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| 基金全稱 | 北信瑞豐弘盛靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 北信瑞豐弘盛 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004830（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年07月04日 | 成立日期/規(guī)模 | / -- |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | --- | 份額規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 北信瑞豐 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | --- | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.60%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中證800指數(shù)收益率×60% + 中證綜合債券指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金在嚴格控制風(fēng)險的前提下,通過相對靈活的資產(chǎn)配置,謀求基金資產(chǎn)的長期、穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、權(quán)證以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金的投資策略分為兩個層面:首先,依據(jù)基金管理人的大類資產(chǎn)配置策略動態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)在各大類資產(chǎn)間的分配比例;而后,進行各大類資產(chǎn)中的個股、個券精選。主要由大類資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、債券投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策略和權(quán)證投資策略組成。 (一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金將在基金合同約定的投資范圍內(nèi),通過對宏觀經(jīng)濟形勢與資本市場環(huán)境的深入剖析,對國家財政和貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策以及資本市場資金環(huán)境、證券市場走勢進行深入研究,自上而下地實施積極的大類資產(chǎn)配置策略。結(jié)合對全球宏觀經(jīng)濟的研判,本基金將在嚴格控制投資組合風(fēng)險的前提下,動態(tài)調(diào)整基金資產(chǎn)在各大類資產(chǎn)間的分配比例,力圖規(guī)避市場風(fēng)險,提高配置效率。 (二)股票投資策略 本基金主要采取“自下而上”的選股策略,基于對上市公司成長性和估值水平的綜合考量,使用定性與定量相結(jié)合的方法精選股票進行投資。 (1)首先,使用定性分析的方法,深入研究經(jīng)濟增長周期所處階段、結(jié)構(gòu)性特征以及未來發(fā)展趨勢,以此為基礎(chǔ)依據(jù)行業(yè)及風(fēng)格資產(chǎn)對經(jīng)濟增長的不同敏感程度,結(jié)合運用行業(yè)輪動策略和風(fēng)格輪動策略,篩選出未來具有成長前景的優(yōu)勢行業(yè),再從技術(shù)能力、市場前景以及公司治理結(jié)構(gòu)等方面對上市公司的基本情況進行分析,考量因素包括技術(shù)研發(fā)能力、市場廣度和深度、政策扶持強度以及上市公司創(chuàng)造利潤增長的能力等。 (2)其次,使用定量分析的方法,通過財務(wù)和運營數(shù)據(jù)進行企業(yè)價值評估。本基金主要從行業(yè)景氣度、盈利能力、成長能力以及估值水平等方面進行考量。 1)行業(yè)景氣度 本基金通過一系列定量指標(biāo)對行業(yè)景氣度進行研判。這些指標(biāo)包括行業(yè)銷售收入增長率、行業(yè)毛利率和凈利率、原材料和成品價格指數(shù)以及庫存率等。通過與歷史和市場平均水平進行比較,并結(jié)合定性分析的結(jié)果來評判行業(yè)的景氣度水平。 2)盈利能力 本基金通過盈利能力分析評估上市公司創(chuàng)造利潤的能力,主要參考的指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營業(yè)務(wù)收入等。 3)成長能力 本基金通過成長能力分析評估上市公司未來的盈利增長速度,主要參考的指標(biāo)包括EPS增長率和主營業(yè)務(wù)收入增長率等。 4)估值水平 本基金通過估值水平分析評估當(dāng)前市場估值的合理性,主要參考的指標(biāo)包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長比率(PEG)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)和企業(yè)價值/EBITDA等。 (三)債券投資策略 (1)類屬資產(chǎn)配置策略 在整體資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上,本基金將通過考量不同類型債券的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險等因素,研究各投資品種的利差及其變化趨勢,制定債券類屬資產(chǎn)配置策略。 (2)普通債券投資策略 1)利率預(yù)期策略 通過全面研究GDP、物價、就業(yè)以及國際收支等主要經(jīng)濟變量,分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,并預(yù)測財政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu)。在此基礎(chǔ)上,預(yù)測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。 組合久期是反映利率風(fēng)險最重要的指標(biāo)。本基金將根據(jù)對市場利率變化趨勢的預(yù)期,制定出組合的目標(biāo)久期:預(yù)期市場利率水平將上升時,降低組合的久期;預(yù)期市場利率將下降時,提高組合的久期。 2)信用債券投資策略 根據(jù)國民經(jīng)濟運行周期階段,分析企業(yè)債券、公司債券等發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、市場競爭地位、財務(wù)狀況、管理水平和債務(wù)水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風(fēng)險,并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用級別,確定企業(yè)債券、公司債券的信用風(fēng)險利差。 債券信用風(fēng)險評定需要重點分析企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、經(jīng)營效益等財務(wù)信息,同時需要考慮企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境等外部因素,著重分析企業(yè)未來的償債能力,評估其違約風(fēng)險水平。 3)套利交易策略 在預(yù)測和分析同一市場不同板塊之間(比如國債與金融債)、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎(chǔ)上,基金管理人采取積極策略選擇合適品種進行交易來獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩(wěn)定的。但是在某種情況下,比如若某個行業(yè)在經(jīng)濟周期的某一時期面臨信用風(fēng)險改變或者市場供求發(fā)生變化時這種穩(wěn)定關(guān)系便被打破,若能提前預(yù)測并進行交易,就可進行套利或減少損失。 4)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 著重對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的分析與研究,同時兼顧其債券價值和轉(zhuǎn)換期權(quán)價值,對那些有著較強的盈利能力或成長潛力的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進行重點投資。 本基金管理人將對可轉(zhuǎn)換債券對應(yīng)的基礎(chǔ)股票的基本面進行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、成長性、核心競爭力等,并參考同類公司的估值水平,研判發(fā)行公司的投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風(fēng)險等因素的分析,判斷其債券投資價值;采用期權(quán)定價模型,估算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)價值。綜合以上因素,對可轉(zhuǎn)換債券進行定價分析,制定可轉(zhuǎn)換債券的投資策略。 (四)資產(chǎn)支持證券投資 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價模型,對資產(chǎn)支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風(fēng)險。 (五)權(quán)證投資策略 本基金還可能運用組合財產(chǎn)進行權(quán)證投資。本基金在進行權(quán)證投資時,將通過對權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,并結(jié)合權(quán)證定價模型尋求其合理估值水平,并充分考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動性、風(fēng)險性特征,主要考慮運用的策略包括:價值挖掘策略、獲利保護策略、杠桿策略、雙向權(quán)證策略、價差策略、買入保護性的認沽權(quán)證策略、賣空保護性的認購權(quán)證策略等。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,本基金可以相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書更新或相關(guān)公告中公告。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的25%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,具有較高預(yù)期風(fēng)險、較高預(yù)期收益的特征,其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益低于股票型基金、高于債券型基金和貨幣市場基金。