益工具并持有到期,以最大限度控制組合利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)本金保障;其次,本基金還將通過(guò)利率趨勢(shì)分析、投資人偏好分析、收益率曲線(xiàn)形態(tài)分析、信用分析和流動(dòng)性分析等,篩選出流動(dòng)性良好、到期收益率有優(yōu)勢(shì)且信用風(fēng)險(xiǎn)較低的券種。 (3)股票投資策略 本基金采取定性與定量相結(jié)合的方式進(jìn)行股票選擇,進(jìn)而在整體風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算的框架下,基于多因子模型進(jìn)行股票組合構(gòu)建。 從定性角度來(lái)看,本基金將綜合運(yùn)用“自上而下”和“自下而上”的投資方法進(jìn)行個(gè)股選擇,重點(diǎn)考慮宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)景氣度以及上市公司成長(zhǎng)前景,對(duì)個(gè)股的預(yù)期超額收益進(jìn)行判斷;從定量的角度來(lái)看,本基金將主要從基本面因子、技術(shù)因子、分析師因子等因子的角度出發(fā),根據(jù)各種因子適用的市場(chǎng)條件和因子的實(shí)際表現(xiàn),適時(shí)調(diào)整各因子類(lèi)別的具體組合及權(quán)重,對(duì)股票的超額收益進(jìn)行預(yù)測(cè)。 在超額收益預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上,本基金將綜合考慮股票超額收益預(yù)測(cè)值、股票投資組合整體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露度、交易成本、沖擊成本、流動(dòng)性以及投資比例限制等因素,通過(guò)投資組合優(yōu)化,構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的最優(yōu)投資組合。 (4)金融衍生品投資策略 1)股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,主要選擇流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約進(jìn)行交易,以對(duì)沖投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉(cāng)或調(diào)倉(cāng)過(guò)程中的沖擊成本等。 2)權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具。權(quán)證的投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)保值和鎖定收益。 3)本基金將關(guān)注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資前述衍生工具,本基金將按屆時(shí)有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定,制定與本基金投資目標(biāo)相適應(yīng)的投資策略和估值政策,在充分評(píng)估衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資。 (5)未來(lái),隨著市場(chǎng)的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說(shuō)明書(shū)更新中公告。 2、到期操作期和過(guò)渡期內(nèi)的投資 在到期操作期和過(guò)渡期內(nèi),除暫時(shí)無(wú)法變現(xiàn)的基金財(cái)產(chǎn)外,基金管理人應(yīng)使基金財(cái)產(chǎn)保持為現(xiàn)金、銀行存款或到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券(無(wú)法變現(xiàn)的基金財(cái)產(chǎn),如在到期操作期內(nèi)具備變現(xiàn)條件的,基金管理人可根據(jù)市場(chǎng)情況安排變現(xiàn))。
1、本基金收益分配方式:僅采取現(xiàn)金分紅一種收益分配方式,不進(jìn)行紅利再投資; 2、基金收益分配后任一類(lèi)基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類(lèi)基金份額凈值減去該類(lèi)每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、由于本基金A 類(lèi)基金份額不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),而C 類(lèi)基金份額收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同; 4、本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為保本混合型基金,屬證券投資基金中的低風(fēng)險(xiǎn)品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率低于股票型基金、非保本的混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。 投資者投資于保本基金并不等于將資金作為存款放在銀行或存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu),保本基金在極端情況下仍然存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。